Короткий стрэддл

Что такое короткий стрэдл?

Короткий стрэдл — это опционная стратегия, состоящая из продажи как колл-опциона, так и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации. Он используется, когда трейдер считает, что базовый актив не будет двигаться значительно выше или ниже в течение срока действия опционных контрактов. Максимальная прибыль – это сумма премии,. собранная при продаже опционов. Потенциальные потери могут быть неограниченными, поэтому обычно это стратегия для более продвинутых трейдеров.

Понимание коротких стрэддлов

Короткие стрэдлы позволяют трейдерам получать прибыль от отсутствия движения базового актива,. вместо того, чтобы делать направленные ставки в надежде на большое движение вверх или вниз. Премии взимаются, когда сделка открывается с целью, чтобы и пут, и колл истекли бесполезно. Однако вероятность того, что базовый актив закроется точно по цене исполнения по истечении срока действия, невелика, и это оставляет владельца короткого стрэддла подверженным риску уступки. Однако до тех пор, пока разница между ценой актива и ценой исполнения меньше собранных премий, трейдер все равно будет получать прибыль.

Опытные трейдеры могут использовать эту стратегию, чтобы воспользоваться возможным снижением подразумеваемой волатильности. Если подразумеваемая волатильность необычно высока без видимой причины, то колл и пут могут быть переоценены. В этом случае цель будет состоять в том, чтобы дождаться снижения волатильности, а затем закрыть позицию для получения прибыли, не дожидаясь истечения срока действия.

Пример короткого стрэдла

В большинстве случаев трейдеры используют опционы на деньги для стрэддлов.

Если трейдер выпишет стрэдл со страйком в 25 долларов для базовой акции, торгующейся около 25 долларов за акцию, и цена акции подскочит до 50 долларов, трейдер будет обязан продать акцию по 25 долларов. Если бы у инвестора не было базовых акций, он был бы вынужден купить их на рынке за 50 долларов и продать за 25 долларов с убытком в 25 долларов за вычетом премии, полученной при открытии сделки.

Есть две потенциальные точки безубыточности по истечении срока действия по цене исполнения плюс или минус общая собранная премия.

Для опциона на акции с ценой исполнения 60 долларов и общей премией 7,50 долларов базовая акция должна закрыться в диапазоне от 52,50 до 67,50 долларов, не включая комиссионные,. чтобы стратегия была безубыточной.

Закрытие ниже $52,50 или выше $67,50 приведет к убытку.

Особенности

• Короткий стрэддл приносит прибыль за счет отсутствия волатильности цены актива.

• Они обычно используются продвинутыми трейдерами, чтобы выждать время.

• Короткие стрэдлы — это когда трейдеры продают колл-опцион и пут-опцион с одним и тем же страйком и экспирацией по одному и тому же базовому активу.