Diskretionär ordning
Vad Àr diskretionÀr ordning?
En diskretionÀr order Àr ett ordervillkor som ger en mÀklare ett visst utrymme för dess utförande nÀr det gÀller timing, pris och sÄ vidare. En skönsmÀssig ordning kan ocksÄ kallas en ej hÄllen ordning.
FörstÄ skönsmÀssig ordning
Mer allmÀnt Àr en diskretionÀr order en dÀr en mÀklare eller annan finansmarknadsexpert kan lÀgga och utföra en order utan uttrycklig bekrÀftelse frÄn kunden. Dessa order kan bredda specifikationen av standardtyper av villkorade order för att ge en order en högre sannolikhet för utförande. Dessutom hjÀlper diskretionÀra order till att förbÀttra chanserna för orderutförande samtidigt som det tillÄter investeraren att sÀtta vissa villkorade begrÀnsningar.
Standardtyper av villkorade bestÀllningar kan inkludera en ytterligare diskretionÀr komponent. Den diskretionÀra komponenten lÀggs vanligtvis till för att begrÀnsa order och stop loss order. Denna komponent Àr en grundlÀggande orderbestÀmmelse som gör det möjligt för investeraren att inkludera ett diskretionÀrt belopp i sin order. SÄledes, om en mÀklare fÄr en limitorder med diskretion, kan mÀklaren vÀlja att Àndra limitpriset som svar pÄ marknadsaktivitet och likviditet nÀr ordern tas emot.
DiskretionÀra bestÀllningar kan göras genom elektroniska handelssystem eller hos en mÀklare. I bÄda fallen specificerar investeraren med en mÀklare-handlare en villkorad order med ett diskretionÀrt belopp. Det diskretionÀra beloppet anges vanligtvis i cent och ger ordern ytterligare utrymme för att utföras utöver standardvillkoren. Dessa bestÀllningar ses som specialordrar av mÀklare-handlare som övervakar dem för inlÀmning. MÀklare-ÄterförsÀljare kommer att försöka lÀmna order baserat pÄ det bÀsta priset för kunden.
DiskretionÀra bestÀllningar Àr föremÄl för mÀklare-ÄterförsÀljare. Om de erbjuds kan de vanligtvis lÀggas till alla typer av bestÀllningar. I vissa fall kan en investerare lÀgga till ett diskretionÀrt belopp till en endagsorder. DiskretionÀra belopp kan ocksÄ lÀggas till good 'til canceled (GTC)-order som förblir öppna pÄ obestÀmd tid om de inte annulleras av investeraren.
DiskretionÀra ordningsexempel
MÄnga investerare vÀljer att lÀgga till ett diskretionÀrt belopp till vanliga köp- och sÀljlimitordrar. Limitorder Àr den mest grundlÀggande typen av villkorad order som gör det möjligt för en investerare att vÀlja ett specificerat pris för vilket de försöker köpa eller sÀlja ett vÀrdepapper. Köp limitorderpriser kommer att vara under marknadspriset och sÀljlimitordrar Àr över marknadspriset.
I en diskretionÀr köplimitorder skulle en investerare ange ett pris som Àr lÀgre Àn marknadspriset för utförande. Denna investerare skulle ocksÄ ange ett diskretionÀrt belopp antingen genom sitt handelssystem eller direkt med sin mÀklare. Om en investerare placerade en köpgrÀns pÄ $20 pÄ en aktie som för nÀrvarande Àr prissatt till $22 med ett 10 cents diskretionÀrt belopp, betyder det att de försöker köpa vÀrdepapperet för $20 men skulle tillÄta ett köporderpris pÄ $20 till $20,10. Om priset faller till 20,10 USD kommer denna order att skickas in och utföras för investeraren.
I en diskretionÀr limiterad sÀljorder skulle en investerare ange ett pris över marknadspriset för utförande. Denna investerare skulle ocksÄ ange ett diskretionÀrt belopp i sin bestÀllning. Om en investerare lÀgger en sÀljorder pÄ 24 USD pÄ en aktie som för nÀrvarande handlas till 22 USD med ett 10 cents diskretionÀrt belopp, kan ordern skickas in och utföras till ett försÀljningspris pÄ 23,90 USD eller högre.
DiskretionÀr investeringsförvaltning
DiskretionÀr investeringsförvaltning Àr en form av investeringsförvaltning dÀr köp- och sÀljbeslut fattas av en portföljförvaltare eller investeringsrÄdgivare för kundens rÀkning. Begreppet "skönsmÀssigt" avser det faktum att investeringsbeslut fattas efter portföljförvaltarens gottfinnande. Det innebÀr att kunden ska ha det största förtroendet för investeringsförvaltarens förmÄga.
DiskretionÀr investeringsförvaltning kan endast erbjudas av personer som har lÄng erfarenhet av investeringsbranschen och avancerade utbildningsuppgifter. DiskretionÀr investeringsförvaltning erbjuds i allmÀnhet endast till förmögna kunder som har en betydande nivÄ av investerarbara tillgÄngar.
Dessa kunder mĂ„ste ha ett diskretionĂ€rt konto â ett investeringskonto som tillĂ„ter en auktoriserad mĂ€klare att köpa och sĂ€lja vĂ€rdepapper utan kundens medgivande för varje handel. De ska ocksĂ„ underteckna ett godtyckligt avslöjande med mĂ€klaren som dokumentation av kundens samtycke. Ett diskretionĂ€rt konto kallas ibland för ett hanterat konto ; mĂ„nga mĂ€klarhus krĂ€ver kundminimum (som $250 000) för att vara berĂ€ttigade till denna tjĂ€nst, och debiterar vanligtvis mellan 1% och 2% per Ă„r av tillgĂ„ngar under förvaltning ( AUM ) i avgifter.
##Höjdpunkter
DiskretionÀra order befriar mÀklaren frÄn ansvar för potentiella förluster som deras klient kan lida, sÄ lÀnge som de anvÀnder sitt gottfinnande i syfte att uppnÄ bÀsta möjliga utförande.
DiskretionÀra order Àr ocksÄ en nyckelkomponent i diskretionÀr investeringsförvaltning, dÀr en mÀklare eller rÄdgivare handlar pÄ uppdrag av en kund utan att fÄ deras input till varje ÄtgÀrd.
DiskretionÀra bestÀllningar Àr sÄdana dÀr en mÀklare har ett visst utrymme att utföra bestÀllningen för en kunds rÀkning, utan deras uttryckliga tillstÄnd för varje enskilt orderbeslut eller detalj.
Diskretion medföljer oftast villkorade order som att sÀtta grÀnspriset som svar pÄ förÀndrade marknadsförhÄllanden.
