Risiko Khusus

Apakah Risiko Khusus?

Bagi pelabur, risiko khusus ialah bahaya yang hanya terpakai kepada syarikat, industri atau sektor tertentu. Ia adalah bertentangan dengan risiko pasaran keseluruhan atau risiko sistematik.

Risiko khusus juga dirujuk sebagai risiko tidak sistematik atau risiko boleh pelbagai.

Memahami Risiko Khusus

Apabila mempertimbangkan sama ada untuk membeli, memegang atau menjual saham atau mana-mana aset lain, pelabur mempertimbangkan kemungkinan risiko. Iaitu, apakah yang boleh menyebabkan pelaburan menjadi masam?

Terdapat risiko sistemik yang menjejaskan ekonomi secara keseluruhan dan kebanyakan industri dan syarikat di dalamnya. Kenaikan mendadak dalam harga minyak mentah menaikkan harga pengangkutan barang, mengurangkan pendapatan boleh guna yang boleh dibelanjakan oleh pengguna, malah meningkatkan tekanan kepada syarikat untuk menaikkan gaji bagi mengimbangi wang yang hilang di pam gas.

Terdapat juga risiko yang mempengaruhi kebanyakan, tetapi tidak bermakna semua, industri. Ribut salji boleh melumpuhkan kebanyakan perniagaan selama beberapa hari, tetapi pembuat peniup salji dan jaket bawah berfungsi dengan baik.

Risiko khusus adalah khusus kepada satu saham, sektor atau industri. Sebuah syarikat farmaseutikal mungkin mempunyai ubat baharu yang ditolak oleh Pentadbiran Makanan dan Ubat (FDA) atau ubat lama dikeluarkan daripada pasaran. Tuntutan daripada bencana alam boleh merosakkan keputusan tahunan syarikat insurans.

Risiko Khusus Syarikat

Dua faktor menyebabkan risiko khusus syarikat:

• Risiko Perniagaan: Isu dalaman atau luaran boleh menyebabkan risiko perniagaan. Risiko dalaman berkaitan dengan kecekapan operasi perniagaan. Pengurusan gagal melindungi produk baharu dengan paten akan menjadi risiko dalaman, mengakibatkan kehilangan kelebihan daya saing. FDA melarang produk tertentu yang dijual oleh syarikat adalah contoh risiko perniagaan luaran.

• Risiko Kewangan: Ini berkaitan dengan struktur modal syarikat. Sebuah syarikat perlu mempunyai tahap hutang dan ekuiti yang optimum untuk terus berkembang dan memenuhi kewajipan kewangannya. Struktur modal yang lemah boleh menyebabkan pendapatan dan aliran tunai yang tidak konsisten.

Mengurangkan Risiko Khusus Melalui Kepelbagaian

Pelabur boleh mengurangkan risiko khusus dengan mempelbagaikan portfolio mereka. Ahli ekonomi Lawrence Fisher dan James H. Lorie mendapati bahawa risiko khusus berkurangan dengan ketara jika portfolio memegang kira-kira 30 sekuriti. .

Risiko perniagaan boleh menjadi dalaman atau luaran.

Sebagai contoh, portfolio mungkin mempunyai pendedahan kepada penjagaan kesihatan, bahan asas, kewangan, barangan perindustrian dan teknologi.

Campuran kelas aset yang tidak berkorelasi juga harus dimasukkan dalam portfolio untuk mengurangkan risiko tertentu. Ini bermakna melabur dalam pilihan aset yang tidak bergerak ke arah yang sama. Bon, sebagai contoh, tidak bergerak naik atau turun dengan turun naik saham.

Pelabur boleh menggunakan dana dagangan bursa (ETF) untuk mempelbagaikan portfolio mereka. ETF boleh digunakan untuk menjejaki indeks berasaskan luas, seperti Indeks Standard & Poor's 500, atau untuk mengikuti industri, mata wang atau kelas aset tertentu. Sebagai contoh, pelabur boleh mengurangkan risiko khusus dengan melabur dalam ETF yang mempunyai peruntukan seimbang bagi kelas dan sektor aset, seperti dana Peruntukan Sederhana Teras iShares atau ETF Komposit Pendapatan CEF Invesco.

Ini bermakna berita buruk yang menjejaskan kelas atau sektor aset tertentu tidak akan memberi kesan yang ketara pada pulangan keseluruhan portfolio.

Sorotan

• Risiko khusus adalah khusus kepada syarikat atau industri.

• Risiko sistemik menjejaskan (hampir) setiap syarikat dan industri.

• Pelabur yang bijak meminimumkan kedua-duanya dengan mempelbagaikan.