Операционная прибыль до создания резерва — PPOP
Что такое операционная прибыль до резервирования — PPOP?
Предварительная операционная прибыль (PPOP) — это сумма дохода, которую банк или аналогичное финансовое учреждение получает за определенный период времени, до учета средств, выделенных для покрытия будущих безнадежных долгов. Банк уменьшит PPOP, как только он вычитает сумму в долларах, которую, по его мнению, необходимо отложить для покрытия ожидаемых дефолтов по кредиту и других безнадежных долгов.
PPOP обеспечивает разумную оценку того, что банк ожидает получить в виде операционной прибыли после того, как он в конечном итоге понесет отток денежных средств из-за дефолтов по кредитам.
Понимание операционной прибыли до резервирования — PPOP
Поскольку большинство банков обычно имеют большой портфель кредитов,. непогашенных одновременно многим различным клиентам, вполне логично, что некоторые из них не осуществятся. Таким образом, для банка было бы неверным рассматривать всю свою операционную прибыль как доход, который он сможет сохранить. В связи с этим банки обычно сообщают о своей операционной прибыли как PPOP,. чтобы дать инвесторам представление об их операционной прибыли, с пониманием того, что у них все еще могут быть безнадежные долги, что уменьшит их чистую прибыль.
Сумма PPOP, очевидно, снижается после выделения средств на покрытие потенциально безнадежных долгов. Однако это не считается оттоком денежных средств для банка. Сумма, которую банк вычитает, основана на его опыте дефолта по кредиту.
Операционная прибыль до резервов иногда называется чистой выручкой до резервов, хотя эта цифра включает прочие расходы, а также резервы на возможные потери.
Предварительная операционная прибыль и уровень дефолта
Показатели просроченной задолженности по индивидуальным потребительским кредитам значительно колебались в течение последних трех десятилетий. Самым высоким был всплеск, связанный с последствиями финансового кризиса 2008 года и Великой рецессии, когда этот показатель приблизился к 5% в 2010 году. С тех пор он постепенно снижался, достигнув минимума в 2015 году чуть менее 2%; по данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, в четвертом квартале 2019 года он составлял 2,34%.В целом десятилетие после кризиса было сильным периодом для рынка потребительского кредита в целом. Участвовало больше клиентов с управляемым уровнем просрочек.
Некоторые опасения связаны с небольшим ростом числа просроченных платежей по кредитным картам и автокредитам, а также с ростом процентных ставок и неопределенностью в политической сфере в отношении новых правил. В целом, однако, это хороший знак для банков — похоже, им не нужно исключать значительные средства из своих расчетов операционной прибыли до создания резервов.
Прочие показатели рентабельности
Операционная прибыль до резервов — это всего лишь один показатель прибыли, довольно специфичный для банковской отрасли. Но в бизнесе существует множество форм описания прибыльности, и другие способы включают в себя следующие виды коэффициентов:
Валовая прибыль (Валовая прибыль/Чистая выручка * 100)
Операционная маржа (Операционная прибыль / Чистый объем продаж * 100)
Рентабельность активов (ROA (чистая прибыль / активы * 100)
Рентабельность собственного капитала (ROE) (Чистая прибыль / Акционерный капитал * 100)
Аналитики могут более широко применять некоторые или все вышеперечисленные коэффициенты рентабельности в разных компаниях.
Особенности
Предварительная операционная прибыль (PPOP) представляет собой сумму дохода, которую финансовое учреждение, обычно банк, получает за определенный период времени до вычета средств, отложенных для покрытия будущих безнадежных долгов.
Банки обычно сообщают свой операционный доход как PPOP, чтобы дать инвесторам представление об их операционной прибыли и реалистичном предположении, основанном на прошлом опыте, что они потеряют деньги из-за невозврата кредитов и других безнадежных долгов.
