잘못된 거래

잘못된 거래란 무엇입니까?

잘못된 거래는 현재 시장 가격에서 너무 많이 벗어나 오류로 간주되는 주식 거래입니다. 잘못된 거래는 컴퓨터 오작동이나 사람의 실수를 포함한 다양한 요인에 의해 발생합니다. 이러한 거래는 유가 증권의 실제 가격을 반영하지 않고 다른 주식이나 거래소에 영향을 미치거나 잘못된 거래를 유발할 수 있기 때문에 종종 반전되거나 중단됩니다.

잘못된 거래에 대한 이해

2009년 증권거래위원회 (SEC)는 잘못된 거래가 실행되는 것을 막는 새로운 거래 규칙을 승인했습니다. SEC 규칙은 가격이 연결된 최종 판매 가격과 지정된 비율 이상 차이가 나는 경우 거래를 중단하도록 허용합니다 .

예를 들어, 정규 시장 시간에 $25 미만의 가격이 책정된 주식의 경우 10%; $25에서 $50 사이의 가격이 책정된 주식의 경우 5%; $50 이상인 주식의 경우 3%. 또한 잘못된 거래에 대한 검토 프로세스는 거래 후 30분 이내에 시작되어야 합니다 .

검토 프로세스를 시작하려면 거래 시간, 보안, 주식 수, 거래 가격, 측면(매수, 매도 또는 둘 다) 및 거래가 잘못된 것으로 간주되는 이유에 대한 설명을 거래소에 제출해야 합니다.

위의 백분율 지침은 정규 거래 시간에 대한 것입니다. 시장 전과 영업 시간 이후에는 유동성이 적기 때문에 지침이 두 배로 늘어납니다. 예를 들어, $25 미만의 가격이 책정된 주식의 경우 잘못된 것으로 간주되기 위해서는 가격이 20% 벗어나야 합니다 .

상장지수펀드 (ETF)와 어음(ETN)은 동일한 지침을 따릅니다.

레버리지 ETF의 가이드라인은 동일하지만 정규 시간에는 가이드라인에 레버리지가 곱해집니다. 예를 들어, $50 이상 거래되고 3배(3x) 레버리지 펀드인 ETN은 거래 편차가 9% 이상이어야 잘못된 것으로 간주됩니다 .

잘못된 거래의 결과

오늘날의 거래는 시장이 빠르게 발생하면서 고도로 자동화되고 상호 연결되어 있습니다. 결과적으로 한 시장에서 잘못된 거래가 발생하면 서로 연결된 다른 시장에서 더 많은 잘못된 거래가 빠르게 확산될 수 있습니다.

이는 시장에 광범위하고 심각한 결과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 마지막으로 $25에 거래되지만 컴퓨터 결함, 인적 오류 또는 기타 요인으로 인해 회사가 해당 주식을 $75에 일련의 잘못된 거래를 수행하게 되면 다른 거래소의 자동화 시스템이 이를 따라 다른 시장의 잘못된 거래 가격과 수많은 시장과 투자자에게 영향을 미칩니다.

잘못된 거래의 실제 사례

2010년에는 잘못된 거래로 인해 다우존스 산업평균지수 가 거의 1,000포인트 하락했습니다. 이 실수는 시카고에서 거래 되는 주식 시장 지수 선물 계약 인 E-mini 계약과 관련이 있다는 소문이 돌았습니다.

2011년에 2개의 월스트리트 거래소인 Direct Edge와 Nasdaq OMX Group은 5월 2일 월요일 오후 4시 57분에서 5시 5분(동부 표준시) 사이에 실행된 수십 개의 잘못된 거래를 취소한다고 발표했습니다. 거래에는 여러 회사의 주식이 포함되었습니다. 그 날의 시간외 거래 세션에서 가파르게 뛰었던 건강 부문.예를 들어, Becton Dickinson & Co. 당일 종가 $86.85에서 최고 $112.91까지 상승 했습니다.

##하이라이트

• 착오거래는 현재 시세에서 너무 많이 벗어나서 착오로 간주되는 거래를 말한다.

• 이러한 거래는 종종 취소되거나 중단됩니다.

• 잘못된 거래에 대한 검토 프로세스를 시작하려면 거래의 모든 세부 정보를 30분 이내에 거래소에 제출해야 합니다 .