Utile operativo pre-fornitura: PPOP
Che cos'è l'utile operativo di pre-provisioning—PPOP?
L'utile operativo pre-fornitura (PPOP) è l'importo del reddito che una banca o un tipo simile di istituto finanziario guadagna in un determinato periodo di tempo, prima di prendere in considerazione i fondi stanziati per provvedere a future sofferenze. Una banca ridurrà il PPOP una volta dedotto l'importo in dollari che determina deve essere accantonato per coprire le inadempienze previste sui prestiti e altri debiti inesigibili.
Il PPOP fornisce una stima ragionevole di ciò che la banca si aspetta di aver lasciato per l' utile operativo dopo che alla fine incorre in deflussi di cassa a causa di inadempienze sui prestiti.
Capire l'utile operativo di pre-fornitura—PPOP
Poiché la maggior parte delle banche ha in genere un ampio portafoglio di prestiti in essere contemporaneamente a molti clienti diversi, è logico che alcune vadano in default . In quanto tale, sarebbe inesatto per la banca considerare l'intero utile operativo come un reddito che sarà in grado di mantenere. Per questo motivo, le banche in genere segnalano il loro reddito operativo come PPOP,. per fornire agli investitori informazioni dettagliate sul loro profitto operativo, con la consapevolezza che potrebbero ancora incorrere in crediti inesigibili, il che ridurrebbe la sua linea inferiore.
L'importo PPOP ovviamente diminuisce dopo che i fondi sono stati stanziati per coprire potenziali crediti inesigibili. Tuttavia, questo non è considerato un deflusso di denaro per la banca. L'importo che una banca detrae si basa sulla sua esperienza di inadempimento del prestito.
L'utile operativo pre-accantonamento è talvolta riferito ai ricavi netti pre-accantonamento, sebbene questa cifra rappresenti altre spese e accantonamenti per perdite.
Profitto operativo pre-fornitura e tassi predefiniti
I tassi di insolvenza sui singoli prestiti al consumo hanno fluttuato in modo significativo negli ultimi tre decenni. Il più alto è stato un picco all'indomani della crisi finanziaria del 2008 e della Grande Recessione, dove questa cifra si è avvicinata al 5% nel 2010. Da allora è gradualmente diminuita, toccando un minimo nel 2015 di poco inferiore al 2%; nel quarto trimestre del 2019 si attestava al 2,34%, secondo la Federal Reserve Bank di St. Louis.In generale, il decennio successivo alla crisi è stato un periodo forte per il mercato del credito al consumo in generale. Hanno partecipato più clienti, con livelli gestibili di delinquenza.
Alcune preoccupazioni riguardano il leggero aumento del numero di insolvenze relative a carte di credito e prestiti automobilistici, insieme all'aumento dei tassi di interesse e all'incertezza nel regno politico riguardo alle nuove normative. In generale, tuttavia, questo è un buon segno per le banche: non sembrano aver bisogno di rimuovere fondi significativi dai calcoli degli utili operativi prima dell'accantonamento.
Altre misure di redditivitÃ
L'utile operativo pre-provisioning è solo una misura dei profitti, piuttosto specifica per il settore bancario. Ma negli affari esistono molte forme di descrizione della redditività e Altri modi includono questo tipo di rapporti:
Margine lordo (utile lordo/vendite nette * 100)
Margine operativo (Utile operativo / Vendite nette * 100)
Ritorno sul patrimonio (ROA (utile netto / patrimonio * 100)
Return on Equity (ROE) (utile netto/patrimonio netto * 100)
Gli analisti possono applicare alcuni o tutti i rapporti di redditività di cui sopra in modo più libero tra le aziende.
Mette in risalto
L'utile operativo pre-fornitura (PPOP) è l'importo del reddito che un istituto finanziario, di solito una banca, guadagna in un determinato periodo di tempo prima di sottrarre i fondi accantonati per provvedere a future sofferenze.
Le banche in genere segnalano il loro reddito operativo come PPOP, per fornire agli investitori una visione del loro profitto operativo e l'ipotesi realistica, basata sull'esperienza passata, che perderà denaro per inadempienze sui prestiti e altri debiti non riscuotibili.
