Nivel 2
驴Qu茅 es el nivel 2?
Introducido por primera vez en 1983 como el Servicio de Diseminaci贸n de Cotizaciones de Nasdaq (NQDS), el Nivel 2 es un servicio basado en suscripci贸n que proporciona acceso en tiempo real al libro de pedidos de NASDAQ. Su objetivo es mostrar la profundidad del mercado y el impulso a los comerciantes e inversores.
El servicio proporciona cotizaciones de precios de creadores de mercado registrados en todos los valores que cotizan en NASDAQ y OTC Bulletin Board. La ventana del Nivel 2 muestra los precios y tama帽os de oferta en el lado izquierdo y los precios y tama帽os de demanda en el lado derecho.
Conceptos b谩sicos del nivel 2
El nivel 2 proporciona a los usuarios informaci贸n detallada sobre precios, incluidos todos los precios disponibles que publican los creadores de mercado y las redes de comunicaci贸n electr贸nica (ECN).
El nivel 1 ofrece suficiente informaci贸n para satisfacer las necesidades de la mayor铆a de los inversionistas, brindando los mejores precios de compra y venta internos o los mejores . precio de oferta de compra (NBBO). Esto le da al usuario una visualizaci贸n del rango de precios y la liquidez asociada a cada nivel de precios. Con esta informaci贸n, un comerciante puede determinar los puntos de entrada y salida que aseguran la liquidez necesaria para completar la operaci贸n.
El movimiento de precios en el Nivel 2 no es necesariamente un reflejo real de las transacciones registradas; El nivel 2 es solo una visualizaci贸n del precio y la liquidez disponibles. Esta es una distinci贸n importante porque los programas comerciales de alta frecuencia ajustan con frecuencia la oferta de nivel 2 y piden precios violentamente para sacudir los 谩rboles y asustar a los espectadores a pesar de la falta de operaciones reales ejecutadas. Esta pr谩ctica es com煤n en las acciones de impulso.
Nivel 2 y 脫rdenes de Reserva y Ocultas
Muchos ECN, que son los sistemas automatizados que combinan las 贸rdenes de compra y venta de valores, ofrecen a los comerciantes la posibilidad de publicar 贸rdenes de reserva y 贸rdenes ocultas. Las ECN generalmente muestran las mejores cotizaciones disponibles de oferta y demanda de m煤ltiples participantes del mercado, y tambi茅n igualan y ejecutan autom谩ticamente las 贸rdenes.
Las ECN ofrecen una opci贸n de pedido de reserva, que se compone de un precio y un tama帽o de visualizaci贸n junto con el tama帽o real. Este pedido solo muestra el tama帽o de visualizaci贸n espec铆fico en el Nivel 2, ya que oculta el tama帽o real de todo el pedido.
Las 贸rdenes ocultas, que son una opci贸n en la que los inversores pueden ocultar grandes 贸rdenes del mercado en la ECN, funcionan de manera similar pero son invisibles en el Nivel 2. Esto permite una mayor discreci贸n para determinar los precios. La mejor manera para que los usuarios determinen el estado de las 贸rdenes de reserva u ocultas es verificar el tiempo y las ventas de las operaciones a los precios indicados.
Beneficios de operar usando cotizaciones de nivel 2
El principal beneficio de usar cotizaciones de Nivel 2 es tener acceso a una gran cantidad de informaci贸n relacionada con el mercado. Esta informaci贸n se puede utilizar de varias maneras para obtener ganancias. Por ejemplo, puede determinar los vol煤menes de liquidez y los tama帽os de las 贸rdenes de una acci贸n negociada en Nasdaq. Tambi茅n puede identificar tendencias utilizando informaci贸n sobre pedidos de oferta y demanda.
- La informaci贸n importante relacionada con los creadores de mercado y los inversores institucionales tambi茅n est谩 disponible en las cotizaciones de Nivel 2. Los comerciantes pueden utilizar esta informaci贸n a su favor. Por ejemplo, pueden medir el inter茅s de un inversor institucional en una gran acci贸n a partir del tama帽o de sus pedidos y realizar pedidos id茅nticos. Se puede usar una estrategia similar con las 贸rdenes de reserva, que son 贸rdenes grandes divididas en lotes de menor tama帽o. Una vez que han identificado las 贸rdenes ocultas de las cotizaciones L2, los comerciantes pueden colocar 贸rdenes similares porque la acci贸n de los inversores institucionales ayudar谩 a los niveles de soporte y resistencia para el precio de esa acci贸n.
Ejemplo de cotizaci贸n de nivel 2
Hay seis columnas importantes en una cotizaci贸n de Nivel 2 para una acci贸n determinada. El primero es MMID. Esta columna identifica la identificaci贸n de cuatro letras para los creadores de mercado. La segunda columna es Oferta o el precio que el creador de mercado est谩 dispuesto a pagar por esa acci贸n. La tercera columna es Tama帽o. Esta columna es el n煤mero de pedidos realizados por el creador de mercado en ese tama帽o.
Las tres columnas restantes del lado derecho son similares. La 煤nica excepci贸n es Ask, que es el precio al que el creador de mercado est谩 dispuesto a vender ese precio de acci贸n. Los comerciantes pueden usar la diferencia entre los precios de oferta y demanda para determinar la presi贸n de precios e implementar estrategias comerciales.
Reflejos
La informaci贸n adicional relacionada con la acci贸n de precios y el impulso del mercado brinda a los comerciantes e inversores una ventaja en la implementaci贸n de estrategias comerciales.
El servicio de suscripci贸n de nivel 2 de Nasdaq proporciona estad铆sticas de impulso y profundidad del mercado a los comerciantes. Su objetivo es proporcionar una vista panor谩mica de la acci贸n del mercado.
