Perdagangan yang salah

Apakah itu Perdagangan Salah?

Perdagangan yang salah ialah urus niaga saham yang menyimpang jauh daripada harga pasaran semasa sehingga ia dianggap sebagai ralat. Dagangan yang salah disebabkan oleh pelbagai faktor termasuk kerosakan komputer atau kesilapan manusia. Dagangan ini selalunya diterbalikkan, atau rosak, kerana ia tidak menggambarkan harga sebenar sekuriti dan ia boleh mempengaruhi atau menyebabkan dagangan yang salah pada saham atau bursa lain.

Memahami Perdagangan yang Salah

Pada tahun 2009, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) meluluskan peraturan pertukaran baharu yang akan menghentikan dagangan yang salah daripada dilaksanakan. Peraturan SEC membenarkan pertukaran untuk memecahkan perdagangan jika harga berbeza daripada harga jualan terakhir yang disatukan dengan lebih daripada jumlah peratusan yang ditentukan .

Sebagai contoh, dalam waktu pasaran biasa, 10% untuk saham berharga di bawah $25; 5% untuk saham berharga antara $25 dan $50; dan 3% untuk saham berharga melebihi $50. Tambahan pula, proses semakan untuk perdagangan yang salah mesti bermula dalam masa 30 minit selepas perdagangan .

Untuk memulakan proses semakan masa urus niaga, keselamatan, bilangan saham, harga urus niaga, sisi (beli, jual atau kedua-duanya), dan penyataan mengapa perdagangan itu dianggap tersilap mesti dikemukakan kepada bursa.

Garis panduan peratusan di atas adalah untuk waktu dagangan biasa. Memandangkan terdapat kurang kecairan dalam pra-pasaran dan selepas waktu kerja, garis panduan digandakan. Sebagai contoh, pada saham berharga di bawah $25, harga perlu menyimpang sebanyak 20% untuk dianggap salah .

Dana dagangan bursa (ETF) dan nota (ETN) mempunyai garis panduan yang sama.

ETF berleveraj mempunyai garis panduan yang sama, tetapi pada waktu biasa garis panduan didarab dengan leveraj. Sebagai contoh, ETN yang berdagang melebihi $50, dan merupakan dana leveraj tiga kali (3x), perlu melihat dagangan menyimpang 9% atau lebih untuk dianggap sebagai salah .

Akibat Dagangan Yang Salah

Hari ini adalah sangat automatik dan saling berkaitan, dengan perdagangan berlaku pasaran dengan pantas. Akibatnya, perdagangan yang salah pada satu pasaran dengan cepat boleh mencetuskan gelombang perdagangan yang salah lagi merentas pasaran saling berkaitan yang lain.

Ini boleh membawa kepada akibat yang meluas dan serius untuk pasaran. Sebagai contoh, jika stok terakhir didagangkan pada $25, tetapi gangguan komputer, kesilapan manusia atau beberapa faktor lain menyebabkan firma menjalankan satu siri dagangan yang salah bagi saham tersebut pada $75, sistem automatik bursa lain mungkin mengikutinya, menyebarkannya. harga dagangan yang salah merentasi pasaran lain dan menjejaskan banyak pasaran dan pelabur.

Contoh Dagangan Salah Dunia Sebenar

Pada tahun 2010, perdagangan yang salah telah dipersalahkan kerana penurunan hampir 1,000 mata dalam Purata Perindustrian Dow Jones. Kesilapan itu dikhabarkan melibatkan kontrak E-mini yang merupakan kontrak hadapan indeks pasaran saham yang berdagang di Chicago .

Pada tahun 2011, dua Bursa Wall Street, Direct Edge dan Nasdaq OMX Group, mengumumkan pembatalan berpuluh-puluh dagangan yang salah yang telah dilaksanakan antara 4:57 petang dan 5:05 petang EST pada hari Isnin, 2 Mei. Dagangan itu melibatkan saham beberapa syarikat dalam sektor kesihatan, yang melonjak secara mendadak semasa sesi dagangan selepas waktu kerja hari itu.Sebagai contoh, saham Becton Dickinson & Co. meningkat daripada harga penutup mereka pada hari itu sebanyak $86.85 kepada setinggi $112.91 .

##Sorotan

Perdagangan yang tersilap ialah transaksi yang menyimpang jauh daripada harga pasaran semasa yang dianggap sebagai ralat.
Dagangan ini selalunya diterbalikkan atau rosak.
Untuk memulakan proses semakan bagi perdagangan yang salah, semua butiran perdagangan mesti diserahkan kepada bursa dalam masa 30 minit .