Kort straddle
Hva er en kort straddle?
En kort straddle er en opsjonsstrategi som består av å selge både en kjøpsopsjon og en salgsopsjon med samme innløsningspris og utløpsdato. Den brukes når traderen tror at den underliggende eiendelen ikke vil bevege seg vesentlig høyere eller lavere i løpet av levetiden til opsjonskontraktene. Maksimal fortjeneste er premiebeløpet som samles inn ved å skrive alternativene. Det potensielle tapet kan være ubegrenset, så det er vanligvis en strategi for mer avanserte tradere.
Forstå Short Straddles
Korte straddles lar tradere tjene på mangelen på bevegelse i den underliggende eiendelen,. i stedet for å måtte plassere retningsbestemte innsatser i håp om et stort trekk enten høyere eller lavere. Premiene samles inn når handelen åpnes med mål om å la både put og call utløpe verdiløs. Sjansene for at den underliggende eiendelen lukker nøyaktig til innløsningskursen ved utløpet er imidlertid lave, og det lar den korte straddle-eieren stå i fare for tildeling. Men så lenge forskjellen mellom aktivapris og innløsningspris er mindre enn premiene som samles inn, vil næringsdrivende fortsatt tjene penger.
Avanserte tradere kan kjøre denne strategien for å dra nytte av en mulig reduksjon i implisitt volatilitet. Hvis implisitt volatilitet er uvanlig høy uten en åpenbar grunn til at det er slik, kan samtalen og putten bli overvurdert. I dette tilfellet vil målet være å vente på at volatiliteten faller og deretter lukke posisjonen for en fortjeneste uten å vente på utløp.
Eksempel på en Short Straddle
Mesteparten av tiden bruker tradere på pengealternativene for straddles.
Hvis en trader skriver en straddle med en streikpris på $25 for en underliggende aksjehandel nær $25 per aksje, og prisen på aksjen hopper opp til $50, vil traderen være forpliktet til å selge aksjen for $25. Hvis investoren ikke hadde den underliggende aksjen, ville de bli tvunget til å kjøpe den på markedet for $50 og selge den for $25 for et tap på $25 minus premiene mottatt ved åpning av handelen.
Det er to potensielle breakeven-punkter ved utløp til innløsningskursen pluss eller minus den totale innsamlede premien.
For en aksjeopsjon med en innløsningspris på $60 og en total premie på $7,50, må den underliggende aksjen lukke mellom $52,50 og $67,50, ikke inkludert provisjoner,. for at strategien skal gå i balanse.
En lukking under $52,50 eller over $67,50 vil resultere i tap.
Høydepunkter
- En kort straddle tjener på en underliggende mangel på volatilitet i eiendelens pris.
– De brukes generelt av avanserte tradere for å avgi tid.
- Short straddles er når tradere selger en kjøpsopsjon og en salgsopsjon ved samme streik og utløp på samme underliggende.
