Åpent investeringsselskap – OEIC

Hva er et åpent investeringsselskap – OEIC?

Et åpent investeringsselskap (OEIC) er en type investeringsfond hjemmehørende i Storbritannia som er strukturert for å investere i aksjer og andre verdipapirer. Selskapets aksjeliste på London Stock Exchange (LSE) og prisen på aksjene er i stor grad basert på fondets underliggende aktiva. Disse fondene kan blande ulike typer investeringsstrategier som inntekt og vekst, og small cap og large cap, og kan hele tiden justere sine investeringskriterier og fondsstørrelse.

OEIC-er kalles "åpen" fordi de kan opprette nye aksjer for å møte investorers etterspørsel. Fondet vil også kansellere andeler til investorer som forlater fondet.

Forstå et åpent investeringsselskap

Et åpent investeringsselskap samler investorenes penger og sprer dem over et bredt spekter av investeringer, for eksempel aksjer eller fastrentepapirer. Denne diversifiseringen bidrar til å redusere risikoen for å miste en investors hovedstol. OEIC-fond tilbyr potensial for vekst eller inntekt. De fungerer vanligvis som en mellomlang til langsiktig investering, holdt i fem til 10 år eller lenger.

Alle britiske investorer, 18 år eller eldre, kan investere i et bredt spekter av fond forvaltet av bransjeeksperter. Som i USA, er det ulike nivåer av risiko tilgjengelig for kapitalvekst, inntektsgenerering eller en kombinasjon av begge. Aksjonærer kan investere for seg selv eller for sine barn. Når barn fyller 18 år, holder de investeringen i seg selv.

Gebyrer for OEIC-andeler

Fra og med 2021 betaler investorer en startavgift på mellom 0 % til 5 % når de kjøper nye aksjer. Denne typen grenselast reduserer mengden penger som går inn i fondet for å kjøpe aksjer. I tillegg kommer en årlig forvaltningsavgift (AMC) på rundt 1 % til 1,5 % av verdien av en investors aksjer. AMC dekker fondsforvalternes tjenester. Fond som ikke forvaltes aktivt, for eksempel indekssporere, har mye lavere avgifter.

De fleste fond oppgir et totalkostnadsforhold (TER) eller et tall for løpende gebyrer (OCF). Hver avgift inkluderer AMC og andre utgifter som brukes til å sammenligne ulike produkter. TER og OCF inkluderer ikke forhandlergebyrer som kan øke de årlige kostnadene betydelig hvis fondet har høy omsetningshastighet.

Det kan også være et sluttgebyr for å selge aksjer, basert på en prosentandel av den totale verdien av salget. Mange OEIC-er krever imidlertid ikke utgangsgebyrer.

Investering i OEIC-er

OEIC-er er nyttige for investorer som ikke har tid, interesse eller kompetanse til å aktivt administrere investeringene sine. Investorer kan investere en enkeltbetaling eller månedlige betalinger med minimumsbeløp avhengig av fondet. Dessuten er tilgang til midler online eller over telefon generelt lett. Videre kan aksjonærer betale et gebyr når de flytter mellom fond.

TTT

OEIC er ikke skattefordelte; så renter og utbytte er skattepliktige, og salg av aksjer kan medføre en kapitalgevinstskatt. Beløpene som er involvert må selvfølgelig overstige utbytte- og kapitalgevinstskattefradragene. Aksjonærer kan også ha OEIC-er skattefrie i en individuell sparekonto (ISA) eller annen britisk pensjonsordning.

Investeringsverdier og resulterende inntekt er imidlertid ikke garantert og kan øke eller reduseres, avhengig av investeringsresultater og valutakurser for fond som investerer i utenlandske markeder. Derfor kan det hende at en aksjonær ikke får tilbake det opprinnelige investerte beløpet.

Innbyggere i USA kan ikke eie aksjer i OEIC-er. Amerikanske aksjonærer må få OEIC til å selge sine aksjer eller overføre investeringene sine til innbyggere i Storbritannia.

OEICs vs Unit Trusts

I Storbritannia er aksjefond (UT) og OEIC de to vanligste typene investeringsfond, og de har også mye til felles.

I likhet med OEIC-er består aksjefond av en forvalter som kjøper aksjer og obligasjoner for innehavere av et fond, i et åpent format. De to skiller seg hovedsakelig i måten de er priset på. Andelsfond vil ha to priser:

1. Budprisen – pris per mottatt andel for hver andel som selges tilbake til fondet

2. Tilbudsprisen – prisen for å kjøpe hver andel i fondet

OEIC-er har kun én pris per dag, basert på netto aktivaverdi (NAV) til de underliggende aktivaene til fondet. OIEC-er har en tendens til å ha lavere avgifter enn UT-er fordi de har en enklere struktur. Mange investeringsselskaper har konvertert aksjefond til OEIC-er av denne grunn.

Eksempler fra den virkelige verden på OEIC-er

Britiske OEIC-er kan sammenlignes med amerikanske verdipapirfond, og mange amerikanske investeringsselskaper som driver forretninger i Storbritannia tilbyr dem. En slik er Fidelity International, en utenlandsk avdeling av Fidelity Investments. I juli 2018 kunngjorde divisjonen at den innførte variable forvaltningshonorarer for fem britiske OEIC-er, inkludert Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations og Fidelity American-fondene.

Endringen reduserte effektivt basis-AMC for fondene med 10 %.

##Høydepunkter

• De fleste OEIC-er bærer salgsgebyrer og årlige forvaltningsgebyrer, kjent som løpende gebyrer.

• Et åpent investeringsselskap (OEIC) er en type fond som selges i Storbritannia, ligner på et åpent aksjefond i USA

• OEICs tilbyr en profesjonelt forvaltet portefølje av sammenslåtte investorfond som investerer i forskjellige aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer.

• OEIC-er prises en gang om dagen, basert på netto aktivaverdi av deres underliggende porteføljeaktiva.