Società di investimento di tipo aperto — OEIC

Che cos'è una società di investimento di tipo aperto: OEIC?

Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo di investimento domiciliato nel Regno Unito strutturato per investire in azioni e altri titoli. L'elenco delle azioni della società alla Borsa di Londra (LSE) e il prezzo delle azioni si basano in gran parte sulle attività sottostanti del fondo. Questi fondi possono combinare diversi tipi di strategie di investimento come reddito e crescita e small cap e large cap e possono adeguare costantemente i criteri di investimento e le dimensioni del fondo.

Gli OEIC sono chiamati "a tempo indeterminato" perché possono creare nuove azioni per soddisfare la domanda degli investitori. Inoltre, il fondo cancellerà le azioni degli investitori che escono dal fondo.

Capire una società di investimento di tipo aperto

Una società di investimento di tipo aperto raggruppa il denaro degli investitori e lo distribuisce su un'ampia gamma di investimenti, come azioni o titoli a tasso fisso. Questa diversificazione aiuta a ridurre il rischio di perdere il capitale di un investitore. I fondi OEIC offrono il potenziale di crescita o di reddito. Di solito funzionano come un investimento a medio e lungo termine, mantenuto per 5-10 anni o più.

Qualsiasi investitore del Regno Unito, di età pari o superiore a 18 anni, può investire in un'ampia gamma di fondi gestiti da esperti del settore. Come negli Stati Uniti, sono disponibili vari livelli di rischio per la crescita del capitale, la generazione di reddito o una combinazione di entrambi. Gli azionisti possono investire per se stessi o per i propri figli. Quando i bambini compiono 18 anni, mantengono l'investimento a pieno titolo.

Commissioni per le azioni OEIC

A partire dal 2021, gli investitori pagano una commissione iniziale compresa tra lo 0% e il 5% quando acquistano nuove azioni. Questo tipo di carico front-end riduce la quantità di denaro che entra nel fondo per l'acquisto di azioni. Inoltre, è prevista una commissione di gestione annuale (AMC) compresa tra circa l'1% e l'1,5% del valore delle azioni di un investitore. L'AMC copre i servizi dei gestori di fondi. I fondi che non sono gestiti attivamente, come i tracker di indici, hanno commissioni molto più basse.

La maggior parte dei fondi riporta un indice di spesa totale (TER) o una cifra di spese correnti (OCF). Ogni addebito include l'AMC e altre spese utilizzate per confrontare diversi prodotti. Il TER e l'OCF non includono gli oneri del dealer che possono aumentare significativamente i costi annuali se il fondo ha un tasso di rotazione elevato.

Potrebbe esserci anche una commissione di rimborso per la vendita di azioni, basata su una percentuale del valore totale della vendita. Tuttavia, molti OEIC non applicano commissioni di uscita.

Investire in OEIC

Gli OEIC sono utili per gli investitori che non hanno il tempo, l'interesse o l'esperienza per gestire attivamente i propri investimenti. Gli investitori possono investire un unico pagamento o pagamenti mensili con importi minimi a seconda del fondo. Inoltre, l'accesso ai fondi online o per telefono è generalmente facile. Inoltre, gli azionisti possono pagare una commissione quando si spostano tra i fondi.

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Gli OEIC non sono fiscalmente agevolati; quindi, gli interessi e i dividendi sono tassabili e la vendita di azioni può comportare un'imposta sulle plusvalenze. Naturalmente, gli importi coinvolti devono superare le detrazioni fiscali sui dividendi e sulle plusvalenze. Inoltre, gli azionisti possono detenere OEIC esentasse in un conto di risparmio individuale (ISA) o in un altro piano pensionistico del Regno Unito.

Tuttavia, i valori degli investimenti e il reddito risultante non sono garantiti e possono aumentare o diminuire, a seconda della performance dell'investimento e dei tassi di cambio delle valute dei fondi che investono nei mercati esteri. Pertanto, un azionista potrebbe non recuperare l'importo originariamente investito.

I residenti negli Stati Uniti non possono detenere azioni in OEIC. Gli azionisti statunitensi devono chiedere all'OEIC di vendere le loro azioni o trasferire i loro investimenti a residenti nel Regno Unito.

OEIC vs Unit Trust

Nel Regno Unito, i fondi comuni di investimento (UT) e gli OEIC sono i due tipi più comuni di fondi di investimento e hanno anche molto in comune.

Come gli OEIC, i fondi comuni di investimento sono costituiti da un gestore che acquista azioni e obbligazioni per i detentori di un fondo, in un formato a tempo indeterminato. I due differiscono principalmente nel modo in cui hanno un prezzo. I fondi comuni avranno due prezzi:

1. Il prezzo bid—prezzo per quota ricevuta per ciascuna quota rivenduta al fondo

2. Il prezzo di offerta: il prezzo per l'acquisto di ciascuna quota del fondo

Gli OEIC hanno un solo prezzo al giorno, basato sul valore patrimoniale netto (NAV) delle attività sottostanti del fondo. Gli OIEC tendono ad avere commissioni inferiori rispetto agli UT perché hanno una struttura più semplice. Per questo motivo molte società di investimento hanno convertito i fondi comuni in OEIC.

Esempio del mondo reale di OEIC

Gli OEIC britannici sono paragonabili ai fondi comuni di investimento americani e molte società di investimento statunitensi che fanno affari nel Regno Unito li offrono. Uno di questi è Fidelity International, una divisione estera di Fidelity Investments. Nel luglio 2018, la divisione ha annunciato l'istituzione di commissioni di gestione variabili per cinque OEIC domiciliati nel Regno Unito, inclusi i fondi Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations e Fidelity American.

La modifica ha effettivamente ridotto del 10% l'AMC di base dei fondi.

Mette in risalto

• La maggior parte degli OEIC comporta spese di vendita e commissioni di gestione annuali, note come cifra delle spese correnti.

• Una società di investimento aperta (OEIC) è un tipo di fondo venduto nel Regno Unito, simile a un fondo comune di investimento aperto negli Stati Uniti

• Gli OEIC offrono un portafoglio gestito professionalmente di fondi di investitori in pool che investe in diverse azioni, obbligazioni e altri titoli.

• Gli OEIC sono prezzati una volta al giorno, in base al valore patrimoniale netto delle attività del portafoglio sottostante.