Pre-Provision Operating Profit – PPOP
Mikä on Pre-Provision Operating Profit – PPOP?
Varauksia edeltävä liikevoitto (PPOP) on pankin tai vastaavantyyppisen rahoituslaitoksen tietyllä ajanjaksolla ansaitsema tulo, ennen kuin huomioidaan tulevia luottotappioita varten varatut varat. Pankki alentaa PPOP:ta, kun se vähentää dollarimäärän, jonka se määrittää, että se on varattava kattamaan odotettavissa olevat lainojen laiminlyönnit ja muut perimättömät velat.
PPOP antaa kohtuullisen arvion siitä, kuinka paljon pankki odottaa jäävänsä liikevoittoon sen jälkeen, kun lainojen laiminlyönnistä aiheutuu lopulta kassavirtaa .
Käyttöä edeltävän liikevoiton ymmärtäminen – PPOP
Koska useimmilla pankeilla on tyypillisesti suuri lainasalkku useille eri asiakkaille kerrallaan, on loogista, että jotkut laiminlyövät maksunsa. Näin ollen pankin olisi epätarkkoja pitää koko liikevoittoaan tulona, jonka se pystyy pitämään. Tästä johtuen pankit raportoivat liiketulonsa tyypillisesti PPOP-muodossa, jotta sijoittajat näkevät liikevoittonsa ja ymmärtävät, että pankille voi silti syntyä luottotappioita, mikä pienentäisi sen alijäämää.
PPOP-summa pienenee ilmeisesti sen jälkeen, kun varat on varattu kattamaan mahdollisia luottotappioita. Tätä ei kuitenkaan pidetä pankin rahavirtana. Pankin vähentämä summa perustuu sen lainan laiminlyöntiin.
Varausta edeltävää liikevoittoa kutsutaan joskus nettotuotoksi ennen varausta, vaikka tämä luku sisältää muut kulut sekä tappiovaraukset.
Pre-Provision-toimintavoitto ja oletusprosentit
Yksittäisten kulutuslainojen myöhästymisasteet ovat vaihdelleet merkittävästi viimeisen kolmen vuosikymmenen aikana. Korkein oli vuoden 2008 finanssikriisin ja suuren taantuman jälkimainingeissa vallitseva piikki, jossa tämä luku lähestyi 5 % vuonna 2010. Se on sen jälkeen laskenut vähitellen ja osui aallonpohjaan vuonna 2015 vajaat 2 %; vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä se oli 2,34 % Federal Reserve Bank of St. Louis. Kriisin jälkeinen vuosikymmen on yleisesti ottaen ollut vahva ajanjakso kulutusluottomarkkinoilla. Enemmän asiakkaita osallistui, ja rikollisuuden taso oli hallittavissa.
Joitakin huolenaiheita liittyy luottokorttien ja autolainojen maksuhäiriöiden määrän lievään nousuun sekä korkojen nousuun ja uusiin säädöksiin liittyvään epävarmuuteen poliittisella alueella. Yleisesti ottaen tämä on kuitenkin hyvä merkki pankeille – niiden ei näytä tarvitsevan jättää merkittäviä varoja pois varauksia edeltävästä liikevoittolaskelmistaan.
Muut kannattavuustoimenpiteet
Varauksia edeltävä liikevoitto on vain yksi voittomitta, joka on melko tyypillistä pankkialalle. Mutta liiketoiminnassa on monia muotoja kannattavuuden kuvaamiseen, ja Muita tapoja ovat seuraavat suhdeluvut:
Bruttokate (bruttovoitto/liikevaihto * 100)
Liikevoittomarginaali (liikevoitto / liikevaihto * 100)
Omaisuuden tuotto (ROA (nettotulo / varat * 100)
Oman pääoman tuotto (ROE) (nettotulo/oma pääoma * 100)
Analyytikot voivat soveltaa joitain tai kaikkia yllä olevista kannattavuussuhteista vapaammin yrityksissä.
##Kohokohdat
Pre-provision liikevoitto (PPOP) on tulon määrä, jonka rahoituslaitos, yleensä pankki, ansaitsee tietyn ajanjakson aikana, ennen kuin siitä vähennetään tulevia luottotappioita varten varatut varat.
Pankit raportoivat tyypillisesti liiketulonsa PPOP:na, jotta sijoittajat näkevät liikevoittonsa – ja aiempien kokemusten perusteella realistisen oletuksen, että pankki menettää rahaa lainojen laiminlyönnistä ja muista perimättömistä veloista.
