comercio erróneo
驴Qu茅 es un comercio err贸neo?
Una operaci贸n err贸nea es una transacci贸n de acciones que se desv铆a tanto del precio de mercado actual que se considera un error. Los intercambios err贸neos son causados por una variedad de factores que incluyen el mal funcionamiento de la computadora o el error humano. Estas operaciones a menudo se revierten o se rompen porque no reflejan el precio real del valor y pueden influir o causar operaciones err贸neas en otras acciones o bolsas.
Comprender el comercio err贸neo
En 2009, la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) aprob贸 nuevas reglas de cambio que evitar铆an la ejecuci贸n de operaciones err贸neas. Las reglas de la SEC permiten que un intercambio rompa una operaci贸n si el precio difiere del 煤ltimo precio de venta consolidado en m谩s de un porcentaje espec铆fico .
Por ejemplo, en horario regular de mercado, 10% para acciones con un precio inferior a $25; 5% para acciones con un precio entre $25 y $50; y 3% para acciones con un precio superior a $50. Adem谩s, el proceso de revisi贸n de la operaci贸n err贸nea debe comenzar dentro de los 30 minutos posteriores a la operaci贸n .
Para iniciar el proceso de revisi贸n, se debe presentar a la bolsa la hora de la transacci贸n, el valor, el n煤mero de acciones, el precio de la transacci贸n, el lado (compra, venta o ambos) y una declaraci贸n de por qu茅 la transacci贸n se considera err贸nea.
Las pautas de porcentaje anteriores son para el horario comercial habitual. Como hay menos liquidez en el premercado y el after hours, las pautas se duplican. Por ejemplo, en una acci贸n con un precio inferior a $25, el precio tendr铆a que desviarse un 20 % para que se considere err贸neo .
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y las notas (ETN) tienen las mismas pautas.
Los ETF apalancados tienen las mismas pautas, pero durante el horario habitual las pautas se multiplican por el apalancamiento. Por ejemplo, un ETN que negocia m谩s de $ 50 y es un fondo apalancado tres veces (3x), necesitar铆a ver una desviaci贸n del 9% o m谩s para que se considere err贸neo .
Consecuencias de los intercambios err贸neos
Los mercados de hoy est谩n altamente automatizados e interconectados, y las transacciones ocurren r谩pidamente. Como resultado, una operaci贸n err贸nea en un mercado puede desencadenar r谩pidamente una ola de operaciones err贸neas en otros mercados interconectados.
Esto puede tener consecuencias graves y de largo alcance para el mercado. Por ejemplo, si una acci贸n se cotiza por 煤ltima vez a $25, pero una falla de la computadora, un error humano o alg煤n otro factor hace que una empresa realice una serie de transacciones err贸neas de esa acci贸n a $75, los sistemas automatizados de otras bolsas pueden hacer lo mismo, difundiendo esa informaci贸n. precio de negociaci贸n err贸neo en otros mercados y que afecta a numerosos mercados e inversores.
Ejemplos del mundo real de transacciones err贸neas
En 2010, se culp贸 a un comercio err贸neo por la ca铆da de casi 1,000 puntos en el Promedio Industrial Dow Jones. Se rumoreaba que el error involucraba contratos E-mini, que son contratos de futuros sobre 铆ndices burs谩tiles que se negocian en Chicago .
En 2011, dos bolsas de Wall Street, Direct Edge y Nasdaq OMX Group, anunciaron la cancelaci贸n de docenas de operaciones err贸neas que se ejecutaron entre las 4:57 p. m. y las 5:05 p. m. EST del lunes 2 de mayo. Las operaciones involucraron acciones de varias empresas. en el sector de la salud, que se dispar贸 vertiginosamente durante la sesi贸n de negociaci贸n posterior al horario de trabajo de ese d铆a.锘匡豢Por ejemplo, las acciones de Becton Dickinson & Co. subieron desde su precio de cierre ese d铆a de $86,85 hasta $112,91 .
Reflejos
Una operaci贸n err贸nea es una transacci贸n que se desv铆a tanto del precio de mercado actual que se considera un error.
Estas operaciones a menudo se revierten o se rompen.
Para iniciar el proceso de revisi贸n de una operaci贸n err贸nea, todos los detalles de la operaci贸n deben enviarse al intercambio dentro de los 30 minutos .
