Offene Investmentgesellschaft – OEIC

Was ist eine offene Investmentgesellschaft – OEIC?

Eine offene Investmentgesellschaft (OEIC) ist eine Art Investmentfonds mit Sitz im Vereinigten Königreich, der so strukturiert ist, dass er in Aktien und andere Wertpapiere investiert. Die Notierung der Aktien des Unternehmens an der Londoner Börse (LSE) und der Preis der Aktien basieren weitgehend auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des Fonds. Diese Fonds können verschiedene Arten von Anlagestrategien wie Einkommen und Wachstum sowie Small Cap und Large Cap mischen und ihre Anlagekriterien und Fondsgröße ständig anpassen.

OEICs werden „offen“ genannt, weil sie neue Anteile schaffen können, um die Nachfrage der Anleger zu befriedigen. Außerdem wird der Fonds Anteile von Anlegern, die den Fonds verlassen, annullieren.

Eine offene Investmentgesellschaft verstehen

Eine offene Investmentgesellschaft bündelt das Geld der Anleger und verteilt es auf eine breite Palette von Anlagen, wie zum Beispiel Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere. Diese Diversifizierung trägt dazu bei, das Risiko des Kapitalverlusts eines Anlegers zu verringern. OEIC-Fonds bieten Wachstums- oder Ertragspotenzial. Sie fungieren in der Regel als mittel- bis langfristige Anlage, die fünf bis zehn Jahre oder länger gehalten wird.

Jeder britische Anleger ab 18 Jahren kann in eine breite Palette von Fonds investieren, die von Branchenexperten verwaltet werden. Wie in den Vereinigten Staaten gibt es verschiedene Risikostufen für Kapitalwachstum, Ertragsgenerierung oder eine Kombination aus beidem. Anteilinhaber können für sich selbst oder für ihre Kinder anlegen. Wenn Kinder 18 Jahre alt werden, halten sie die Investition in ihrem eigenen Recht.

Gebühren für OEIC-Anteile

Ab 2021 zahlen Anleger beim Kauf neuer Anteile einen Ausgabeaufschlag zwischen 0 % und 5 %. Diese Art des Ausgabeaufschlags verringert den Geldbetrag, der in den Fonds fließt, um Anteile zu kaufen. Hinzu kommt eine jährliche Verwaltungsgebühr (AMC) von rund 1 % bis 1,5 % des Wertes der Anteile eines Anlegers. Die AMC deckt die Dienstleistungen der Fondsmanager ab. Fonds, die nicht aktiv verwaltet werden, wie Index-Tracker, haben viel niedrigere Gebühren.

Die meisten Fonds geben eine Gesamtkostenquote (TER) oder eine laufende Kostenzahl (OCF) an. Jede Gebühr beinhaltet den AMC und andere Kosten, die für den Vergleich verschiedener Produkte verwendet werden. Die TER und OCF enthalten keine Händlergebühren, die die jährlichen Kosten erheblich erhöhen können, wenn der Fonds eine hohe Umschlagsrate aufweist.

Es kann auch eine Rücknahmegebühr für den Verkauf von Anteilen geben, die auf einem Prozentsatz des Gesamtwerts des Verkaufs basiert. Viele OEICs erheben jedoch keine Austrittsgebühren.

Investieren in OEICs

OEICs sind nützlich für Anleger, die nicht die Zeit, das Interesse oder das Fachwissen haben, ihre Anlagen aktiv zu verwalten. Anleger können je nach Fonds eine Einmalzahlung oder monatliche Zahlungen mit Mindestbeträgen anlegen. Auch der Zugang zu Geldern online oder per Telefon ist im Allgemeinen einfach. Darüber hinaus können Anteilsinhaber beim Wechsel zwischen Fonds eine Gebühr zahlen.

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OEIC sind nicht steuerbegünstigt; Daher sind Zinsen und Dividenden steuerpflichtig, und beim Verkauf von Anteilen kann eine Kapitalertragssteuer anfallen. Natürlich müssen die Beträge die Dividenden- und Kapitalertragsteuerfreibeträge übersteigen. Außerdem können Anteilinhaber OEICs steuerfrei in einem Individual Savings Account (ISA) oder einem anderen britischen Pensionsplan halten.

Die Anlagewerte und die daraus resultierenden Erträge sind jedoch nicht garantiert und können je nach Anlageperformance und Wechselkursen für Fonds, die in ausländische Märkte investieren, steigen oder fallen. Daher erhält ein Anteilinhaber möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.

In den USA ansässige Personen dürfen keine Anteile an OEICs halten. US-Anteilseigner müssen die OEIC bitten, ihre Anteile an im Vereinigten Königreich ansässige Personen zu verkaufen oder ihre Anlagen zu übertragen.

OEICs vs. Investmentfonds

Im Vereinigten Königreich sind Unit Trusts (UTs) und OEICs die beiden häufigsten Arten von Investmentfonds, und sie haben auch viele Gemeinsamkeiten.

Wie OEICs bestehen Investmentfonds aus einem Manager, der Aktien und Anleihen für Inhaber eines Fonds in einem unbefristeten Format kauft. Die beiden unterscheiden sich hauptsächlich in der Preisgestaltung. Unit Trusts haben zwei Preise:

1. Der Geldkurs – Preis pro erhaltenem Anteil für jeden an den Fonds zurückverkauften Anteil

2. Der Angebotspreis – der Preis für den Kauf jedes Fondsanteils

OEICs haben nur einen Preis pro Tag, basierend auf dem Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds. OIECs haben tendenziell niedrigere Gebühren als UTs, weil sie eine einfachere Struktur haben. Viele Investmentgesellschaften haben aus diesem Grund Investmentfonds in OEICs umgewandelt.

Reales Beispiel für OEICs

Britische OEICs sind mit amerikanischen Investmentfonds vergleichbar, und viele US-Investmentgesellschaften, die in Großbritannien geschäftlich tätig sind, bieten sie an. Eine davon ist Fidelity International, eine Auslandsabteilung von Fidelity Investments. Im Juli 2018 gab die Division bekannt, dass sie variable Verwaltungsgebühren für fünf in Großbritannien ansässige OEICs einführt, darunter die Fonds Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations und Fidelity American Funds.

Durch die Änderung wurde der Basis-AMC der Fonds effektiv um 10 % reduziert.

Höhepunkte

• Bei den meisten OEICs fallen Verkaufsgebühren und jährliche Verwaltungsgebühren an, die als laufende Kosten bezeichnet werden.

• Eine offene Investmentgesellschaft (OEIC) ist eine Fondsart, die im Vereinigten Königreich verkauft wird, ähnlich einem offenen Investmentfonds in den USA

• OEICs bieten ein professionell verwaltetes Portfolio gepoolter Anlegerfonds, die in verschiedene Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere investieren.

• OEICs werden einmal täglich auf der Grundlage des Nettoinventarwerts ihrer zugrunde liegenden Portfoliovermögenswerte bewertet.