विशिष्ट जोखिम

विशिष्ट जोखिम क्या है?

एक निवेशक के लिए, विशिष्ट जोखिम एक जोखिम है जो केवल किसी विशेष कंपनी, उद्योग या क्षेत्र पर लागू होता है। यह समग्र बाजार जोखिम या व्यवस्थित जोखिम के विपरीत है।

विशिष्ट जोखिम को अस्थिर जोखिम या विविध जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।

विशिष्ट जोखिम को समझना

स्टॉक या किसी अन्य संपत्ति को खरीदने, रखने या बेचने पर विचार करते समय, निवेशक संभावित जोखिमों पर विचार करते हैं। यानी किस वजह से निवेश में खटास आ सकती है?

ऐसे प्रणालीगत जोखिम हैं जो समग्र रूप से अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं और इसमें अधिकांश उद्योग और कंपनियां शामिल हैं। कच्चे तेल की कीमतों में तेज वृद्धि से माल परिवहन की कीमत बढ़ जाती है, उपभोक्ता खर्च करने योग्य आय कम हो जाती है, और यहां तक कि गैस पंप पर खोए हुए पैसे की भरपाई के लिए कंपनियों पर वेतन बढ़ाने का दबाव भी बढ़ जाता है।

ऐसे जोखिम भी हैं जो सबसे अधिक प्रभावित करते हैं, लेकिन किसी भी तरह से सभी उद्योगों को प्रभावित नहीं करते हैं। एक बर्फ़ीला तूफ़ान अधिकांश व्यवसायों को दिनों तक पंगु बना सकता है, लेकिन स्नोब्लोअर और डाउन जैकेट के निर्माता बहुत अच्छा करते हैं।

विशिष्ट जोखिम एक स्टॉक, सेक्टर या उद्योग के लिए विशिष्ट हैं। एक दवा कंपनी के पास खाद्य एवं औषधि प्रशासन (एफडीए) द्वारा अस्वीकार कर दी गई एक नई दवा हो सकती है या बाजार से हटा दी गई पुरानी दवा हो सकती है। प्राकृतिक आपदा के दावे बीमाकर्ता के वार्षिक परिणामों को नुकसान पहुंचा सकते हैं।

कंपनी-विशिष्ट जोखिम

दो कारक कंपनी-विशिष्ट जोखिम का कारण बनते हैं:

• व्यावसायिक जोखिम: आंतरिक या बाहरी मुद्दों के कारण व्यावसायिक जोखिम हो सकता है। आंतरिक जोखिम व्यवसाय की परिचालन दक्षता से संबंधित है। एक पेटेंट के साथ एक नए उत्पाद की रक्षा करने में विफल प्रबंधन एक आंतरिक जोखिम होगा, जिसके परिणामस्वरूप प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का नुकसान होगा। किसी कंपनी द्वारा बेचे जाने वाले विशिष्ट उत्पाद पर प्रतिबंध लगाने वाला FDA बाहरी व्यावसायिक जोखिम का एक उदाहरण है।

• वित्तीय जोखिम: यह किसी कंपनी की पूंजी संरचना से संबंधित है। एक कंपनी को विकास जारी रखने और अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए ऋण और इक्विटी का इष्टतम स्तर होना चाहिए। एक कमजोर पूंजी संरचना से असंगत आय और नकदी प्रवाह हो सकता है।

विविधीकरण के माध्यम से विशिष्ट जोखिम को कम करना

निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर विशिष्ट जोखिम को कम कर सकते हैं। अर्थशास्त्री लॉरेंस फिशर और जेम्स एच। लॉरी ने पाया कि यदि पोर्टफोलियो में लगभग 30 प्रतिभूतियां हैं तो विशिष्ट जोखिम काफी कम हो जाता है। प्रतिभूतियां विभिन्न क्षेत्रों में होनी चाहिए ताकि स्टॉक- या उद्योग-विशिष्ट समाचार पोर्टफोलियो में संपत्ति के केवल एक अल्पसंख्यक को प्रभावित कर सकें। .

व्यावसायिक जोखिम आंतरिक या बाहरी हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो में स्वास्थ्य देखभाल, बुनियादी सामग्री, वित्तीय, औद्योगिक सामान और प्रौद्योगिकी का जोखिम हो सकता है।

विशिष्ट जोखिम को कम करने के लिए पोर्टफोलियो में असंबद्ध परिसंपत्ति वर्गों का मिश्रण भी शामिल किया जाना चाहिए। इसका मतलब उन संपत्तियों के चयन में निवेश करना है जो एक ही दिशा में नहीं चलती हैं। उदाहरण के लिए, बांड शेयरों के उतार-चढ़ाव के साथ ऊपर या नीचे नहीं जाते हैं।

निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का इस्तेमाल कर सकते हैं। ईटीएफ का उपयोग व्यापक-आधारित सूचकांक को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स, या विशिष्ट उद्योगों, मुद्राओं या परिसंपत्ति वर्गों का पालन करने के लिए। उदाहरण के लिए, निवेशक ईटीएफ में निवेश करके विशिष्ट जोखिम को कम कर सकते हैं जिसमें परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों का संतुलित आवंटन होता है, जैसे कि आईशर्स कोर मॉडरेट एलोकेशन फंड या इनवेस्को सीईएफ आय कम्पोजिट ईटीएफ।

इसका मतलब यह है कि किसी विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग या क्षेत्र को प्रभावित करने वाली प्रतिकूल खबरों का पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ेगा।

हाइलाइट्स

• विशिष्ट जोखिम किसी कंपनी या उद्योग के लिए विशिष्ट होता है।

• प्रणालीगत जोखिम (लगभग) हर कंपनी और उद्योग को प्रभावित करता है।

• बुद्धिमान निवेशक विविधीकरण करके दोनों को कम करता है।