Ошибочная торговля

Что такое ошибочная сделка?

Ошибочная сделка — это сделка с акциями, которая настолько сильно отклоняется от текущей рыночной цены, что считается ошибкой. Ошибочные сделки вызваны множеством факторов, включая сбои в работе компьютера или человеческий фактор. Эти сделки часто переворачиваются или прерываются, потому что они не отражают истинную цену ценной бумаги и могут влиять или вызывать ошибочные сделки с другими акциями или биржами.

Понимание ошибочной торговли

В 2009 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утвердила новые правила обмена, которые предотвратят выполнение ошибочных сделок. Правила SEC позволяют бирже прерывать сделку, если цена отличается от консолидированной цены последней продажи более чем на указанную процентную сумму .

Например, в обычные рыночные часы 10% для акций стоимостью менее 25 долларов; 5% для акций стоимостью от 25 до 50 долларов; и 3% для акций стоимостью более 50 долларов. Кроме того, процесс проверки ошибочной сделки должен начаться в течение 30 минут после сделки .

Чтобы начать процесс проверки, необходимо предоставить на биржу время сделки, ценную бумагу, количество акций, цену сделки, сторону (покупка, продажа или и то, и другое), а также заявление о том, почему сделка считается ошибочной.

Приведенные выше процентные рекомендации относятся к обычным торговым часам. Поскольку на премаркете и в нерабочее время ликвидность меньше , рекомендации удваиваются. Например, для акции стоимостью менее 25 долларов цена должна отклониться на 20%, чтобы считаться ошибочной .

Биржевые фонды (ETF) и ноты (ETN) имеют одинаковые правила.

ETF с кредитным плечом имеют те же рекомендации, но в обычные часы рекомендации умножаются на кредитное плечо. Например, ETN, который торгуется на сумму более 50 долларов США и является фондом с трехкратным (3x) кредитным плечом, должен увидеть отклонение сделки на 9% или более, чтобы считаться ошибочной .

Последствия ошибочных сделок

Сегодняшние рынки высоко автоматизированы и взаимосвязаны, а сделки происходят быстро. В результате ошибочная сделка на одном рынке может быстро вызвать волну дальнейших ошибочных сделок на других взаимосвязанных рынках.

Это может привести к далеко идущим и серьезным последствиям для рынка. Например, если акция в последний раз торгуется по 25 долларов, но компьютерный сбой, человеческая ошибка или какой-либо другой фактор вынуждают фирму провести серию ошибочных сделок с этой акцией по 75 долларов, автоматизированные системы других бирж могут последовать этому примеру, распространяя эту информацию. ошибочная торговая цена на других рынках и влияние на многочисленные рынки и инвесторов.

Реальные примеры ошибочных сделок

промышленного индекса Доу-Джонса почти на 1000 пунктов . Ходили слухи, что ошибка была связана с контрактами E-mini, которые представляют собой фьючерсные контракты на индексы фондового рынка,. которые торгуются в Чикаго .

В 2011 году две биржи Уолл-стрит, Direct Edge и Nasdaq OMX Group, объявили об отмене десятков ошибочных сделок, которые были проведены между 16:57 и 17:05 по восточному поясному времени в понедельник, 2 мая. В торгах участвовали акции нескольких компаний. в секторе здравоохранения, которые резко подскочили во время нерабочей торговой сессии в тот день .

Особенности

• Ошибочная сделка – это сделка, которая настолько сильно отклоняется от текущей рыночной цены, что считается ошибкой.

• Эти сделки часто переворачиваются или ломаются.

• Чтобы начать процесс проверки ошибочной сделки, все детали сделки должны быть отправлены на биржу в течение 30 минут .