Beneficio operativo anterior a la provisión: PPOP
驴Qu茅 es el beneficio operativo anterior a la provisi贸n (PPOP)?
El beneficio operativo previo a la provisi贸n (PPOP) es la cantidad de ingresos que gana un banco o un tipo similar de instituci贸n financiera en un per铆odo de tiempo determinado, antes de tener en cuenta los fondos reservados para cubrir futuras deudas incobrables. Un banco reducir谩 el PPOP una vez que deduzca el monto en d贸lares que determine que debe reservarse para cubrir los impagos de pr茅stamos esperados y otras deudas incobrables.
El PPOP proporciona una estimaci贸n razonable de lo que el banco espera que le quede como utilidad operativa despu茅s de que finalmente incurra en salidas de efectivo debido a incumplimientos en los pr茅stamos.
Comprensi贸n de las ganancias operativas previas a la provisi贸n: PPOP
Dado que la mayor铆a de los bancos suelen tener una gran cartera de pr茅stamos pendientes para muchos clientes diferentes en un momento dado, es l贸gico que algunos incumplan . Como tal, ser铆a incorrecto que el banco considerara la totalidad de su utilidad operativa como un ingreso que podr谩 conservar. Debido a esto, los bancos generalmente informan sus ingresos operativos como PPOP,. para dar a los inversores una idea de sus ganancias operativas, con el entendimiento de que a煤n podr铆an incurrir en deudas incobrables, lo que reducir铆a su resultado final.
La cantidad PPOP obviamente disminuye despu茅s de que los fondos se destinan a cubrir posibles deudas incobrables. Sin embargo, esto no se considera una salida de efectivo para el banco. La cantidad que deduce un banco se basa en su experiencia de incumplimiento de pago.
La utilidad operativa previa a la provisi贸n a veces se refiere a los ingresos netos previos a la provisi贸n, aunque esta cifra representa otros gastos adem谩s de las provisiones para p茅rdidas.
Utilidad operativa previa al aprovisionamiento y tasas de incumplimiento
Las tasas de morosidad de los pr茅stamos de consumo individuales han fluctuado significativamente en las 煤ltimas tres d茅cadas. El m谩s alto fue un pico despu茅s de la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesi贸n, donde esta cifra se acerc贸 al 5% en 2010. Ha disminuido gradualmente desde entonces, alcanzando un m铆nimo en 2015 de poco menos del 2%; a partir del cuarto trimestre de 2019, se situ贸 en 2,34 %, seg煤n el Banco de la Reserva Federal de St. Louis. En general, la d茅cada posterior a la crisis ha sido un per铆odo s贸lido para el mercado de cr茅dito al consumo en general. Participaron m谩s clientes, con niveles manejables de morosidad.
Algunas preocupaciones giran en torno al leve repunte en la cantidad de morosidad en tarjetas de cr茅dito y pr茅stamos para autom贸viles, junto con el aumento de las tasas de inter茅s y la incertidumbre en el 谩mbito pol铆tico con respecto a las nuevas regulaciones. Sin embargo, en general, esta es una buena se帽al para los bancos: no parece que necesiten eliminar fondos significativos de sus c谩lculos de ganancias operativas previas a la provisi贸n.
Otras medidas de rentabilidad
La ganancia operativa anterior a la provisi贸n es solo una medida de las ganancias, una que es bastante espec铆fica para la industria bancaria. Pero en los negocios, existen muchas formas de describir la rentabilidad, y otras formas incluyen este tipo de proporciones:
Margen bruto (Utilidad bruta/Ventas netas * 100)
Margen operativo (Utilidad operativa / Ventas netas * 100)
Retorno sobre Activos (ROA (Utilidad Neta / Activos * 100)
Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) (Utilidad neta/Patrimonio de los accionistas * 100)
Los analistas pueden aplicar algunos o todos los 铆ndices de rentabilidad anteriores de manera m谩s liberal entre las empresas.
Reflejos
El beneficio operativo previo a la provisi贸n (PPOP) es la cantidad de ingresos que una instituci贸n financiera, generalmente un banco, obtiene en un per铆odo de tiempo determinado antes de restar los fondos reservados para cubrir futuras deudas incobrables.
Los bancos generalmente informan sus ingresos operativos como un PPOP, para dar a los inversionistas una idea de sus ganancias operativas y la suposici贸n realista, basada en experiencias pasadas, de que perder谩n dinero en mora de pr茅stamos y otras deudas incobrables.
