Tendencia a la baja

¿Qué es una tendencia bajista?

Una tendencia bajista es una reducción gradual en el precio o valor de una acción o materia prima, o la actividad de un mercado financiero. Una tendencia bajista se puede contrastar con una tendencia alcista.

Comprender las tendencias bajistas

Si bien el precio puede moverse intermitentemente hacia arriba o hacia abajo, las tendencias bajistas se caracterizan por picos más bajos y valles más bajos a lo largo del tiempo. Los analistas técnicos prestan atención a las tendencias bajistas porque representan algo más que una racha de pérdidas al azar. Los valores en una tendencia bajista parecen tener más probabilidades de continuar con una tendencia a la baja hasta que cambien algunas condiciones del mercado, lo que implica que una tendencia bajista marca una condición de deterioro fundamental.

Un valor que cambia de una tendencia alcista a una tendencia bajista rara vez hace un cambio instantáneo de una a otra. En cambio, la acción del precio en una tendencia alcista muestra signos de tensión y luego comienza gradualmente la tendencia bajista. Tanto las tendencias alcistas como las bajistas están marcadas por sus picos y valles (también conocidos como oscilaciones máximas y oscilaciones mínimas ) y la dirección general en la que parecen estar avanzando. La siguiente ilustración muestra una serie de picos y valles (los picos son pares, los valles son impares).

La dinámica que se muestra en esta ilustración refleja todos los cambios de tendencia de alcista a bajista. Aunque los detalles varían en cada caso, tres características de este cambio son comunes:

1. La acción del precio cae por debajo del mínimo más reciente (mostrado en los puntos 1-3)

2. El siguiente pico no logra subir más alto que su predecesor (puntos 3-5)

3. La tendencia a la baja aumenta su probabilidad de continuar (puntos 5-7)

La primera señal de una tendencia bajista marca un punto en la acción del precio donde la oferta supera la demanda. El número de vendedores disponibles y la cantidad del valor que quieren vender es mayor que el número de compradores listos y la cantidad que quieren comprar. Los participantes del mercado están dictando que la seguridad no debe tener un precio tan alto como lo es.

La segunda indicación es el creciente número de participantes del mercado convencidos de que ya no deben poseer (o poseer tanto) el valor. El número de vendedores aumenta simultáneamente con la disminución del número de compradores.

La tercera señal suele ir acompañada de noticias o nueva información que confirma las sospechas de quienes están decididos a salir del mercado, o que ya no se plantean comprar el valor. Más compradores retroceden y más vendedores se vuelven ansiosos por obtener ganancias o limitar las pérdidas.

Comercio de tendencia bajista

La mayoría de los comerciantes de acciones buscan evitar las tendencias bajistas porque están inherentemente enfocados en las tendencias alcistas y solo operan en largo. Las tendencias bajistas se pueden encontrar en cada marco de tiempo comercial, ya sean minutos, días, semanas, meses o años. Los comerciantes buscan formas de identificar una tendencia bajista lo antes posible. Algunos comerciantes prefieren operar tanto en largo como en corto, por lo que identifican tendencias bajistas para nuevas oportunidades comerciales.

Los operadores reconocen que una vez que se ha establecido una tendencia bajista, es mejor proceder con cautela al entrar en nuevas posiciones largas. Esta vacilación exacerba la tendencia a la baja al contribuir a reducir la demanda. Los operadores que operan tanto en largo como en corto reconocen lo contrario, una nueva oportunidad para beneficiarse de la tendencia bajista.

Los vendedores en corto se benefician de las tendencias bajistas tomando prestado y luego vendiendo inmediatamente acciones con el acuerdo de recomprarlas en el futuro. Estas se conocen como posiciones cortas o venta corta. Si el precio del activo sigue bajando, el comerciante se beneficia de la diferencia entre el precio de venta inmediato y el precio de recompra futuro más bajo. Los vendedores en corto se suman a la acción del precio al ingresar con órdenes de venta, acelerando la tendencia a la baja. Dichos comerciantes buscan beneficiarse del próximo movimiento bajo, esperando pacientemente que la tendencia continúe a la baja.

Los comerciantes a menudo usan indicadores técnicos y patrones de gráficos para identificar y confirmar tendencias bajistas. Los promedios móviles se pueden utilizar para identificar la tendencia general. Si el precio es más bajo que un promedio móvil, es probable que la acción tenga una tendencia bajista y viceversa para una tendencia alcista. Los indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI) o el índice direccional promedio (ADX), también pueden mostrar la magnitud o la fuerza de la tendencia bajista en un punto determinado, lo que ayuda a un comerciante a decidir si ingresa o no en una posición corta.

Ejemplo de una tendencia bajista prolongada

La larga tendencia a la baja en el precio de las acciones de General Electric Co. (GE) revela que los problemas de la compañía eran más profundos de lo previsto originalmente y que los despidos, escisiones, cierres de plantas y cancelaciones de productos indicaban un cambio importante en el entorno económico y uno por el cual eso GE no estaba preparado.

En este gráfico, la acción hace su pico final seguido por el siguiente mínimo que se mueve más bajo que el mínimo anterior (como se muestra en el recuadro). Este mínimo más bajo coincide con el momento en que la oferta de acciones que los inversores quieren vender ha superado en número a la demanda que tienen los inversores para comprar las acciones al precio. Esta señal inicial de debilidad, ejemplo de la primera señal mencionada anteriormente, no estuvo acompañada de noticias sobre los problemas de la empresa. Los inversores pudieron determinar que las perspectivas de la empresa estaban en declive.

Los picos y valles más bajos que siguen muestran una tendencia bajista prolongada que dura más de dos años, un momento en que el resto del mercado generalmente se movía al alza. Los operadores que habían adoptado una postura bajista sobre las acciones después de la ruptura desde el primer mínimo habrían encontrado muchas oportunidades para realizar operaciones rentables. Alternativamente, los operadores largos pueden haber bloqueado sus ganancias al comienzo de la tendencia bajista y reingresado a su posición larga después de que la acción mostró signos de recuperación.

Reflejos

• Una tendencia a la baja es impulsada por un cambio en la oferta de acciones que los inversores quieren vender en comparación con la demanda de acciones por parte de los inversores que quieren comprar.

• Las tendencias bajistas se caracterizan por picos y valles más bajos e imitan cambios en la percepción de los inversores.

• Las tendencias bajistas son respuestas a los cambios que rodean al valor, ya sean macroeconómicos o asociados a la actividad comercial de una empresa.