Riesgo Específico

¿Qué es el riesgo específico?

Para un inversionista, el riesgo específico es un peligro que se aplica solo a una empresa, industria o sector en particular. Es lo opuesto al riesgo general de mercado o al riesgo sistemático.

El riesgo específico también se conoce como riesgo no sistemático o riesgo diversificable.

Comprender el riesgo específico

Al considerar si comprar, mantener o vender una acción o cualquier otro activo, los inversores consideran los posibles riesgos. Es decir, ¿qué puede hacer que la inversión se estropee?

Existen riesgos sistémicos que afectan a la economía en su conjunto ya la mayoría de las industrias y empresas que la integran. Un fuerte aumento en los precios del petróleo crudo eleva el precio del transporte de bienes, reduce el ingreso disponible que los consumidores pueden gastar e incluso aumenta la presión sobre las empresas para que aumenten los salarios para compensar el dinero perdido en la gasolinera.

También existen riesgos que afectan a la mayoría de las industrias, pero no a todas. Una tormenta de nieve puede paralizar la mayoría de los negocios durante días, pero a los fabricantes de quitanieves y chaquetas les va muy bien.

Los riesgos específicos son peculiares de una acción, sector o industria. Una compañía farmacéutica puede tener un medicamento nuevo rechazado por la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) o uno antiguo retirado del mercado. Las reclamaciones de un desastre natural podrían dañar los resultados anuales de una aseguradora.

Riesgos específicos de la empresa

Dos factores causan riesgos específicos de la empresa:

• Riesgo comercial: Problemas internos o externos pueden causar riesgo comercial. El riesgo interno se relaciona con la eficiencia operativa del negocio. El hecho de que la gerencia no proteja un nuevo producto con una patente sería un riesgo interno, lo que resultaría en una pérdida de ventaja competitiva. La FDA que prohíbe un producto específico que vende una empresa es un ejemplo de riesgo empresarial externo.

• Riesgo Financiero: Se relaciona con la estructura de capital de una empresa. Una empresa necesita tener un nivel óptimo de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede conducir a ganancias y flujo de efectivo inconsistentes.

Reducción del riesgo específico a través de la diversificación

Los inversores pueden reducir el riesgo específico diversificando sus carteras. Los economistas Lawrence Fisher y James H. Lorie descubrieron que el riesgo específico disminuye significativamente si una cartera tiene aproximadamente 30 valores. Los valores deben estar en varios sectores para que las noticias específicas de la industria o las acciones puedan afectar solo a una minoría de los activos en la cartera. .

Los riesgos del negocio pueden ser internos o externos.

Por ejemplo, una cartera puede tener exposición a la atención médica, los materiales básicos, los bienes financieros e industriales y la tecnología.

También se debe incluir una combinación de clases de activos no correlacionados en una cartera para reducir el riesgo específico. Esto significa invertir en una selección de activos que no se mueven en la misma dirección. Los bonos, por ejemplo, no se mueven hacia arriba o hacia abajo con las fluctuaciones de las acciones.

Los inversores podrían utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para diversificar sus carteras. Los ETF se pueden usar para rastrear un índice de base amplia, como el índice Standard & Poor's 500, o para seguir industrias, monedas o clases de activos específicas. Por ejemplo, los inversores podrían reducir el riesgo específico invirtiendo en un ETF que tenga una asignación equilibrada de clases de activos y sectores, como el fondo iShares Core Moderate Allocation o el ETF Invesco CEF Income Composite.

Esto significa que las noticias adversas que afecten a una clase de activo o sector específico no tendrán un impacto significativo en el rendimiento general de la cartera.

Reflejos

• El riesgo específico es propio de una empresa o de una industria.

• El riesgo sistémico afecta (casi) a todas las empresas e industrias.

• El inversionista inteligente minimiza ambos al diversificar.