Straddle Curto
O que é um Short Straddle?
Um short straddle é uma estratégia de opções composta pela venda de uma opção de compra e de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. É usado quando o trader acredita que o ativo subjacente não se moverá significativamente para cima ou para baixo ao longo da vida dos contratos de opções. O lucro máximo é o valor do prêmio coletado pela emissão das opções. A perda potencial pode ser ilimitada, por isso normalmente é uma estratégia para traders mais avançados.
Entendendo os Straddles Curtos
Straddles curtos permitem que os traders lucrem com a falta de movimento no ativo subjacente,. em vez de ter que fazer apostas direcionais esperando um grande movimento para cima ou para baixo. Os prêmios são coletados quando a negociação é aberta com o objetivo de deixar a put e a call expirarem sem valor. No entanto, as chances de que o ativo subjacente feche exatamente no preço de exercício no vencimento são baixas, e isso deixa o proprietário do short straddle em risco de atribuição. No entanto, desde que a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício seja menor que os prêmios coletados, o trader ainda terá lucro.
Os traders avançados podem executar essa estratégia para aproveitar uma possível diminuição na volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for excepcionalmente alta sem uma razão óbvia para ser assim, a compra e a venda podem estar supervalorizadas. Nesse caso, o objetivo seria aguardar a queda da volatilidade e, em seguida, fechar a posição para obter lucro sem aguardar o vencimento.
Exemplo de um Short Straddle
Na maioria das vezes, os comerciantes usam as opções de dinheiro para straddles.
Se um trader escreve um straddle com um preço de exercício de $ 25 para uma ação subjacente negociada perto de $ 25 por ação, e o preço da ação salta para $ 50, o trader seria obrigado a vender a ação por $ 25. Se o investidor não detivesse a ação subjacente, seria forçado a comprá-la no mercado por $ 50 e vendê-la por $ 25 com uma perda de $ 25 menos os prêmios recebidos ao abrir a negociação.
Existem dois pontos de equilíbrio potenciais no vencimento ao preço de exercício mais ou menos o prêmio total coletado.
Para uma opção de ações com preço de exercício de $ 60 e prêmio total de $ 7,50, a ação subjacente deve fechar entre $ 52,50 e $ 67,50, sem incluir comissões,. para que a estratégia seja equilibrada.
Um fechamento abaixo de US$ 52,50 ou acima de US$ 67,50 resultará em uma perda.
Destaques
Um straddle curto lucra com uma falta subjacente de volatilidade no preço do ativo.
Eles são geralmente usados por traders avançados para ganhar tempo.
Straddles curtos são quando os traders vendem uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo exercício e vencimento no mesmo subjacente.
