Ordem discricionária
O que é ordem discricionária?
Uma ordem discricionária é uma condição de ordem que dá ao corretor alguma latitude para sua execução em termos de tempo, preço e assim por diante. Uma ordem discricionária também pode ser chamada de ordem não realizada.
Entendendo a Ordem Discricionária
Mais amplamente, um pedido discricionário é aquele em que um corretor ou outro profissional do mercado financeiro pode colocar e trabalhar um pedido sem o reconhecimento explÃcito do cliente. Essas ordens podem ampliar a especificação de tipos padrão de ordens condicionais para dar a uma ordem uma maior probabilidade de execução. Além disso, as ordens discricionárias ajudam a melhorar as chances de execução da ordem, ao mesmo tempo em que permitem que o investidor coloque certas restrições condicionais.
Os tipos padrão de ordens condicionais podem incluir um componente discricionário adicional. O componente discricionário é comumente adicionado para ordens de limite e ordens de stop loss. Este componente é uma provisão básica de ordem que permite ao investidor incluir um valor discricionário em sua ordem. Assim, se uma corretora receber uma ordem limitada com critério, a corretora pode optar por alterar o preço limite em resposta à atividade do mercado e à liquidez quando a ordem for recebida.
Ordens discricionárias podem ser feitas através de sistemas de negociação eletrônica ou com um corretor. Em ambos os casos, o investidor especifica com uma corretora uma ordem condicional com um valor discricionário. O valor discricionário é normalmente cotado em centavos e dá à ordem alguma latitude adicional para ser executada além das condições padrão. Esses pedidos são vistos como pedidos especiais por corretores que os monitoram para submissão. Os corretores-concessionários procurarão apresentar pedidos com base no melhor preço para o cliente.
Ordens discricionárias estão sujeitas a concessões de corretores. Se oferecidos, geralmente podem ser adicionados a todos os tipos de pedidos. Em alguns casos, um investidor pode adicionar um valor discricionário a um pedido de um dia. Valores discricionários também podem ser adicionados a ordens válidas até o cancelamento (GTC) que permanecem abertas indefinidamente, a menos que sejam canceladas pelo investidor.
Exemplos de pedidos discricionários
Muitos investidores optam por adicionar um valor discricionário à s ordens de limite padrão de compra e venda. As ordens limitadas são o tipo mais básico de ordem condicional que permite que um investidor escolha um preço especÃfico pelo qual deseja comprar ou vender um tÃtulo. Os preços das ordens limitadas de compra estarão abaixo do preço de mercado e as ordens limitadas de venda estarão acima do preço de mercado.
Em uma ordem de limite de compra discricionária, um investidor especificaria um preço abaixo do mercado para execução. Esse investidor também especificaria um valor discricionário por meio de seu sistema de negociação ou diretamente com seu corretor. Se um investidor colocou uma ordem de compra limitada de $ 20 em uma ação atualmente cotada a $ 22 com um valor discricionário de 10 centavos, isso significa que eles procuram comprar o tÃtulo a $ 20, mas permitiriam um preço de ordem de compra de $ 20 a $ 20,10. Se o preço cair para $ 20,10, essa ordem será enviada e executada para o investidor.
Em uma ordem de limite de venda discricionária, um investidor especificaria um preço acima do mercado para execução. Esse investidor também especificaria um valor discricionário com seu pedido. Se um investidor colocar uma ordem de venda a $ 24 em uma ação atualmente sendo negociada a $ 22 com um valor discricionário de 10 centavos, então a ordem pode ser submetida e executada a um preço de venda de $ 23,90 ou superior.
Gestão de Investimentos Discricionários
A gestão discricionária de investimentos é uma forma de gestão de investimentos em que as decisões de compra e venda são tomadas por um gestor de carteira ou conselheiro de investimento para a conta do cliente. O termo "discricionário" refere-se ao fato de que as decisões de investimento são tomadas a critério do gestor da carteira. Isso significa que o cliente deve ter a máxima confiança nas capacidades do gestor de investimentos.
O gerenciamento discricionário de investimentos só pode ser oferecido por indivÃduos que tenham ampla experiência no setor de investimentos e credenciais educacionais avançadas. A gestão discricionária de investimentos geralmente é oferecida apenas a clientes de alto patrimônio lÃquido que possuem um nÃvel significativo de ativos para investimento.
Esses clientes devem manter uma conta discricionária — uma conta de investimento que permite que um corretor autorizado compre e venda tÃtulos sem o consentimento do cliente para cada negociação. Eles também devem assinar uma divulgação discricionária com o corretor como documentação do consentimento do cliente. Uma conta discricionária à s vezes é chamada de conta gerenciada ; muitas corretoras exigem um mÃnimo de clientes (como $ 250.000) para serem elegÃveis para este serviço e geralmente cobram entre 1% e 2% ao ano de ativos sob gestão ( AUM ) em taxas.
##Destaques
Ordens discricionárias isentam o corretor da responsabilidade por possÃveis perdas que seu cliente possa sofrer, desde que esteja usando sua discrição com o objetivo de melhor execução.
Ordens discricionárias também são um componente-chave do gerenciamento de investimentos discricionários, em que um corretor ou consultor negocia em nome de um cliente sem obter sua opinião em todas as ações.
Ordens discricionárias são aquelas em que um corretor tem alguma liberdade para trabalhar a ordem em nome de um cliente, sem sua permissão expressa para cada decisão ou detalhe individual da ordem.
A discrição geralmente acompanha as ordens condicionais, como a definição do preço limite em resposta às mudanças nas condições do mercado.
