Abwärtstrend

Was ist ein Abwärtstrend?

Ein Abwärtstrend ist ein allmählicher Rückgang des Preises oder Werts einer Aktie oder eines Rohstoffs oder der Aktivität eines Finanzmarkts. Ein Abwärtstrend kann einem Aufwärtstrend gegenübergestellt werden.

Abwärtstrends verstehen

Während sich der Preis zeitweise nach oben oder unten bewegen kann, sind Abwärtstrends im Laufe der Zeit durch niedrigere Spitzen und niedrigere Täler gekennzeichnet. Technische Analysten achten auf Abwärtstrends, weil sie mehr als eine zufällige Pechsträhne darstellen. Wertpapiere in einem Abwärtstrend scheinen mit größerer Wahrscheinlichkeit weiter nach unten zu tendieren, bis sich einige Marktbedingungen ändern, was impliziert, dass ein Abwärtstrend auf eine sich grundlegend verschlechternde Bedingung hinweist.

Ein Wertpapier, das von einem Aufwärtstrend zu einem Abwärtstrend wechselt, macht selten einen sofortigen Wechsel von einem zum anderen. Stattdessen zeigt die Preisbewegung in einem Aufwärtstrend Anzeichen von Belastung, und dann beginnt der Abwärtstrend schrittweise. Sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends sind durch ihre Höhen und Tiefen (auch als Swing-Hochs und Swing-Tiefs bezeichnet) und die allgemeine Richtung, in die sie sich zu bewegen scheinen, gekennzeichnet. Die folgende Abbildung zeigt eine Reihe von Spitzen und Tälern (Spitzen sind gerade nummeriert, Täler sind ungerade).

Die in dieser Abbildung gezeigte Dynamik spiegelt alle Trendänderungen von oben nach unten wider. Obwohl die Besonderheiten in jedem Fall variieren, sind drei Merkmale dieser Änderung üblich:

1. Die Preisbewegung fällt unter den letzten Tiefpunkt (gezeigt in den Punkten 1-3)

2. Der nächste Gipfel steigt nicht höher als sein Vorgänger (Punkte 3-5)

3. Der Abwärtstrend erhöht seine Wahrscheinlichkeit, dass er sich fortsetzt (Punkte 5-7)

Das erste Anzeichen eines Abwärtstrends markiert einen Punkt in der Preisbewegung, an dem das Angebot die Nachfrage übersteigt. Die Anzahl der verfügbaren Verkäufer und die Menge der Wertpapiere, die sie verkaufen möchten, ist größer als die Anzahl der bereiten Käufer und die Menge, die sie kaufen möchten. Die Marktteilnehmer diktieren, dass das Wertpapier nicht so hoch bewertet werden sollte, wie es ist.

Das zweite Indiz ist die zunehmende Zahl von Marktteilnehmern, die davon überzeugt sind, dass sie das Wertpapier nicht mehr (oder nicht mehr so viel) besitzen dürfen. Die Zahl der Verkäufer steigt gleichzeitig mit der Zahl der Käufer ab.

Das dritte Zeichen wird normalerweise von Nachrichten oder neuen Informationen begleitet, die den Verdacht derjenigen bestätigen, die entschlossen sind, den Markt zu verlassen, oder die den Kauf des Wertpapiers nicht mehr in Betracht ziehen. Mehr Käufer weichen zurück und zusätzliche Verkäufer sind bestrebt, Gewinne mitzunehmen oder Verluste zu begrenzen.

Handel mit Abwärtstrend

Die Mehrheit der Aktienhändler versucht, Abwärtstrends zu vermeiden, weil sie sich von Natur aus auf Aufwärtstrends konzentrieren und nur lange handeln. Abwärtstrends können in jedem Handelszeitraum gefunden werden, ob Minuten, Tage, Wochen, Monate oder Jahre. Händler suchen nach Möglichkeiten, einen Abwärtstrend so früh wie möglich zu erkennen. Manche Trader ziehen es vor, sowohl Long als auch Short zu traden, also identifizieren sie Abwärtstrends für neue Handelsmöglichkeiten.

Long-Positionen eingehen, sobald sich ein Abwärtstrend etabliert hat . Diese Zurückhaltung verschärft den Abwärtstrend, indem sie zu einer geringeren Nachfrage beiträgt. Händler, die sowohl Long als auch Short handeln, erkennen das Gegenteil, eine neue Gelegenheit, vom Abwärtstrend zu profitieren.

Leerverkäufer profitieren von Abwärtstrends, indem sie Aktien leihen und dann sofort verkaufen, mit der Vereinbarung, sie in der Zukunft zurückzukaufen. Diese werden als Short-Positionen oder Leerverkäufe bezeichnet. Wenn der Preis des Vermögenswerts weiter fällt, profitiert der Händler von der Differenz zwischen dem sofortigen Verkaufspreis und dem niedrigeren zukünftigen Rückkaufpreis. Leerverkäufer tragen zur Kursbewegung bei, indem sie mit Verkaufsaufträgen einsteigen und den Abwärtstrend beschleunigen. Solche Händler versuchen, vom nächsten Tiefschwung zu profitieren, und warten geduldig darauf, dass sich der Trend nach unten fortsetzt.

Händler verwenden häufig technische Indikatoren und Chartmuster, um Abwärtstrends zu identifizieren und zu bestätigen. Gleitende Durchschnitte können verwendet werden, um den Gesamttrend zu identifizieren. Wenn der Kurs unter einem gleitenden Durchschnitt liegt, befindet sich die Aktie wahrscheinlich in einem Abwärtstrend und umgekehrt bei einem Aufwärtstrend. Technische Indikatoren wie der Relative-Stärke-Index (RSI) oder der Average Directional Index (ADX) können auch das Ausmaß oder die Stärke des Abwärtstrends an einem bestimmten Punkt anzeigen, was einem Händler bei der Entscheidung hilft, ob er eine Short-Position eingehen soll oder nicht.

Beispiel für einen längeren Abwärtstrend

Der langanhaltende Abwärtstrend des Aktienkurses von General Electric Co. (GE) zeigt, dass die Probleme des Unternehmens tiefer waren als ursprünglich erwartet und dass Entlassungen, Ausgliederungen, Werksschließungen und Produktstornierungen eine große Veränderung des wirtschaftlichen Umfelds signalisierten, und zwar eine für die GE war nicht vorbereitet.

In diesem Diagramm erreicht die Aktie ihren letzten Höchststand, gefolgt von der nächsten Talsohle, die sich tiefer als die vorherige Talsohle bewegt (wie im Einschub gezeigt). Dieser untere Tiefpunkt fällt mit dem Moment zusammen, in dem das Angebot an Aktien, die die Anleger verkaufen möchten, die Nachfrage übersteigt, die die Anleger zum Kauf der Aktie zum Preis haben. Dieses erste Anzeichen von Schwäche, ein Beispiel für das zuvor erwähnte erste Anzeichen, wurde nicht von Nachrichten über die Probleme des Unternehmens begleitet. Investoren konnten feststellen, dass die Aussichten des Unternehmens rückläufig waren.

Die folgenden niedrigeren Hochs und Tiefs zeigen einen ausgedehnten Abwärtstrend, der mehr als zwei Jahre anhält, eine Zeit, in der sich der Rest des Marktes im Allgemeinen nach oben bewegte. Trader, die nach dem Zusammenbruch der ersten Talsohle eine rückläufige Haltung gegenüber der Aktie eingenommen hätten, hätten viele Gelegenheiten für profitable Trades gefunden. Alternativ könnten Long-Trader ihre Gewinne zu Beginn des Abwärtstrends mitgenommen haben und ihre Long-Position wieder eingegangen sein, nachdem die Aktie Anzeichen einer Erholung zeigte.

Höhepunkte

• Ein Abwärtstrend wird durch eine Veränderung des Angebots an Aktien, die Anleger verkaufen möchten, im Vergleich zur Nachfrage nach Aktien durch Anleger, die kaufen möchten, angeheizt.

• Abwärtstrends sind durch niedrigere Hochs und Tiefs gekennzeichnet und ahmen Veränderungen in der Wahrnehmung der Anleger nach.

• Abwärtstrends sind Reaktionen auf Veränderungen, die das Wertpapier umgeben, seien es makroökonomische oder solche, die mit der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verbunden sind.