Kort sträcka
Vad är en kort sträcka?
En kort straddle är en optionsstrategi som består av att sälja både en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och utgångsdatum. Det används när näringsidkaren tror att den underliggande tillgången inte kommer att flyttas avsevärt högre eller lägre under optionernas livslängd. Den maximala vinsten är premiebeloppet som samlas in genom att skriva alternativen. Den potentiella förlusten kan vara obegränsad, så det är vanligtvis en strategi för mer avancerade handlare.
Förstå Short Straddles
Korta gränsöverskridanden gör att handlare kan dra nytta av bristen på rörelse i den underliggande tillgången,. snarare än att behöva placera riktade satsningar i hopp om en stor rörelse, antingen högre eller lägre. Premier samlas in när handeln öppnas med målet att låta både put och call förfalla värdelösa. Chansen att den underliggande tillgången stänger exakt till lösenpriset vid utgången är dock låg, och det lämnar den korta straddle-ägaren i riskzonen för tilldelning. Men så länge skillnaden mellan tillgångspriset och lösenpriset är mindre än de inkasserade premierna kommer näringsidkaren fortfarande att göra en vinst.
Avancerade handlare kan köra denna strategi för att dra fördel av en eventuell minskning av implicit volatilitet. Om den implicita volatiliteten är ovanligt hög utan en uppenbar anledning till att det är så, kan samtalet och putten vara övervärderade. I det här fallet skulle målet vara att vänta på att volatiliteten sjunker och sedan stänga positionen för en vinst utan att vänta på utgången.
Exempel på en Short Straddle
För det mesta använder handlare på pengaalternativen för gränsöverskridande.
Om en handlare skriver en straddle med ett lösenpris på $25 för en underliggande aktie som handlas nära $25 per aktie, och aktiekursen hoppar upp till $50, skulle handlaren vara skyldig att sälja aktien för $25. Om investeraren inte höll den underliggande aktien, skulle de tvingas köpa den på marknaden för 50 USD och sälja den för 25 USD för en förlust på 25 USD minus premierna som erhölls när handeln öppnades.
Det finns två potentiella brytpunkter vid utgången till lösenpriset plus eller minus den totala insamlade premien.
För en aktieoption med ett lösenpris på $60 och en total premie på $7,50, måste den underliggande aktien stänga mellan $52,50 och $67,50, exklusive provisioner,. för att strategin ska nå noll.
En stängning under $52,50 eller över $67,50 kommer att resultera i en förlust.
##Höjdpunkter
- En kort straddle tjänar på en underliggande brist på volatilitet i tillgångens pris.
– De används i allmänhet av avancerade handlare för att bidétid.
– Korta straddles är när handlare säljer en köpoption och en säljoption vid samma strejk och utgång på samma underliggande.
