Spesifikk risiko
Hva er spesifikk risiko?
For en investor er spesifikk risiko en fare som bare gjelder et bestemt selskap, bransje eller sektor. Det er det motsatte av total markedsrisiko eller systematisk risiko.
Spesifikk risiko omtales også som usystematisk risiko eller diversifiserbar risiko.
Forstå spesifikk risiko
Når investorer vurderer om de skal kjøpe, holde eller selge en aksje eller andre eiendeler, vurderer de mulige risikoene. Det vil si, hva kan føre til at investeringen blir sur?
Det er systemiske risikoer som påvirker økonomien som helhet og de fleste næringene og selskapene i den. En kraftig økning i råoljeprisen presser opp prisen på transport av varer, reduserer den disponible inntekten som forbrukerne kan bruke, og øker til og med presset på bedrifter for å heve lønningene for å kompensere for pengene som går tapt ved bensinpumpen.
Det er også risikoer som påvirker de fleste, men slett ikke alle, bransjer. En snøstorm kan lamme de fleste bedrifter i flere dager, men produsenter av snøfresere og dunjakker gjør det veldig bra.
Spesifikke risikoer er særegne for en aksje, sektor eller industri. Et farmasøytisk selskap kan få et nytt legemiddel avvist av Food and Drug Administration (FDA) eller et gammelt fjernet fra markedet. Krav fra en naturkatastrofe kan skade årsresultatet til et forsikringsselskap.
Bedriftsspesifikke risikoer
To faktorer forårsaker bedriftsspesifikke risikoer:
Forretningsrisiko: Interne eller eksterne problemer kan forårsake forretningsrisiko. Intern risiko er knyttet til virksomhetens operasjonelle effektivitet. Å unnlate å beskytte et nytt produkt med patent vil være en intern risiko, som resulterer i tap av konkurransefortrinn. FDA som forbyr et spesifikt produkt som et selskap selger er et eksempel på ekstern forretningsrisiko.
Finansiell risiko: Dette gjelder kapitalstrukturen til et selskap. Et selskap må ha et optimalt nivå av gjeld og egenkapital for å fortsette å vokse og oppfylle sine økonomiske forpliktelser. En svak kapitalstruktur kan føre til inkonsistent inntjening og kontantstrøm.
Redusere spesifikk risiko gjennom diversifisering
Investorer kan redusere spesifikk risiko ved å diversifisere sine porteføljer. Økonomene Lawrence Fisher og James H. Lorie fant at spesifikk risiko reduseres betydelig hvis en portefølje inneholder omtrent 30 verdipapirer. Verdipapirene bør være i ulike sektorer slik at aksje- eller bransjespesifikke nyheter kan påvirke bare et mindretall av eiendelene i porteføljen .
Forretningsrisiko kan være intern eller ekstern.
For eksempel kan en portefølje ha eksponering mot helsetjenester, grunnleggende materialer, finansielle, industrielle varer og teknologi.
En blanding av ukorrelerte aktivaklasser bør også inkluderes i en portefølje for å redusere spesifikk risiko. Dette betyr å investere i et utvalg aktiva som ikke beveger seg i samme retning. Obligasjoner, for eksempel, beveger seg ikke opp eller ned med svingningene i aksjer.
Investorer kan bruke børshandlede fond (ETF) for å diversifisere porteføljene sine. ETF-er kan brukes til å spore en bredt basert indeks, for eksempel Standard & Poor's 500-indeksen, eller til å følge spesifikke bransjer, valutaer eller aktivaklasser. For eksempel kan investorer redusere spesifikk risiko ved å investere i en ETF som har en balansert allokering av aktivaklasser og sektorer, slik som iShares Core Moderate Allocation Fund eller Invesco CEF Income Composite ETF.
Dette betyr at negative nyheter som påvirker en spesifikk aktivaklasse eller sektor ikke vil ha en vesentlig innvirkning på porteføljens samlede avkastning.
Høydepunkter
– Spesifikk risiko er særegen for et selskap eller en bransje.
– Systemrisiko påvirker (nesten) alle bedrifter og bransjer.
– Den kloke investoren minimerer begge deler ved å diversifisere.
