Lyhyt Straddle
Mikä on lyhyt kontti?
Lyhyt straddle on optiostrategia, joka koostuu sekä osto- että myyntioptioiden myymisestä samalla lunastushinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä. Sitä käytetään, kun elinkeinonharjoittaja uskoo, että kohde-etuus ei liiku merkittävästi korkeammalle tai pienemmälle optiosopimusten voimassaoloaikana. Suurin voitto on optioiden kirjoittamisesta kerätyn palkkion määrä. Mahdollinen tappio voi olla rajoittamaton, joten se on tyypillisesti strategia edistyneemmille kauppiaille.
Lyhyiden konttien ymmärtäminen
Lyhyiden stradddlien avulla kauppiaat voivat hyötyä kohde- etuuden liikkeen puutteesta sen sijaan, että heidän olisi asetettava suuntavetoja toivoen suurta liikettä joko korkeammalle tai pienemmälle. Preemiat kerätään, kun kauppa avataan tavoitteena antaa sekä put- että call vanhentua arvottomina. Todennäköisyys, että kohde-etuus sulkeutuu täsmälleen toteutushintaan vanhenemishetkellä, on kuitenkin pieni, ja tämä jättää lyhyen kontterin omistajan luovutusriskiin. Kuitenkin niin kauan kuin omaisuuden hinnan ja toteutushinnan ero on pienempi kuin kerätyt palkkiot, elinkeinonharjoittaja tekee silti voittoa.
Edistyneet kauppiaat voivat käyttää tätä strategiaa hyödyntääkseen implisiittisen volatiliteetin mahdollista laskua. Jos implisiittinen volatiliteetti on epätavallisen korkea ilman ilmeistä syytä siihen, puhelu ja myynti voivat olla yliarvostettuja. Tässä tapauksessa tavoitteena olisi odottaa volatiliteetin laskemista ja sitten sulkea positio voiton saamiseksi odottamatta vanhenemista.
Esimerkki lyhyestä konttista
Suurimman osan ajasta elinkeinonharjoittajat käyttävät rahavaihtoehtoja konttipeleihin.
Jos elinkeinonharjoittaja kirjoittaa 25 dollarin toteutushinnan taustalla olevalle osakkeelle, joka on lähellä 25 dollaria osakkeelta, ja osakkeen hinta nousee 50 dollariin, elinkeinonharjoittaja olisi velvollinen myymään osakkeen 25 dollarilla. Jos sijoittaja ei omistanut kohde-etuutena olevaa osaketta, hänen olisi ostettava se markkinoilta 50 dollarilla ja myytävä se 25 dollarilla 25 dollarin tappiolla, josta on vähennetty kaupan avaamisen yhteydessä saadut palkkiot.
plus tai miinus kertynyt kokonaispalkkio on kaksi mahdollista kannattavuuspistettä .
Osakeoptiolla , jonka toteutushinta on 60 dollaria ja kokonaispreemio 7,50 dollaria, kohde-etuutena olevan osakkeen on suljettava 52,50 - 67,50 dollaria ilman palkkioita,. jotta strategia menestyisi.
Sulkeminen alle 52,50 dollaria tai yli 67,50 dollaria johtaa tappioon.
Kohokohdat
Lyhyt hajautuspalkkio hyödyttää omaisuuden hinnan epävakautta.
Edistyneet kauppiaat käyttävät niitä yleensä tarjousaikaan.
Lyhyt straddle tarkoittaa sitä, että kauppiaat myyvät osto- ja myyntioption samalla lakolla ja samalla kohde-etuudella.
