Kort strå
Hvad er en Short Straddle?
En short straddle er en optionsstrategi, der består af at sælge både en call-option og en put-option med samme strike-pris og udløbsdato. Det bruges, når den erhvervsdrivende mener, at det underliggende aktiv ikke vil bevæge sig væsentligt højere eller lavere i løbet af optionskontrakternes levetid. Den maksimale fortjeneste er mængden af præmie, der indsamles ved at skrive optionerne. Det potentielle tab kan være ubegrænset, så det er typisk en strategi for mere avancerede handlende.
ForstĂĄ Short Straddles
Korte straddles giver handlende mulighed for at drage fordel af manglen på bevægelse i det underliggende aktiv i stedet for at skulle placere retningsbestemte væddemål i håb om et stort træk enten højere eller lavere. Præmier opkræves, når handlen åbnes med det mål at lade både put og call udløbe værdiløse. Men chancerne for, at det underliggende aktiv lukker nøjagtigt til strejkekursen ved udløbet, er lave, og det efterlader den korte straddle-ejer i risiko for tildeling. Så længe forskellen mellem aktivprisen og strikeprisen er mindre end de indsamlede præmier, vil den erhvervsdrivende dog stadig tjene penge.
Avancerede handlende kan køre denne strategi for at drage fordel af et muligt fald i implicit volatilitet. Hvis den implicitte volatilitet er usædvanlig høj uden en åbenlys grund til, at det er sådan, kan call og put blive overvurderet. I dette tilfælde ville målet være at vente på, at volatiliteten falder og derefter lukke positionen for en fortjeneste uden at vente på udløb.
Eksempel pĂĄ en Short Straddle
Det meste af tiden bruger handlende pengemulighederne for straddles.
Hvis en erhvervsdrivende skriver en straddle med en strejkepris på $25 for en underliggende aktie, der handler i nærheden af $25 pr. aktie, og prisen på aktien springer op til $50, vil den handlende være forpligtet til at sælge aktien for $25. Hvis investoren ikke havde den underliggende aktie, ville de blive tvunget til at købe den på markedet for $50 og sælge den for $25 for et tab på $25 minus de præmier, der blev modtaget ved åbning af handelen.
Der er to potentielle breakeven-punkter ved udløb til strejkeprisen plus eller minus den samlede opkrævede præmie.
For en aktieoption med en strike-pris på $60 og en samlet præmie på $7,50, skal den underliggende aktie lukke mellem $52,50 og $67,50, ikke inklusive kommissioner,. for at strategien er i balance.
En lukning under $52,50 eller over $67,50 vil resultere i et tab.
##Højdepunkter
En kort straddle drager fordel af en underliggende mangel pĂĄ volatilitet i aktivets pris.
De bruges generelt af avancerede handlende til bidettid.
Short straddles er, når handlende sælger en call-option og en put-option ved samme strejke og udløb på det samme underliggende.
