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¿Qué es una cartera?

Una cartera es una colección de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, incluidos fondos cerrados y fondos cotizados (ETF). La gente generalmente cree que las acciones, los bonos y el efectivo constituyen el núcleo de una cartera. Aunque este suele ser el caso, no tiene por qué ser la regla. Una cartera puede contener una amplia gama de activos, incluidos bienes raíces, arte e inversiones privadas.

Puede optar por mantener y administrar su cartera usted mismo, o puede permitir que un administrador de fondos, un asesor financiero u otro profesional financiero administre su cartera.

Comprender las carteras

Uno de los conceptos clave en la gestión de carteras es la sabiduría de la diversificación,. que simplemente significa no poner todos los huevos en la misma canasta. La diversificación trata de reducir el riesgo mediante la asignación de inversiones entre varios instrumentos financieros, industrias y otras categorías. Su objetivo es maximizar los rendimientos invirtiendo en diferentes áreas que reaccionarían de manera diferente ante el mismo evento. Hay muchas formas de diversificar. Cómo eliges hacerlo depende de ti. Sus objetivos para el futuro, su apetito por el riesgo y su personalidad son todos factores a la hora de decidir cómo construir su cartera.

Independientemente de la combinación de activos de su cartera, todas las carteras deben contener cierto grado de diversificación y reflejar la tolerancia del inversor al riesgo,. los objetivos de rendimiento, el horizonte temporal y otras restricciones pertinentes, incluida la posición fiscal, las necesidades de liquidez, las situaciones legales y las circunstancias únicas.

Administrar una cartera

Puede pensar en una cartera de inversiones como un pastel que se ha dividido en piezas de diferentes tamaños en forma de cuña, cada pieza representa una clase de activo y/o tipo de inversión diferente. Los inversores tienen como objetivo construir una cartera bien diversificada para lograr una asignación de cartera de riesgo-rendimiento que sea adecuada para su nivel de tolerancia al riesgo. Aunque las acciones, los bonos y el efectivo generalmente se consideran los componentes básicos de una cartera, puede hacer crecer una cartera con muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, acciones de oro, varios tipos de bonos, pinturas y otros objetos de arte coleccionables.

La asignación de cartera de muestra que se muestra arriba es para un inversionista con poca tolerancia al riesgo. En general, una estrategia conservadora trata de proteger el valor de una cartera invirtiendo en valores de menor riesgo. En el ejemplo, verá que un 50 % completo se asigna a bonos,. que pueden contener bonos corporativos y gubernamentales de alto grado, incluidos los municipales (munis).

La asignación de acciones del 20 % podría incluir acciones de primera línea o de gran capitalización, y el 30 % de las inversiones a corto plazo podría incluir efectivo, certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro de alto rendimiento.

La mayoría de los profesionales de la inversión están de acuerdo en que, aunque no garantiza pérdidas, la diversificación es un componente clave para alcanzar objetivos financieros a largo plazo y minimizar el riesgo.

Tipos de Portafolios

Puede haber tantos tipos diferentes de carteras y estrategias de cartera como inversores y administradores de dinero. También puede optar por tener múltiples carteras, cuyo contenido podría reflejar una estrategia o escenario de inversión diferente, estructurado para una necesidad diferente.

Una cartera híbrida

El enfoque de cartera híbrida se diversifica entre clases de activos. Crear una cartera híbrida requiere tomar posiciones en acciones, así como en bonos, materias primas, bienes raíces e incluso arte. Generalmente, una cartera híbrida implica proporciones relativamente fijas de acciones, bonos e inversiones alternativas. Esto es beneficioso, porque históricamente, las acciones, los bonos y las alternativas han exhibido correlaciones menos que perfectas entre sí.

Una inversión de cartera

Cuando utiliza una cartera con fines de inversión, espera que la acción, el bono u otro activo financiero obtenga un rendimiento o aumente su valor con el tiempo, o ambos. Una inversión de cartera puede ser estratégica, donde compra activos financieros con la intención de retener esos activos durante mucho tiempo; o táctico,. donde compra y vende activamente el activo con la esperanza de obtener ganancias a corto plazo.

Una cartera agresiva centrada en acciones

Los activos subyacentes en una cartera agresiva generalmente asumirían grandes riesgos en busca de grandes rendimientos. Los inversores agresivos buscan empresas que se encuentren en las primeras etapas de su crecimiento y que tengan una propuesta de valor única. La mayoría de ellos aún no son nombres familiares comunes.

Una cartera defensiva centrada en la renta variable

Una cartera defensiva tendería a centrarse en bienes de consumo básicos que son inmunes a las recesiones. A las acciones defensivas les va bien tanto en los malos tiempos como en los buenos. No importa lo mal que esté la economía en un momento dado, las empresas que fabrican productos que son esenciales para la vida cotidiana sobrevivirán.

Una cartera de acciones centrada en los ingresos

Este tipo de cartera gana dinero con acciones que pagan dividendos u otros tipos de distribuciones a las partes interesadas. Algunas de las acciones de la cartera de ingresos también podrían encajar en la cartera defensiva, pero aquí se seleccionan principalmente por sus altos rendimientos. Una cartera de ingresos debe generar un flujo de caja positivo. Los fondos de inversión en bienes raíces (REIT) son ejemplos de inversiones que generan ingresos.

Una cartera especulativa centrada en acciones

Una cartera especulativa es mejor para los inversores que tienen un alto nivel de tolerancia al riesgo. Las jugadas especulativas podrían incluir ofertas públicas iniciales (IPO) o acciones que se rumorea que son objetivos de adquisición. Las empresas de tecnología o de atención de la salud que se encuentran en el proceso de desarrollar un único producto innovador también entrarían en esta categoría.

Impacto de la tolerancia al riesgo en las asignaciones de cartera

Aunque un asesor financiero puede crear un modelo de cartera genérico para una persona, la tolerancia al riesgo de un inversor debe reflejar de forma significativa el contenido de la cartera.

Por el contrario, un inversionista tolerante al riesgo podría agregar algunas acciones de crecimiento de pequeña capitalización a una posición agresiva de acciones de crecimiento de gran capitalización, asumir cierta exposición a bonos de alto rendimiento y buscar oportunidades de inversión inmobiliaria, internacional y alternativa para su cartera. . En general, un inversionista debe minimizar la exposición a valores o clases de activos cuya volatilidad los haga sentir incómodos.

Impacto del horizonte temporal en las asignaciones de cartera

similar a la tolerancia al riesgo, los inversores deben considerar cuánto tiempo tienen para invertir al crear una cartera. En general, los inversores deberían moverse hacia una asignación de activos conservadora a medida que se acerca la fecha de su objetivo, para proteger las ganancias de la cartera hasta ese momento.

Por ejemplo, un inversionista conservador podría preferir una cartera con acciones de valor de gran capitalización , fondos indexados de mercado de base amplia, bonos de grado de inversión y una posición en equivalentes de efectivo líquidos de alto grado.

Tomemos, por ejemplo, un inversionista que ahorra para la jubilación y planea dejar la fuerza laboral en cinco años. Incluso si ese inversionista se siente cómodo invirtiendo en acciones y valores de mayor riesgo, es posible que desee invertir una mayor parte de la cartera en activos más conservadores, como bonos y efectivo, para ayudar a proteger lo que ya se ha ahorrado. Por el contrario, una persona que acaba de ingresar a la fuerza laboral puede querer invertir toda su cartera en acciones, ya que puede tener décadas para invertir y la capacidad de superar parte de la volatilidad a corto plazo del mercado.

Reflejos

• Las acciones y los bonos generalmente se consideran los componentes básicos de una cartera, aunque puede hacer crecer una cartera con muchos tipos diferentes de activos, incluidos bienes raíces, oro, pinturas y otros objetos de arte coleccionables.

• Una cartera es una colección de inversiones financieras como acciones, bonos, materias primas, efectivo y equivalentes de efectivo, así como sus contrapartes de fondos.

• La diversificación es un concepto clave en la gestión de carteras.

• La tolerancia al riesgo de una persona, los objetivos de inversión y el horizonte temporal son factores críticos al armar y ajustar una cartera de inversiones.