Bénéfice d'exploitation avant provision—PPOP

Qu'est-ce que le bénéfice d'exploitation avant provision (PPOP) ?

Le bénéfice d'exploitation avant provision (PPOP) est le montant des revenus qu'une banque ou un type d' institution financière similaire gagne au cours d'une période donnée, avant de prendre en compte les fonds mis de côté pour couvrir les futures créances irrécouvrables. Une banque réduira le PPOP une fois qu'elle aura déduit le montant en dollars qu'elle détermine doit être mis de côté pour couvrir les défauts de paiement attendus et autres dettes irrécouvrables.

Le PPOP fournit une estimation raisonnable de ce que la banque s'attend à avoir laissé pour le bénéfice d'exploitation après avoir finalement encouru des sorties de trésorerie en raison de défauts de paiement sur les prêts.

Comprendre le bénéfice d'exploitation avant provision—PPOP

Étant donné que la plupart des banques ont généralement un important portefeuille de prêts en cours auprès de nombreux clients différents à un moment donné, il est logique que certaines fassent défaut . A ce titre, il serait inexact pour la banque de considérer l'intégralité de son résultat opérationnel comme un revenu qu'elle pourra conserver. Pour cette raison, les banques déclarent généralement leur revenu d'exploitation en tant que PPPO,. pour donner aux investisseurs un aperçu de leur bénéfice d'exploitation, étant entendu qu'il pourrait encore contracter des créances irrécouvrables, ce qui réduirait son résultat net.

Le montant du PPPO diminue évidemment après que les fonds ont été affectés pour couvrir les éventuelles créances irrécouvrables. Cependant, cela n'est pas considéré comme une sortie de trésorerie pour la banque. Le montant qu'une banque déduit est basé sur son expérience de défaut de paiement.

Le bénéfice d'exploitation avant provision est parfois appelé revenu net avant provision, bien que ce chiffre prenne en compte d'autres dépenses ainsi que des provisions pour pertes.

Bénéfice d'exploitation avant provision et taux de défaut

Les taux de délinquance sur les prêts à la consommation individuels ont considérablement fluctué au cours des trois dernières décennies. Le plus élevé a été un pic entourant les conséquences de la crise financière de 2008 et de la Grande Récession, où ce chiffre a approché 5 % en 2010. Il a progressivement baissé depuis, atteignant un creux en 2015 juste en dessous de 2 % ; au quatrième trimestre 2019, il s'élevait à 2,34 %, selon la Federal Reserve Bank of St. Louis. En général, la décennie qui s'est écoulée depuis la crise a été une période forte pour l'ensemble du marché du crédit à la consommation. Plus de clients ont participé, avec des niveaux de délinquance gérables.

Certaines inquiétudes entourent la légère augmentation du nombre d'impayés sur les cartes de crédit et les prêts automobiles, ainsi que la hausse des taux d'intérêt et l'incertitude dans le domaine politique concernant les nouvelles réglementations. En général, cependant, c'est un bon signe pour les banques - elles ne semblent pas avoir besoin de retirer des fonds importants de leurs calculs de bénéfice d'exploitation avant provision.

Autres mesures de rentabilité

Le bénéfice d'exploitation avant provision n'est qu'une mesure des bénéfices, qui est assez spécifique au secteur bancaire. Mais dans les affaires, de nombreuses formes de description de la rentabilité existent, et d'autres manières incluent ces types de ratios :

• Marge brute (Bénéfice brut/Ventes nettes * 100)

• Marge opérationnelle (Résultat opérationnel / Chiffre d'affaires net * 100)

• Rendement des actifs (ROA (Net Income / Assets * 100)

• Rendement des capitaux propres (ROE) (Revenu net/Capitaux propres * 100)

Les analystes peuvent appliquer plus généreusement certains ou tous les ratios de rentabilité ci-dessus à toutes les entreprises.

Points forts

• Le bénéfice d'exploitation avant provision (PPOP) est le montant des revenus qu'une institution financière, généralement une banque, gagne sur une période donnée avant de soustraire les fonds mis de côté pour faire face aux futures créances irrécouvrables.

• Les banques déclarent généralement leur revenu d'exploitation sous la forme d'un PPPO, pour donner aux investisseurs un aperçu de leur bénéfice d'exploitation et l'hypothèse réaliste, basée sur l'expérience passée, qu'elle perdra de l'argent sur les défauts de paiement et autres dettes irrécouvrables.