Åbent investeringsselskab – OEIC

Hvad er et åbent investeringsselskab – OEIC?

Et åbent investeringsselskab (OEIC) er en type investeringsfond hjemmehørende i Det Forenede Kongerige, der er struktureret til at investere i aktier og andre værdipapirer. Selskabets aktieliste på London Stock Exchange (LSE) og kursen på aktierne er i høj grad baseret på fondens underliggende aktiver. Disse fonde kan blande forskellige typer investeringsstrategier såsom indkomst og vækst og small cap og large cap og kan konstant justere deres investeringskriterier og fondsstørrelse.

OEIC'er kaldes "open-ended", fordi de kan skabe nye aktier for at imødekomme investorernes efterspørgsel. Fonden vil også annullere aktier fra investorer, der forlader fonden.

Forståelse af et åbent investeringsselskab

Et åbent investeringsselskab samler investorernes penge og spreder dem på en bred vifte af investeringer, såsom aktier eller fastforrentede værdipapirer. Denne diversificering hjælper med at reducere risikoen for at miste en investors hovedstol. OEIC-fonde giver mulighed for vækst eller indkomst. De fungerer normalt som en mellemlang til langsigtet investering, holdt i fem til 10 år eller længere.

Enhver britisk investor, 18 år eller ældre, kan investere i en bred vifte af fonde forvaltet af brancheeksperter. Som i USA er der forskellige risikoniveauer til rådighed for kapitalvækst, indkomstgenerering eller en kombination af begge. Aktionærer kan investere for sig selv eller for deres børn. Når børn fylder 18 år, holder de investeringen i deres egen ret.

Gebyrer for OEIC-aktier

Fra 2021 betaler investorer et startgebyr på mellem 0% til 5%, når de køber nye aktier. Denne type frontend-belastning sænker mængden af penge, der går ind i fonden for at købe aktier. Derudover er der et årligt administrationsgebyr (AMC) på omkring 1 % til 1,5 % af værdien af en investors aktier. AMC dækker fondsforvalternes ydelser. Fonde, der ikke er aktivt forvaltet, såsom indekssporere, har meget lavere gebyrer.

De fleste fonde angiver et totalomkostningsforhold (TER) eller et tal for løbende gebyrer (OCF). Hver afgift inkluderer AMC og andre udgifter, der bruges til at sammenligne forskellige produkter. TER og OCF inkluderer ikke forhandlergebyrer, der kan øge de årlige omkostninger væsentligt, hvis fonden har en høj omsætningshastighed.

Der kan også være et udtrædelsesgebyr for at sælge aktier, baseret på en procentdel af den samlede værdi af salget. Mange OEIC'er opkræver dog ikke udtrædelsesgebyrer.

Investering i OEIC'er

OEIC'er er nyttige for investorer, der ikke har tid, interesse eller ekspertise til aktivt at styre deres investeringer. Investorer kan investere en enkelt betaling eller månedlige betalinger med minimumsbeløb afhængigt af fonden. Desuden er adgang til penge online eller over telefonen generelt let. Yderligere kan aktionærer betale et gebyr, når de flytter mellem fonde.

TTT

OEIC er ikke skattefordelte; så renter og udbytte er skattepligtige, og salg af aktier kan medføre en kapitalgevinstskat. De involverede beløb skal naturligvis overstige udbytte- og kapitalgevinstskattefradragene. Aktionærer kan også holde OEIC'er skattefrit på en individuel opsparingskonto (ISA) eller en anden britisk pensionsordning.

Investeringsværdier og deraf følgende indkomst er dog ikke garanteret og kan stige eller falde afhængigt af investeringsresultater og valutakurser for fonde, der investerer på udenlandske markeder. Derfor kan en aktionær muligvis ikke få det oprindeligt investerede beløb tilbage.

Indbyggere i USA må ikke eje aktier i OEIC'er. Amerikanske aktionærer skal have OEIC til at sælge deres aktier eller overføre deres investeringer til britiske bosiddende.

OEIC'er vs. investeringsforeninger

I Det Forenede Kongerige er investeringsforeninger (UT'er) og OEIC'er de to mest almindelige typer investeringsfonde, og de har også meget til fælles.

Som OEIC'er består investeringsforeninger af en forvalter, der køber aktier og obligationer til indehavere af en fond i et åbent format. De to adskiller sig hovedsageligt i den måde, de er prissat på. Fondsforeninger vil have to priser:

1. Budprisen – pris pr. modtaget enhed for hver enhed, der sælges tilbage til fonden

2. Udbudsprisen – prisen for at købe hver enhed i fonden

OEIC'er har kun én pris pr. dag, baseret på nettoaktivernes værdi (NAV) af fondens underliggende aktiver. OIEC'er har en tendens til at have lavere gebyrer end UT'er, fordi de har en enklere struktur. Mange investeringsselskaber har konverteret investeringsforeninger til OEIC'er af denne grund.

Eksempel på OEIC'er fra den virkelige verden

Britiske OEIC'er kan sammenlignes med amerikanske investeringsforeninger, og mange amerikanske investeringsselskaber, der driver forretning i Storbritannien, tilbyder dem. En sådan er Fidelity International, en oversøisk afdeling af Fidelity Investments. I juli 2018 meddelte divisionen, at den indfører variable administrationsgebyrer for fem britiske OEIC'er, herunder Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations og Fidelity American fonde.

Ændringen reducerede reelt fondenes basis-AMC med 10 %.

Højdepunkter

• De fleste OEIC'er bærer salgsgebyrer og årlige administrationsgebyrer, kendt som de løbende gebyrer.

• Et åbent investeringsselskab (OEIC) er en type fond, der sælges i Det Forenede Kongerige, svarende til en åben investeringsforening i USA

• OEIC'er tilbyder en professionelt forvaltet portefølje af puljede investorfonde, der investerer i forskellige aktier, obligationer og andre værdipapirer.

• OEIC'er prissættes én gang om dagen, baseret på den indre værdi af deres underliggende porteføljeaktiver.