特定风险

贸易交易技能和要点交易技能风险管理

什么是特定风险？

对于投资者而言，特定风险是仅适用于特定公司、行业或部门的危险。它与整体市场风险或系统风险相反。

特定风险也称为非系统性风险或可分散风险。

了解特定风险

在考虑是否购买、持有或出售股票或任何其他资产时，投资者会考虑可能的风险。也就是说，什么会导致投资变坏？

存在影响整个经济以及其中大多数行业和公司的系统性风险。原油价格的急剧上涨推高了运输货物的价格，减少了消费者可支配的收入，甚至增加了企业提高工资以抵消加油站损失的压力。

还有一些风险会影响大多数行业，但绝不是所有行业。暴风雪会使大多数企业瘫痪数天，但吹雪机和羽绒服的制造商做得很好。

特定风险是一种股票、行业或行业所特有的。一家制药公司可能有一种新药被食品和药物管理局 (FDA) 拒绝，或者一种旧药从市场上撤出。自然灾害的索赔可能会损害保险公司的年度业绩。

公司特定风险

有两个因素会导致公司特定的风险：

业务风险： 内部或外部问题可能会导致业务风险。内部风险与企业的运营效率有关。管理层未能通过专利保护新产品将是一种内部风险，从而导致竞争优势的丧失。 FDA 禁止公司销售的特定产品是外部商业风险的一个例子。
财务风险： 这与公司的资本结构有关。一家公司需要拥有最佳的债务和股本水平，才能继续发展并履行其财务义务。资本结构薄弱可能导致收益和现金流不一致。

通过多元化降低特定风险

投资者可以通过分散投资组合来降低特定风险。经济学家 Lawrence Fisher 和 James H. Lorie 发现，如果投资组合持有大约 30 种证券，特定风险会显着降低。证券应该分布在各个领域，这样特定股票或行业的新闻只会影响投资组合中的少数资产.

业务风险可以是内部的或外部的。

例如，投资组合可能涉及医疗保健、基础材料、金融、工业产品和技术。

投资组合中还应包括不相关资产类别的组合，以降低特定风险。这意味着投资于一系列不会朝着同一方向移动的资产。例如，债券不会随着股票的波动而上涨或下跌。

投资者可以使用交易所交易基金 (ETF) 来分散他们的投资组合。 ETF 可用于跟踪基础广泛的指数，例如标准普尔 500 指数，或跟踪特定行业、货币或资产类别。例如，投资者可以通过投资于资产类别和行业均衡配置的 ETF 来降低特定风险，例如 iShares Core Moderate Allocation 基金或 Invesco CEF Income Composite ETF。

这意味着影响特定资产类别或行业的不利消息不会对投资组合的整体回报产生重大影响。

＃＃强调

特定风险是公司或行业特有的。
系统性风险影响（几乎）所有公司和行业。
明智的投资者通过多样化将两者最小化。