Valor actual (VP)

¿Qué es el valor actual (PV)?

El valor presente (PV) es el valor actual de una suma futura de dinero o una corriente de flujos de efectivo dada una tasa de rendimiento específica. Los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento, y cuanto mayor sea la tasa de descuento,. menor será el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Determinar la tasa de descuento adecuada es la clave para valorar correctamente los flujos de efectivo futuros, ya sean ganancias u obligaciones de deuda.

Comprender el valor presente (PV)

El valor presente es el concepto que establece que una cantidad de dinero hoy vale más que esa misma cantidad en el futuro. En otras palabras, el dinero recibido en el futuro no vale tanto como una cantidad igual recibida hoy.

Recibir $1,000 hoy vale más que $1,000 dentro de cinco años. ¿Por qué? Un inversionista puede invertir los $1,000 hoy y presumiblemente obtener una tasa de rendimiento durante los próximos cinco años. El valor presente tiene en cuenta cualquier tasa de interés que una inversión pueda generar.

Por ejemplo, si un inversionista recibe $ 1,000 hoy y puede obtener una tasa de rendimiento del 5% anual, los $ 1,000 de hoy ciertamente valen más que recibir $ 1,000 dentro de cinco años. Si un inversionista esperara cinco años por $1,000, habría un costo de oportunidad o el inversionista perdería la tasa de rendimiento de los cinco años.

Inflación y poder adquisitivo

La inflación es el proceso en el que los precios de los bienes y servicios aumentan con el tiempo. Si recibe dinero hoy, puede comprar bienes a precios de hoy. Presumiblemente, la inflación hará que el precio de los bienes suba en el futuro, lo que reduciría el poder adquisitivo de su dinero.

Se puede esperar que el dinero que no se gasta hoy pierda valor en el futuro por alguna tasa anual implícita, que podría ser la inflación o la tasa de rendimiento si se invirtiera el dinero. La fórmula del valor presente descuenta el valor futuro a los dólares de hoy teniendo en cuenta la tasa anual implícita de la inflación o la tasa de rendimiento que podría lograrse si se invirtiera una suma.

Tasa de descuento para encontrar el valor actual

La tasa de descuento es la tasa de rendimiento de la inversión que se aplica al cálculo del valor actual. En otras palabras, la tasa de descuento sería la tasa de rendimiento perdida si un inversor decidiera aceptar una cantidad en el futuro frente a la misma cantidad hoy. La tasa de descuento que se elige para el cálculo del valor actual es muy subjetiva porque es la tasa de rendimiento esperada que recibiría si hubiera invertido los dólares de hoy durante un período de tiempo.

En muchos casos, se determina una tasa de rendimiento libre de riesgo y se utiliza como tasa de descuento, que a menudo se denomina tasa crítica. La tasa representa la tasa de rendimiento que la inversión o el proyecto necesitaría ganar para que valga la pena continuar. La tasa de los bonos del Tesoro de EE. UU. a menudo se usa como la tasa libre de riesgo porque los bonos del Tesoro están respaldados por el gobierno de los EE. UU. Entonces, por ejemplo, si un Tesoro a dos años pagara un 2% de interés o rendimiento,. la inversión tendría que ganar al menos más del 2% para justificar el riesgo.

La tasa de descuento es la suma del valor del tiempo y una tasa de interés relevante que aumenta matemáticamente el valor futuro en términos nominales o absolutos. Por el contrario, la tasa de descuento se utiliza para calcular el valor futuro en términos de valor presente, lo que permite que un prestamista liquide el monto justo de cualquier ganancia u obligación futura en relación con el valor presente del capital. La palabra "descuento" se refiere al valor futuro que se descuenta al valor presente.

El cálculo del valor presente o descontado es extremadamente importante en muchos cálculos financieros. Por ejemplo, el valor presente neto,. los rendimientos de los bonos y las obligaciones de pensión se basan en el valor presente o descontado. Aprender a usar una calculadora financiera para hacer cálculos de valor presente puede ayudarlo a decidir si debe aceptar ofertas como un reembolso en efectivo, 0% de financiamiento en la compra de un automóvil o puntos de pago en una hipoteca.

Fórmula y cálculo de PV

$<anotación codificación="aplicación/x-tex">\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text \ &n = \text{Número de períodos}\ \end$

Ingrese la cantidad futura que espera recibir en el numerador de la fórmula.
Determine la tasa de interés que espera recibir entre ahora y el futuro y coloque la tasa como un decimal en lugar de "r" en el denominador.
Ingrese el período de tiempo como el exponente "n" en el denominador. Entonces, si desea calcular el valor actual de una cantidad que espera recibir en tres años, debe reemplazar el número tres por "n" en el denominador.
Hay varias calculadoras en línea, incluida esta calculadora de valor actual.

Valor futuro frente a valor presente

Una comparación del valor presente con el valor futuro (FV) ilustra mejor el principio del valor del dinero en el tiempo y la necesidad de cobrar o pagar tasas de interés adicionales basadas en el riesgo. En pocas palabras, el dinero de hoy vale más que el mismo dinero de mañana debido al paso del tiempo. El valor futuro puede relacionarse con las entradas de efectivo futuras por invertir el dinero de hoy, o el pago futuro requerido para pagar el dinero prestado hoy.

El valor futuro (FV) es el valor de un activo actual en una fecha específica en el futuro en función de una tasa de crecimiento supuesta. La ecuación FV asume una tasa de crecimiento constante y un único pago inicial que no se toca durante la duración de la inversión. El cálculo de FV permite a los inversores predecir, con diversos grados de precisión, la cantidad de ganancias que pueden generar las diferentes inversiones.

El valor presente (PV) es el valor actual de una suma futura de dinero o flujo de efectivo dada una tasa de rendimiento específica. El valor presente toma el valor futuro y aplica una tasa de descuento o la tasa de interés que se podría ganar si se invirtiera. El valor futuro le dice cuánto vale una inversión en el futuro, mientras que el valor presente le dice cuánto necesitaría en dólares de hoy para ganar una cantidad específica en el futuro.

Crítica del valor presente

Como se indicó anteriormente, calcular el valor presente implica suponer que se podría obtener una tasa de rendimiento sobre los fondos durante el período de tiempo. En la discusión anterior, observamos una inversión en el transcurso de un año. Sin embargo, si una empresa decide seguir adelante con una serie de proyectos que tienen una tasa de rendimiento diferente para cada año y cada proyecto, el valor presente se vuelve menos seguro si esas tasas de rendimiento esperadas no son realistas. Es importante tener en cuenta que en cualquier decisión de inversión, no se garantiza ninguna tasa de interés y la inflación puede erosionar la tasa de rendimiento de una inversión.

Ejemplo de valor presente

Digamos que tiene la opción de recibir un pago de $2,000 hoy y ganar un 3% anual o $2,200 dentro de un año. ¿Cuál es la mejor opción?

Usando la fórmula del valor presente, el cálculo es $2,200 / (1 +. 03)¹ = $2135.92
PV = $2,135.92, o la cantidad mínima que necesitarías pagar hoy para tener $2,200 dentro de un año. En otras palabras, si le pagaran $2,000 hoy y con base en una tasa de interés del 3%, la cantidad no sería suficiente para darle $2,200 dentro de un año.
Alternativamente, podría calcular el valor futuro de los $2,000 hoy dentro de un año: 2,000 x 1.03 = $2,060.

El valor presente proporciona una base para evaluar la equidad de cualquier beneficio o pasivo financiero futuro. Por ejemplo, un reembolso en efectivo futuro descontado al valor presente puede valer o no tener un precio de compra potencialmente más alto. El mismo cálculo financiero se aplica a la financiación al 0% a la hora de comprar un coche.

Pagar algo de interés por un precio de etiqueta más bajo puede resultar mejor para el comprador que pagar cero intereses por un precio de etiqueta más alto. Pagar puntos hipotecarios ahora a cambio de pagos hipotecarios más bajos en el futuro solo tiene sentido si el valor presente de los ahorros hipotecarios futuros es mayor que los puntos hipotecarios pagados hoy.

Reflejos

El valor presente establece que una cantidad de dinero hoy vale más que la misma cantidad en el futuro.
El dinero no gastado hoy podría perder valor en el futuro por una tasa anual implícita debido a la inflación o la tasa de rendimiento si el dinero se invirtiera.
En otras palabras, el valor presente muestra que el dinero recibido en el futuro no vale tanto como una cantidad igual recibida hoy.
Calcular el valor actual implica suponer que se podría obtener una tasa de rendimiento sobre los fondos durante el período.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cómo se calcula el valor actual?

El valor presente se calcula tomando los flujos de efectivo futuros esperados de una inversión y descontándolos hasta el día presente. Para ello, el inversor necesita tres puntos de datos clave: los flujos de caja esperados, el número de años en los que se pagarán los flujos de caja y su tasa de descuento. La tasa de descuento es un factor muy importante que influye en el valor presente, con tasas de descuento más altas que conducen a un valor presente más bajo, y viceversa. Con estas variables, los inversores pueden calcular el valor actual mediante la fórmula: $<codificación de anotación="aplicación/x-tex">\begin &\text = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ \ &\textbf\ &\text = \text\ &r = \text\ &n = \text{Número de periodos }\ \end</anotación></semántica></matemáticas>$

¿Cuáles son algunos ejemplos de valor presente?

Para ilustrar, considere un escenario en el que espera ganar un pago global de $5,000 dentro de cinco años. Si la tasa de descuento es del 8,25%, desea saber cuánto valdrá ese pago hoy, por lo que calcula el PV = $5000/(1,0825)5 = 3363,80.

¿Por qué es importante el valor presente?

El valor presente es importante porque permite a los inversores juzgar si el precio que pagan por una inversión es apropiado o no. Por ejemplo, en nuestro ejemplo anterior, tener una tasa de descuento del 12% reduciría el valor presente de la inversión a solo $1802,39. En ese escenario, seríamos muy reacios a pagar más de esa cantidad por la inversión, ya que nuestro cálculo del valor presente indica que podríamos encontrar mejores oportunidades en otros lugares. Los cálculos de valor actual como este juegan un papel fundamental en áreas como el análisis de inversiones, la gestión de riesgos y la planificación financiera.