Costo de los Fondos

¿Cuál es el costo de los fondos?

El término costo de los fondos se refiere a cuánto gastan los bancos y las instituciones financieras para adquirir dinero para prestar a sus clientes. En pocas palabras, el costo de los fondos se refiere a la tasa de interés que los bancos deben pagar cuando toman prestado de un banco de la Reserva Federal. El diferencial entre el costo de los fondos y la tasa de interés cobrada a los prestatarios representa una de las principales fuentes de ganancias para muchas instituciones financieras. El menor costo de los fondos generalmente genera mejores rendimientos para los bancos cuando se utilizan para préstamos a corto y largo plazo para los prestatarios. Cuando los costos son altos, eso se traslada a los prestatarios, lo que significa que deben pagar tasas de interés más altas para acceder al crédito.

Comprender el costo de los fondos

Pedir dinero prestado cuesta dinero, ya sea que sea una persona sola que busca una hipoteca para su primera casa o que sea un gran banco que quiera otorgarle un préstamo a esa persona. Cuando trabaja en un banco, los costos asociados con los préstamos se denominan costo de los fondos. En términos más simples, es cuánto tiene que pagar un banco en interés para pedir dinero prestado a sus consumidores. El costo de los fondos lo pagan los bancos y otras instituciones financieras a un banco de la Reserva Federal.

Para los prestamistas, como bancos y cooperativas de crédito, el costo de los fondos está determinado por la tasa de interés pagada a los depositantes sobre los productos financieros, incluidas las cuentas de ahorro y los depósitos a plazo. Aunque el término es utilizado a menudo por la industria financiera en su conjunto. Como tal, la mayoría de las corporaciones también se ven significativamente afectadas por el costo de los fondos cuando toman prestado.

El costo de los fondos y el margen de interés neto son formas conceptualmente clave en las que muchos bancos ganan dinero. Los bancos comerciales cobran tasas de interés sobre los préstamos y otros productos que necesitan los consumidores, las empresas y las instituciones de gran escala. La tasa de interés que cobran los bancos sobre dichos préstamos debe ser mayor que la tasa de interés que pagan para obtener los fondos inicialmente: el costo de los fondos.

Consideraciones Especiales

La relación entre el costo de los fondos y las tasas de interés es fundamental para comprender la economía estadounidense. Las tasas de interés se determinan de varias maneras. Si bien las actividades de mercado abierto juegan un papel clave, también lo hace la tasa de fondos federales (tasa de fondos federales).

Según la Reserva Federal, la tasa de fondos federales es "la tasa de interés a la que las instituciones de depósito prestan saldos de reserva a otras instituciones de depósito durante la noche". Esto se aplica a las instituciones más grandes y solventes, ya que mantienen la cantidad obligatoria de reserva requerida. Los requisitos de reserva son límites establecidos por la Reserva Federal, que describen cuánto deben tener los bancos en sus bóvedas o en el banco de la Reserva Federal más cercano de acuerdo con sus depósitos.

Esto significa que la tasa de fondos federales es una tasa de interés base, mediante la cual se determinan todas las demás tasas de interés en los EE. UU. Es un indicador clave de la salud de la economía estadounidense. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal emite la tasa objetivo deseada en respuesta a las condiciones económicas como parte de su política monetaria para mantener una economía saludable.

Por ejemplo, durante un período de inflación desenfrenada a principios de los años 80, la tasa de los fondos federales se disparó al 20%. A raíz de la Gran Recesión de 2007 y la subsiguiente crisis financiera mundial (que condujo a la crisis de la deuda soberana europea ), el FOMC mantuvo un tipo de interés objetivo récord del 0 % al 0,25 % para fomentar el crecimiento.

La Reserva Federal anunció que subiría las tasas de interés después de su reunión del FOMC en la reunión de marzo de 2022. El rango objetivo aumentará 25 puntos básicos a 0,25% a 0,50% de 0% a 0,25% para ayudar a combatir la inflación creciente. Esta fue la primera vez que el banco central subió las tasas de interés desde 2018.

Cómo se determina el costo de los fondos

Las fuentes de fondos a las que pueden acceder las instituciones financieras y que les cuestan dinero pueden clasificarse en varias categorías. La principal fuente de fondos son los depósitos bancarios, también llamados depósitos básicos. Por lo general, estos vienen en forma de cuentas corrientes o de ahorro, y generalmente se obtienen a tasas bajas. Otras categorías incluyen:

Patrimonio de los accionistas
Emisión de deuda
Dinero al por mayor o efectivo que se encuentra en los mercados monetarios y prestado por los bancos

Los bancos emiten una variedad de préstamos, y los préstamos al consumo comprenden la mayor parte en los Estados Unidos. Las hipotecas sobre la propiedad, los préstamos con garantía hipotecaria, los préstamos para estudiantes, los préstamos para automóviles y los préstamos para tarjetas de crédito se pueden ofrecer a tasas de interés variables, ajustables o fijas.

La diferencia entre el rendimiento promedio de los intereses obtenidos de los préstamos y la tasa de interés promedio pagada por los depósitos y otros fondos (o el costo de los fondos) se denomina margen de interés neto y es un indicador de las ganancias de una institución financiera. Similar a un margen de beneficio, cuanto mayor es el diferencial, más beneficios obtiene el banco. Por el contrario, cuanto menor sea el diferencial, menos rentable será el banco.

Costo de los Fondos vs. Costo del Capital

Aunque puedan parecer lo mismo, el costo de los fondos no es lo mismo que el costo del capital. Recuerde que el costo de los fondos se refiere a cuánto pagan los bancos para adquirir fondos para prestar a sus clientes. Sin embargo, el costo de capital es la cantidad total de dinero que requiere una empresa para obtener el dinero que necesita para sus operaciones.

Cuando una empresa necesita dinero (o su costo de capital), puede recurrir a una o más fuentes para obtener el dinero. Puede recurrir a un banco, desde el cual puede prestar capital. Algunas empresas también recurren a su propio capital para financiar sus operaciones y lograr sus objetivos.

Reflejos

Un menor costo de los fondos significa que un banco verá mejores rendimientos cuando los fondos se utilicen para préstamos a los prestatarios.
La diferencia entre el costo de los fondos y la tasa de interés cobrada a los prestatarios es una de las principales fuentes de ganancias para muchos bancos.
El costo de los fondos es cuánto dinero deben pagar las instituciones financieras para adquirir fondos.
Los fondos normalmente se toman prestados de los bancos de la Reserva Federal.
Los consumidores generalmente tienen que pagar más en intereses cuando el costo de los fondos es más alto.