Kurzer Straddle
Was ist ein Short Straddle?
Ein Short Straddle ist eine Optionsstrategie, die aus dem Verkauf einer Call-Option und einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum besteht. Es wird verwendet, wenn der Händler glaubt, dass sich der zugrunde liegende Vermögenswert während der Laufzeit der Optionskontrakte nicht wesentlich höher oder niedriger bewegen wird. Der maximale Gewinn ist der Prämienbetrag , der durch das Schreiben der Optionen gesammelt wird. Der potenzielle Verlust kann unbegrenzt sein, daher handelt es sich in der Regel um eine Strategie für fortgeschrittene Trader.
Kurzstrecken verstehen
zugrunde liegenden Vermögenswerts zu profitieren , anstatt direktionale Wetten platzieren zu müssen, in der Hoffnung auf eine große Bewegung nach oben oder unten. Prämien werden erhoben, wenn der Trade eröffnet wird, mit dem Ziel, sowohl den Put als auch den Call wertlos verfallen zu lassen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der zugrunde liegende Vermögenswert bei Ablauf genau zum Ausübungspreis schließt, ist jedoch gering, wodurch der Short-Straddle-Eigentümer dem Risiko einer Zuordnung ausgesetzt ist. Solange die Differenz zwischen Vermögenspreis und Ausübungspreis jedoch geringer ist als die vereinnahmten Prämien, wird der Händler dennoch einen Gewinn erzielen.
Fortgeschrittene Trader könnten diese Strategie anwenden, um einen möglichen Rückgang der impliziten Volatilität auszunutzen. Wenn die implizite Volatilität ohne ersichtlichen Grund ungewöhnlich hoch ist, können Call und Put überbewertet sein. In diesem Fall wäre das Ziel, auf den Rückgang der Volatilität zu warten und die Position dann mit Gewinn zu schließen, ohne auf den Ablauf zu warten.
Beispiel für einen Short Straddle
Meistens nutzen Trader At - the-Money -Optionen für Straddles.
Wenn ein Händler einen Straddle mit einem Ausübungspreis von 25 $ für eine zugrunde liegende Aktie schreibt, die nahe 25 $ pro Aktie gehandelt wird, und der Kurs der Aktie auf 50 $ steigt, wäre der Händler verpflichtet, die Aktie für 25 $ zu verkaufen. Wenn der Anleger die zugrunde liegende Aktie nicht halten würde, wäre er gezwungen, sie auf dem Markt für 50 $ zu kaufen und für 25 $ zu verkaufen, mit einem Verlust von 25 $ abzüglich der Prämien, die er bei der Eröffnung des Handels erhält.
gibt es zwei potenzielle Breakeven-Punkte zum Ausübungspreis plus oder minus der gesamten vereinnahmten Prämie.
Bei einer Aktienoption mit einem Ausübungspreis von 60 $ und einer Gesamtprämie von 7,50 $ muss die zugrunde liegende Aktie zwischen 52,50 $ und 67,50 $ schließen, ohne Provisionen,. damit die Strategie die Gewinnschwelle erreicht.
Ein Schlusskurs unter 52,50 $ oder über 67,50 $ führt zu einem Verlust.
Höhepunkte
Ein Short Straddle profitiert von einem zugrunde liegenden Mangel an Volatilität im Preis des Vermögenswerts.
Sie werden im Allgemeinen von fortgeschrittenen Händlern verwendet, um Zeit abzuwarten.
Short Straddles sind, wenn Händler eine Call-Option und eine Put-Option zum gleichen Ausübungspreis und Verfall auf den gleichen Basiswert verkaufen.
