Seguridad gravada

¿Qué es un valor gravado?

Los valores gravados (o activos gravados) son valores que son propiedad de una entidad, pero que al mismo tiempo están sujetos a un reclamo legal por parte de otra. Un gravamen es un ejemplo común de un gravamen colocado sobre una propiedad que todavía tiene deudas pendientes con los acreedores, como una hipoteca impaga. Una cuenta de inversión con margen también puede estar gravada por un corredor al que un inversionista le debe una llamada de margen.

Los valores gravados se pueden contrastar con los valores no gravados (o libres y claros).

Cómo funcionan los valores gravados

Cuando una entidad toma prestado de otra, el prestamista puede tomar como garantía el derecho legal sobre los valores propiedad del prestatario en caso de que el prestatario no cumpla con su obligación. El propietario de los valores todavía tiene el título de los valores, pero el derecho de retención o gravamen permanece registrado. En el caso de que se vendan los valores, la parte que tiene el derecho legal sobre ellos debe tener la primera oportunidad de recibir el reembolso. En algunos casos, los valores gravados no pueden venderse hasta que las deudas pendientes pertenecientes al propietario de los valores se paguen al prestamista que tiene un derecho sobre los valores.

Los bienes gravados pueden venderse, pero el proceso de venta requiere la aprobación del comprador y del vendedor, así como de cualquier otra entidad que tenga derecho sobre el bien, como el banco que emitió el préstamo para el bien garantizado. Esto puede conducir a requisitos de precio de venta mínimo, a menudo en un monto igual o superior al monto de la deuda garantizada contra la propiedad en cuestión. Esto permite que la deuda se pague efectivamente como parte de la transacción de venta.

Así como una casa puede usarse como garantía para una hipoteca,. los valores pueden usarse como garantía para un préstamo. Si bien el título no cambia de manos, lo que el propietario puede hacer con el activo o las ganancias de la venta del activo está limitado por el alcance del gravamen sobre los activos.

Ejemplo de valores gravados

Veamos un ejemplo de valores gravados en una cuenta de corretaje. Si Joe posee acciones de ABC y quiere pedir dinero prestado usando esas acciones como garantía, esas acciones se considerarían gravadas. Dependiendo de los términos del prestamista, es posible que Joe no pueda vender las acciones hasta que se haya pagado el préstamo. O, si lo hace, es posible que las ganancias deban ir a pagar el préstamo primero antes de que Joe las use para cualquier otra cosa. Si Joe no paga el préstamo, la entidad prestamista puede tomar posesión de las acciones de ABC para compensar la falta de pago del préstamo por parte de Joe.

Activos gravados frente a activos no gravados

Los bienes libres de gravámenes son más fáciles de transferir porque solo el dueño de la propiedad, actuando como vendedor, y la parte interesada en comprar la propiedad, actuando como comprador, deben aprobar la venta. Además, no habrá un precio de venta requerido predeterminado, lo que permitirá que el vendedor establezca el precio a su discreción.

En la mayoría de los procedimientos de quiebra que implican liquidaciones, los activos gravados se consideran en primer lugar propiedad de quienes tienen derechos sobre la propiedad a través del gravamen, lo que permite a la institución recuperar parte de las pérdidas mediante la adquisición y una posible venta posterior de los activos en cuestión. En algunos casos, los bienes libres de cargas no tienen un dueño predeterminado si los bienes se liquidan en quiebra. Esto permite que el valor de cualquier activo libre de cargas liquidado se distribuya a los acreedores que otorgaron crédito no garantizado.

Reflejos

• Estos créditos pueden deberse a que el propietario del bien debe dinero a un acreedor que utiliza ese bien como garantía.

• Un valor o bien gravado es propiedad de una entidad, pero también existe un derecho legal sobre ese bien por parte de otra entidad.

• Los bienes gravados están sujetos a restricciones en su uso o enajenación.