Comerciante rebelde
¿Qué es un comerciante deshonesto?
Un comerciante deshonesto es un comerciante que actúa de manera imprudente e independiente de los demás, generalmente en detrimento de la institución que emplea al comerciante y quizás de los clientes. Los comerciantes deshonestos suelen jugar con inversiones de alto riesgo que pueden producir grandes pérdidas o ganancias.
Sin embargo, los comerciantes deshonestos solo son etiquetados como tales si pierden, lo que genera incentivos que crean riesgo moral. Si sus operaciones son enormemente rentables, nadie los llama "pícaros" y, de hecho, es más probable que reciban una gran bonificación, pero si son riesgosas, las apuestas pierden, son deshonestos y pueden costarle a la empresa millones o incluso miles de millones de dólares. en pérdidas.
Comerciantes deshonestos explicados
A lo largo de los años, los bancos han desarrollado modelos sofisticados de valor en riesgo (VaR) para controlar la negociación de instrumentos: qué escritorios pueden negociarlos, cuándo pueden negociarlos y cuánto en un período determinado. En particular, el límite de una operación se establece y supervisa cuidadosamente, no solo para proteger al banco sino también para satisfacer a los reguladores. Los controles internos,. sin embargo, no son 100% infalibles. Un comerciante determinado puede encontrar una manera de eludir el sistema para tratar de obtener ganancias descomunales.
A menudo son atrapados en malas operaciones y luego los reguladores los obligan a exponerse públicamente, para vergüenza del banco. Uno tiene que preguntarse cuántos comerciantes deshonestos de poca monta son despedidos silenciosamente por un banco porque el banco no quiere la publicidad negativa que viene con la noticia de que los controles comerciales internos no se desarrollaron o implementaron adecuadamente.
Ejemplos de comerciantes deshonestos
Entre los comerciantes deshonestos más notorios de los últimos años se encuentra Nick Leeson,. un ex comerciante de derivados en la oficina de Singapur del Barings Bank de Gran Bretaña. En 1995, Leeson incurrió en grandes pérdidas a través del comercio no autorizado de grandes cantidades de futuros y opciones Nikkei . Leeson tomó grandes posiciones en derivados sobre el Nikkei que aprovecharon la cantidad de dinero en juego en las operaciones.
En un momento, Leeson tenía 20.000 contratos de futuros por valor de más de 3.000 millones de dólares en el Nikkei. Una gran parte de las pérdidas se debió a la caída del Nikkei después de que un gran terremoto en Japón provocara una venta generalizada del Nikkei en una semana. La pérdida total del Barings Bank,. de 233 años de antigüedad, superó con creces los mil millones de dólares y, finalmente, lo llevó a la bancarrota. Leeson fue acusado de fraude y pasó varios años en una prisión de Singapur.
Ejemplos más recientes incluyen a Bruno Iksil, la "Ballena de Londres" que acumuló $6.2 mil millones en pérdidas en 2012 en JP Morgan, y Jerome Kerviel, quien fue parcial o totalmente responsable de más de $7 mil millones en pérdidas en Société Générale en 2007. JP Morgan El CEO Jaime Dimon tardó en darse cuenta de la magnitud de las pérdidas de la "Ballena de Londres", y primero calificó el incidente como "una tempestad en una tetera". Más tarde, para su disgusto, tuvo que admitir la verdad sobre el comerciante deshonesto de su banco.
Reflejos
Existen ejemplos famosos de comerciantes deshonestos, algunos de los cuales han perdido miles de millones de dólares e incluso han derrumbado bancos o casas de bolsa grandes y estables.
Un comerciante deshonesto es un empleado de una empresa financiera que participa en actividades no autorizadas, a menudo de alto riesgo, que resultan en grandes pérdidas para la empresa.
Los comerciantes deshonestos a menudo intentan ocultar las pérdidas después de hacer apuestas arriesgadas, ya que existe una situación de riesgo moral: si la apuesta vale la pena, pueden ganar grandes bonos, si falla, solo serán despedidos.
