Cavalcata corta

Che cos'è una cavalcata corta?

Uno short straddle è una strategia di opzioni composta dalla vendita sia di un'opzione call che di un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. Viene utilizzato quando il trader ritiene che l'attività sottostante non si sposterà significativamente più in alto o in basso durante la vita dei contratti di opzione. Il profitto massimo è l'importo del premio raccolto scrivendo le opzioni. La potenziale perdita può essere illimitata, quindi è in genere una strategia per i trader più avanzati.

Capire le cavalcate brevi

Gli short straddle consentono ai trader di trarre profitto dalla mancanza di movimento nell'asset sottostante,. piuttosto che dover piazzare scommesse direzionali sperando in un grande movimento al rialzo o al ribasso. I premi vengono raccolti quando lo scambio viene aperto con l'obiettivo di lasciare che sia la put che la call scadano senza valore. Tuttavia, le probabilità che l'attività sottostante chiuda esattamente al prezzo di esercizio alla scadenza sono basse e ciò lascia il proprietario dello short straddle a rischio di cessione. Tuttavia, finché la differenza tra il prezzo dell'attività e il prezzo di esercizio è inferiore ai premi raccolti, il trader realizzerà comunque un profitto.

I trader avanzati potrebbero utilizzare questa strategia per trarre vantaggio da una possibile diminuzione della volatilità implicita. Se la volatilità implicita è insolitamente alta senza un'ovvia ragione per cui sia così, call e put potrebbero essere sopravvalutate. In questo caso, l'obiettivo sarebbe aspettare che la volatilità scenda e quindi chiudere la posizione per un profitto senza attendere la scadenza.

Esempio di una cavalcata corta

Il più delle volte, i trader usano le opzioni denaro per gli straddle.

Se un trader scrive uno straddle con un prezzo di esercizio di $ 25 per un titolo sottostante scambiato vicino a $ 25 per azione e il prezzo del titolo sale fino a $ 50, il trader sarebbe obbligato a vendere il titolo per $ 25. Se l'investitore non detenesse il titolo sottostante, sarebbe costretto ad acquistarlo sul mercato per $ 50 e venderlo a $ 25 per una perdita di $ 25 meno i premi ricevuti all'apertura del trade.

Ci sono due potenziali punti di pareggio alla scadenza al prezzo di esercizio più o meno il premio totale raccolto.

Per un'opzione su azioni con un prezzo di esercizio di $ 60 e un premio totale di $ 7,50, il titolo sottostante deve chiudere tra $ 52,50 e $ 67,50, commissioni escluse,. affinché la strategia raggiunga il pareggio.

Una chiusura inferiore a $ 52,50 o superiore a $ 67,50 comporterà una perdita.

Mette in risalto

• Uno short straddle trae profitto da una sottostante mancanza di volatilità nel prezzo dell'asset.

• Sono generalmente utilizzati dai trader avanzati per aspettare il tempo.

• Gli short straddle si verificano quando i trader vendono un'opzione call e un'opzione put allo stesso strike e scadenza sullo stesso sottostante.