Compañía de inversión de capital variable—OEIC
驴Qu茅 es una sociedad de inversi贸n de capital variable (OEIC)?
Una sociedad de inversi贸n de capital variable (OEIC) es un tipo de fondo de inversi贸n domiciliado en el Reino Unido que est谩 estructurado para invertir en acciones y otros valores. La cotizaci贸n de las acciones de la empresa en la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y el precio de las acciones se basan en gran medida en los activos subyacentes del fondo. Estos fondos pueden combinar diferentes tipos de estrategias de inversi贸n, como ingresos y crecimiento, y peque帽a y gran capitalizaci贸n, y pueden ajustar constantemente sus criterios de inversi贸n y el tama帽o del fondo.
Las OEIC se denominan "abiertas" porque pueden crear nuevas acciones para satisfacer la demanda de los inversores. Adem谩s, el fondo cancelar谩 las acciones de los inversores que salgan del fondo.
Comprender una empresa de inversi贸n de capital variable
Una compa帽铆a de inversi贸n abierta agrupa el dinero de los inversionistas y lo distribuye entre una amplia gama de inversiones, como acciones o valores de inter茅s fijo. Esta diversificaci贸n ayuda a reducir el riesgo de perder el capital de un inversor. Los fondos de la OEIC ofrecen el potencial de crecimiento o ingresos. Por lo general, funcionan como una inversi贸n a mediano y largo plazo, mantenida durante cinco a 10 a帽os o m谩s.
Cualquier inversor del Reino Unido, de 18 a帽os o m谩s, puede invertir en una amplia gama de fondos gestionados por expertos del sector. Al igual que en los Estados Unidos, existen varios niveles de riesgo disponibles para el crecimiento del capital, la generaci贸n de ingresos o una combinaci贸n de ambos. Los accionistas pueden invertir para s铆 mismos o para sus hijos. Cuando los ni帽os cumplen 18 a帽os, tienen la inversi贸n por derecho propio.
Cargos por acciones de la OEIC
A partir de 2021, los inversores pagan un cargo inicial de entre 0% y 5% al comprar nuevas acciones. Este tipo de carga inicial reduce la cantidad de dinero que ingresa al fondo para comprar acciones. Adem谩s, hay un cargo de gesti贸n anual (AMC) de alrededor del 1% al 1,5% del valor de las acciones de un inversor. El AMC cubre los servicios de los administradores de fondos. Los fondos que no se administran activamente, como los rastreadores de 铆ndices, tienen tarifas mucho m谩s bajas.
La mayor铆a de los fondos cotizan una relaci贸n de gastos totales (TER) o una cifra de gastos corrientes (OCF). Cada cargo incluye el AMC y otros gastos utilizados para comparar diferentes productos. El TER y el OCF no incluyen los cargos del distribuidor que pueden aumentar significativamente los costos anuales si el fondo tiene una alta tasa de rotaci贸n.
Tambi茅n puede haber un cargo de salida por la venta de acciones, basado en un porcentaje del valor total de la venta. Sin embargo, muchas OEIC no cobran tarifas de salida.
Invertir en OEIC
Los OEIC son 煤tiles para los inversionistas que no tienen el tiempo, el inter茅s o la experiencia para administrar activamente sus inversiones. Los inversores pueden invertir en un pago 煤nico o pagos mensuales con montos m铆nimos seg煤n el fondo. Adem谩s, el acceso a los fondos en l铆nea o por tel茅fono generalmente es f谩cil. Adem谩s, los accionistas pueden pagar una tarifa cuando se mueven entre fondos.
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OEIC no tienen ventajas fiscales; por lo tanto, los intereses y los dividendos est谩n sujetos a impuestos, y la venta de acciones puede incurrir en un impuesto sobre las ganancias de capital. Por supuesto, los montos involucrados deben exceder las desgravaciones fiscales por dividendos y ganancias de capital. Adem谩s, los accionistas pueden tener OEIC libres de impuestos en una cuenta de ahorro individual (ISA) u otro plan de pensiones del Reino Unido.
Sin embargo, los valores de inversi贸n y los ingresos resultantes no est谩n garantizados y pueden aumentar o disminuir, seg煤n el rendimiento de la inversi贸n y los tipos de cambio de moneda de los fondos que invierten en mercados extranjeros. Por lo tanto, es posible que un accionista no recupere la cantidad original invertida.
Los residentes de EE. UU. no pueden tener acciones en OEIC. Los accionistas estadounidenses deben hacer que la OEIC venda sus acciones o transfiera sus inversiones a los residentes del Reino Unido.
OEIC vs Fideicomisos de inversi贸n
En el Reino Unido, los fondos de inversi贸n (UT) y los OEIC son los dos tipos m谩s comunes de fondos de inversi贸n y tambi茅n tienen mucho en com煤n.
Al igual que los OEIC, los fideicomisos unitarios consisten en un administrador que compra acciones y bonos para los tenedores de un fondo, en un formato abierto. Los dos difieren principalmente en la forma en que tienen un precio. Los fideicomisos de inversi贸n tendr谩n dos precios:
El precio de oferta: precio por unidad recibida por cada unidad vendida al fondo
El precio de oferta: el precio de compra de cada unidad del fondo
Los OEIC tienen solo un precio por d铆a, basado en el valor liquidativo (NAV) de los activos subyacentes del fondo. Los OIEC tienden a tener tarifas m谩s bajas que los UT porque tienen una estructura m谩s simple. Muchas compa帽铆as de inversi贸n han estado convirtiendo fondos de inversi贸n en OEIC por este motivo.
Ejemplo del mundo real de OEIC
Los OEIC brit谩nicos son comparables a los fondos mutuos estadounidenses, y muchas compa帽铆as de inversi贸n estadounidenses que hacen negocios en el Reino Unido los ofrecen. Uno de ellos es Fidelity International, una divisi贸n en el extranjero de Fidelity Investments. En julio de 2018, la divisi贸n anunci贸 que estaba instituyendo tarifas de administraci贸n variables para cinco OEIC domiciliadas en el Reino Unido, incluidos los fondos Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations y Fidelity American.
El cambio redujo efectivamente el AMC base de los fondos en un 10%.
Reflejos
La mayor铆a de las OEIC cobran cargos por ventas y tarifas de administraci贸n anuales, conocidas como la cifra de cargos continuos.
Una compa帽铆a de inversi贸n de capital variable (OEIC) es un tipo de fondo que se vende en el Reino Unido, similar a un fondo mutuo de capital variable en los EE. UU.
Las OEIC ofrecen una cartera administrada profesionalmente de fondos de inversionistas agrupados que invierten en diferentes acciones, bonos y otros valores.
Los OEIC se valoran una vez al d铆a, en funci贸n del valor liquidativo de los activos de su cartera subyacente.
