Estrujar

¿Qué es un apretón?

El término "apretón" se utiliza para describir muchas situaciones financieras y comerciales, que generalmente involucran algún tipo de presión del mercado. En los negocios, es un período en el que es difícil obtener préstamos o un momento en el que las ganancias disminuyen debido al aumento de los costos o la disminución de los ingresos.

En el mundo financiero, el término se utiliza para describir situaciones en las que los vendedores en corto compran acciones para cubrir pérdidas o cuando los inversores venden posiciones largas para eliminar las ganancias de capital.

Cómo funcionan los apretones

El término se usa generosamente en finanzas y negocios y describe cualquier situación en la que las personas experimentan pérdidas, toman ganancias o encuentran difícil la financiación de créditos. A continuación se explican varios tipos de apretones, incluidos los apretones de ganancias, los apretones de crédito, los apretones cortos, los apretones largos y los apretones bajistas.

Las situaciones de presión suelen ir acompañadas de bucles de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación.

Tipos de apretones

Apretón de ganancias

Una empresa realiza una reducción de beneficios cuando sus márgenes de beneficio han disminuido o están disminuyendo. Este tipo de contracción ocurre cuando los ingresos de una empresa disminuyen o aumentan sus costos. Las causas subyacentes de una reducción de ganancias son numerosas, pero comúnmente consisten en una mayor competencia, cambios en las regulaciones gubernamentales y expansión del poder de los productores y proveedores.

Extracción de crédito

Un apretón de crédito describe cualquier situación en la que se vuelve difícil pedir dinero prestado a las instituciones bancarias. Este tipo de contracción normalmente ocurre cuando una economía está en recesión o cuando las tasas de interés están subiendo. La emisión de deuda incobrable, como en el caso de la crisis financiera de 2008, a menudo provoca una recesión y una contracción del crédito. El aumento de las tasas de interés ocurre porque la Reserva Federal considera que la economía es lo suficientemente fuerte y la confianza del consumidor es lo suficientemente alta como para asumir una tasa de interés más alta. Por tanto, puede producirse una contracción del crédito en un mercado a la baja y en un mercado al alza.

Apretón corto

Un short squeeze es un escenario común en el mercado de acciones donde el precio de una acción aumenta y su volumen de compra se dispara porque los vendedores en corto están saliendo de sus posiciones y reduciendo sus pérdidas. Considere cómo negociar un short squeeze. Cuando un inversor decide vender una acción en corto, está apostando a que el precio bajará a corto plazo.

Si ocurre lo contrario, la única forma de cerrar la posición es ir en largo comprando acciones de la acción. Esto hace que el precio de las acciones aumente aún más, lo que resulta en más acciones por parte de los vendedores en corto. En general, 2020 fue un año difícil para los vendedores en corto.

Apretón largo

Una contracción larga ocurre en un mercado financiero fuerte cuando hay una fuerte caída de precios y los inversores que tienen una acción larga venden una parte de su posición, presionando a los tenedores más largos de la acción para que vendan sus acciones para protegerse contra una pérdida dramática. Esto normalmente sucede porque los inversores colocan una orden de pérdida máxima para mitigar el riesgo y asegurarse de que están protegidos contra cualquier caída de precios.

Incluso cuando los precios aumentan, a menudo lo hacen con volatilidad, y las oscilaciones breves a la baja pueden desencadenar la orden de venta.

Apretón de oso

Un apretón bajista es una situación que ocurre cuando los comerciantes se ven obligados a recomprar activos subyacentes a un precio más alto que el que vendieron al ingresar a la operación, debido al aumento de los precios. Un apretón bajista generalmente se asocia con un apretón corto, aunque en este caso, los precios están subiendo. Los apretones de cerveza pueden ser provocados por eventos intencionales, como un anuncio de un banco central, o un subproducto de la psicología del mercado.

Otros tipos de apretones

Una restricción de liquidez ocurre cuando un evento financiero despierta preocupaciones entre las instituciones financieras (como los bancos) con respecto a la disponibilidad de dinero a corto plazo. Estas preocupaciones pueden hacer que los bancos sean más reacios a prestar dinero en el mercado interbancario. Como resultado, los bancos a menudo impondrán requisitos de préstamo más altos en un esfuerzo por mantener sus reservas de efectivo. Este acaparamiento de efectivo hará que la tasa de préstamo a un día se dispare significativamente por encima de su tasa de referencia y, como resultado, aumentará el costo de los préstamos.

Una restricción financiera ocurre cuando a los posibles prestatarios les resulta difícil obtener capital porque los prestamistas temen otorgar préstamos. Esto a menudo conduce a una crisis de liquidez si hay poco efectivo disponible y no hay suficiente flujo de efectivo operativo.

Ejemplos de apretones

Apretón corto de GameStop

En enero de 2021, una publicación virtual en una página del canal subreddit r/wallstreetbets del foro en línea Reddit provocó una pequeña contracción de las acciones de la empresa de videojuegos GameStop. La acción alcanzó un valor previo a la comercialización de más de $500 por acción, que se había multiplicado más de 30 veces desde su precio inicial de $17,25. Acumulativamente, los vendedores en corto de GameStop perdieron $5.05 mil millones.

Las situaciones de venta al descubierto pueden ser situaciones riesgosas para los inversionistas novatos, con ganancias y pérdidas de dinero en cuestión de segundos. En el caso de GameStop, la aplicación comercial de Robinhood fue demandada en una demanda colectiva por incumplimiento de contrato después de que la empresa detuviera las transacciones en GameStop y otras acciones vendidas en corto.

Extracción de crédito de la Gran Depresión

La caída de la bolsa de valores de 1929 provocó un aire de frenesí en los Estados Unidos. Las primeras corridas bancarias ocurrieron en el otoño de 1930 en Nashville cuando los titulares de las cuentas corrieron a retirar todos sus fondos del banco a la vez. Rápidamente, esta restricción crediticia se extendió por los EE. UU., lo que provocó que muchos bancos liquidaran sus préstamos para apaciguar a sus depositantes y, por lo tanto, provocó múltiples quiebras bancarias. El Banco de los Estados Unidos de Nueva York tenía más de $ 200 millones en depósitos en el momento en que se derrumbó en 1931, convirtiéndose en la mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos.

Apretones largos dentro de Apple

Los apretones largos no son tan dramáticos para el mercado como los apretones cortos, pero se pueden observar mirando los gráficos intradía de cualquier acción grande. Las acciones siempre fluctuarán día a día, ya sea que haya o no nuevas noticias sobre una empresa. Por ejemplo, al observar este gráfico intradiario de 1 minuto de Apple, el precio sube, pero sin noticias o datos concretos que desencadenen las ventas masivas. En cambio, las presiones largas se enfrentaron rápidamente con compras de acciones, lo que significa que las caídas fueron causadas por accionistas en pánico que tomaron ganancias y redujeron pérdidas que causaron las caídas.

La línea de fondo

Los apretones describen tipos de situaciones financieras y económicas en las que las presiones del mercado hacen que las ganancias disminuyan o el impulso del mercado conduce a un rápido efecto dominó en el que se pierde o se gana mucho dinero a la vez. Como ha demostrado la historia, los apretones muestran cuán sensibles son los mercados financieros, desde la Gran Depresión hasta GameStop en el siglo XXI.

Reflejos

• Las situaciones de presión a menudo van acompañadas de bucles de retroalimentación que pueden empeorar una mala situación.

• El término apriete se puede utilizar para describir varias situaciones que implican algún tipo de presión del mercado.

• En finanzas, el término se utiliza para describir situaciones en las que los vendedores en corto compran acciones para cubrir pérdidas o cuando los inversores venden posiciones largas para eliminar las ganancias de capital.

• Recientemente, la contracción en corto de GameStop en enero de 2021 provocó que los vendedores en corto perdieran $ 5,05 mil millones.

• Las restricciones de beneficios, las restricciones crediticias y las restricciones cortas son ejemplos de cuándo la presión del mercado acelera o intensifica una situación financiera.