Öppet investeringsbolag – OEIC

Vad är ett öppet investeringsbolag—OEIC?

Ett öppet investeringsbolag (OEIC) är en typ av investeringsfond med hemvist i Storbritannien som är strukturerad för att investera i aktier och andra värdepapper. Bolagets aktielista på London Stock Exchange (LSE) och priset på aktierna baseras till stor del på fondens underliggande tillgångar. Dessa fonder kan blanda olika typer av investeringsstrategier som inkomst och tillväxt, och small cap och large cap, och kan hela tiden justera sina investeringskriterier och fondstorlek.

OEIC kallas "open-ended" eftersom de kan skapa nya aktier för att möta investerarnas efterfrågan. Fonden kommer också att annullera aktier från investerare som lämnar fonden.

Förstå ett öppet investeringsbolag

Ett öppet investeringsbolag slår samman investerarnas pengar och sprider dem över ett brett utbud av investeringar, till exempel aktier eller värdepapper med fast ränta. Denna diversifiering hjälper till att minska risken att förlora en investerares kapital. OEIC-fonder erbjuder potential för tillväxt eller inkomst. De fungerar vanligtvis som en medellång till lång sikt investering, som hålls i fem till 10 år eller längre.

Alla brittiska investerare, 18 år eller äldre, kan investera i ett brett utbud av fonder som förvaltas av branschexperter. Liksom i USA finns det olika risknivåer tillgängliga för kapitaltillväxt, inkomstgenerering eller en kombination av båda. Aktieägare kan investera för sig själva eller för sina barn. När barn fyller 18 år håller de investeringen i sig.

Avgifter för OEIC-andelar

Från och med 2021 betalar investerare en initial avgift på mellan 0 % till 5 % när de köper nya aktier. Denna typ av gränssnittsbelastning minskar mängden pengar som går in i fonden för att köpa aktier. Dessutom tillkommer en årlig förvaltningsavgift (AMC) på cirka 1 % till 1,5 % av värdet på en investerares aktier. AMC täcker fondförvaltarnas tjänster. Fonder som inte är aktivt förvaltade, som indexspårare, har mycket lägre avgifter.

De flesta fonder anger en total kostnadskvot (TER) eller en siffra för löpande avgifter (OCF). Varje avgift inkluderar AMC och andra utgifter som används för att jämföra olika produkter. TER och OCF inkluderar inte återförsäljaravgifter som avsevärt kan öka de årliga kostnaderna om fonden har en hög omsättningshastighet.

Det kan också tillkomma en uttagsavgift för att sälja aktier, baserad på en procentandel av det totala värdet av försäljningen. Många OEIC tar dock inga utträdesavgifter.

Investera i OEICs

OEIC:er är användbara för investerare som inte har tid, intresse eller expertis att aktivt hantera sina investeringar. Investerare kan investera en engångsbetalning eller månatliga betalningar med minimibelopp beroende på fonden. Dessutom är tillgång till pengar online eller via telefon i allmänhet lätt. Vidare kan aktieägare betala en avgift när de flyttar mellan fonder.

TTT

OEIC är inte skattemässigt gynnade; så, räntor och utdelningar är skattepliktiga, och försäljning av aktier kan medföra en kapitalvinstskatt. Naturligtvis måste beloppen överstiga utdelnings- och kapitalvinstskatteavdrag. Dessutom kan aktieägare inneha OEIC skattefria på ett individuellt sparkonto (ISA) eller annan brittisk pensionsplan.

Investeringsvärden och resulterande intäkter är dock inte garanterade och kan öka eller minska, beroende på investeringsresultat och valutakurser för fonder som investerar på utländska marknader. Därför kan en aktieägare inte få tillbaka det ursprungliga investerade beloppet.

Invånare i USA får inte inneha aktier i OEIC. Amerikanska aktieägare måste låta OEIC sälja sina aktier eller överföra sina investeringar till invånare i Storbritannien.

OEICs vs Unit Trusts

I Storbritannien är aktiefonder (UT) och OEIC de två vanligaste typerna av investeringsfonder, och de har också mycket gemensamt.

Liksom OEICs består värdepappersfonder av en förvaltare som köper aktier och obligationer för innehavare av en fond, i ett öppet format. De två skiljer sig huvudsakligen åt i prissättningen. Fondbolag kommer att ha två priser:

1. Anbudspriset – pris per mottagen andel för varje andel som sålts tillbaka till fonden

2. Erbjudandepriset – priset för att köpa varje andel i fonden

OEIC har bara ett pris per dag, baserat på nettotillgångsvärdet (NAV) för fondens underliggande tillgångar. OIECs tenderar att ha lägre avgifter än UTs eftersom de har en enklare struktur. Många investeringsbolag har konverterat värdepappersfonder till OEIC av denna anledning.

Exempel på verkliga OEIC:er

Brittiska OEIC:er är jämförbara med amerikanska fonder, och många amerikanska investeringsbolag som gör affärer i Storbritannien erbjuder dem. En sådan är Fidelity International, en utomeuropeisk division av Fidelity Investments. I juli 2018 tillkännagav divisionen att den införde rörliga förvaltningsavgifter för fem brittiska OEIC:er, inklusive Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations och Fidelity American-fonderna.

Förändringen minskade i praktiken fondernas bas-AMC med 10 %.

Höjdpunkter

• De flesta OEIC:er bär försäljningsavgifter och årliga förvaltningsavgifter, så kallade löpande avgifter.

• Ett öppet investeringsbolag (OEIC) är en typ av fond som säljs i Storbritannien, liknar en öppen fond i USA

• OEICs erbjuder en professionellt förvaltad portfölj av samlade investerarfonder som investerar i olika aktier, obligationer och andra värdepapper.

• OEICs prissätts en gång om dagen, baserat på substansvärdet av deras underliggande portföljtillgångar.