特定のリスク

##特定のリスクとは何ですか？

投資家にとって、特定のリスクは、特定の企業、業界、またはセクターにのみ適用される危険です。これは、全体的な市場リスクまたは体系的なリスクの反対です。

特定のリスクは、非体系的リスクまたは多様化可能なリスクとも呼ばれます。

##特定のリスクを理解する

株式やその他の資産を購入、保有、売却するかどうかを検討する際、投資家は考えられるリスクを考慮します。つまり、何が投資を悪化させる可能性がありますか？

経済全体とその中のほとんどの産業や企業に影響を与える体系的なリスクがあります。原油価格の高騰は、商品の輸送価格を押し上げ、消費者が費やすことができる可処分所得を減らし、さらにガスポンプで失われたお金を相殺するために給与を上げるように企業に圧力をかけます。

業界のほとんどに影響を与えるリスクもありますが、すべてではありません。猛吹雪はほとんどのビジネスを何日も不自由にする可能性がありますが、除雪機とダウンジャケットのメーカーは非常にうまくいきます。

特定のリスクは、1つの株式、セクター、または業界に固有のものです。製薬会社は、食品医薬品局（FDA）によって拒否された新薬、または市場から削除された古い薬を持っている可能性があります。自然災害による請求は、保険会社の年間業績に損害を与える可能性があります。

###会社固有のリスク

2つの要因が企業固有のリスクを引き起こします。

-**ビジネスリスク：**内部または外部の問題がビジネスリスクを引き起こす可能性があります。内部リスクは、ビジネスの運用効率に関連しています。特許で新製品を保護できない経営者は、内部リスクとなり、競争上の優位性を失うことになります。企業が販売する特定の製品を禁止するFDAは、外部のビジネスリスクの一例です。

-**財務リスク：**これは企業の資本構成に関連しています。企業は、成長を続け、財政的義務を果たすために、最適なレベルの負債と資本を持っている必要があります。資本構造が弱いと、収益とキャッシュフローに一貫性がなくなる可能性があります。

###多様化による特定のリスクの軽減

投資家はポートフォリオを多様化することで特定のリスクを減らすことができます。エコノミストのLawrenceFisherとJamesH.Lorieは、ポートフォリオが約30の証券を保有している場合、特定のリスクが大幅に減少することを発見しました。株式または業界固有のニュースがポートフォリオ内の少数の資産にのみ影響を与えることができるように、証券はさまざまなセクターにある必要があります。 。

ビジネスリスクは内部または外部にあります。

たとえば、ポートフォリオには、ヘルスケア、基礎材料、金融、工業製品、およびテクノロジーへのエクスポージャーがある場合があります。

特定のリスクを軽減するために、相関のない資産クラスの組み合わせもポートフォリオに含める必要があります。これは、同じ方向に動かない資産の選択に投資することを意味します。たとえば、債券は在庫の変動に伴って上下に移動することはありません。

投資家は上場投資信託（ETF）を使用してポートフォリオを多様化することができます。 ETFを使用して、Standard＆Poorの500インデックスなどの広範なインデックスを追跡したり、特定の業界、通貨、または資産クラスを追跡したりできます。たとえば、投資家は、iShares CoreModerateAllocationファンドやInvescoCEFIncome Composite ETFなど、資産クラスとセクターのバランスの取れた割り当てを持つETFに投資することで、特定のリスクを減らすことができます。

これは、特定の資産クラスまたはセクターに影響を与える不利なニュースがポートフォリオの全体的なリターンに重大な影響を与えないことを意味します。

##ハイライト

-特定のリスクは、企業または業界に固有のものです。

-全身リスクは（ほぼ）すべての企業と業界に影響を及ぼします。

-賢明な投資家は、多様化することによって両方を最小限に抑えます。