A horcajadas cortas
驴Qu茅 es un straddle corto?
Un straddle corto es una estrategia de opciones compuesta por la venta de una opci贸n de compra y una opci贸n de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Se utiliza cuando el comerciante cree que el activo subyacente no se mover谩 significativamente m谩s alto o m谩s bajo durante la vida de los contratos de opciones. El beneficio m谩ximo es la cantidad de prima cobrada al emitir las opciones. La p茅rdida potencial puede ser ilimitada, por lo que suele ser una estrategia para operadores m谩s avanzados.
Comprender los straddles cortos
Los straddles cortos permiten a los operadores beneficiarse de la falta de movimiento en el activo subyacente,. en lugar de tener que realizar apuestas direccionales con la esperanza de un gran movimiento, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Las primas se cobran cuando se abre la operaci贸n con el objetivo de permitir que tanto la opci贸n de venta como la de compra expiren sin valor. Sin embargo, las posibilidades de que el activo subyacente cierre exactamente al precio de ejercicio al vencimiento son bajas, y eso deja al propietario del straddle corto en riesgo de cesi贸n. Sin embargo, siempre que la diferencia entre el precio del activo y el precio de ejercicio sea menor que las primas cobradas, el comerciante seguir谩 obteniendo ganancias.
Los operadores avanzados pueden ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminuci贸n de la volatilidad impl铆cita. Si la volatilidad impl铆cita es inusualmente alta sin una raz贸n obvia para que sea as铆, la compra y la venta pueden estar sobrevaluadas. En este caso, el objetivo ser铆a esperar a que baje la volatilidad y luego cerrar la posici贸n para obtener una ganancia sin esperar el vencimiento.
Ejemplo de un short straddle
La mayor铆a de las veces, los comerciantes usan opciones de dinero para straddles.
Si un comerciante suscribe un straddle con un precio de ejercicio de $25 para una acci贸n subyacente que cotiza cerca de $25 por acci贸n, y el precio de la acci贸n sube hasta $50, el comerciante estar铆a obligado a vender la acci贸n por $25. Si el inversor no tuviera la acci贸n subyacente, se ver铆a obligado a comprarla en el mercado por $50 y venderla por $25 con una p茅rdida de $25 menos las primas recibidas al abrir la operaci贸n.
Hay dos posibles puntos de equilibrio al vencimiento al precio de ejercicio m谩s o menos la prima total cobrada.
Para una opci贸n sobre acciones con un precio de ejercicio de $60 y una prima total de $7,50, la acci贸n subyacente debe cerrar entre $52,50 y $67,50, sin incluir las comisiones,. para que la estrategia alcance el punto de equilibrio.
Un cierre por debajo de $52,50 o por encima de $67,50 dar谩 como resultado una p茅rdida.
Reflejos
Un straddle corto se beneficia de una falta subyacente de volatilidad en el precio del activo.
Generalmente son utilizados por comerciantes avanzados para esperar el momento.
Los straddles cortos son cuando los comerciantes venden una opci贸n de compra y una opci贸n de venta en el mismo ejercicio y vencimiento en el mismo subyacente.
