Risco Específico

O que é risco específico?

Para um investidor, o risco específico é um perigo que se aplica apenas a uma determinada empresa, indústria ou setor. É o oposto do risco geral de mercado ou risco sistemático.

O risco específico também é referido como risco não sistemático ou risco diversificável.

Entendendo o Risco Específico

Ao considerar comprar, manter ou vender uma ação ou qualquer outro ativo, os investidores consideram os possíveis riscos. Ou seja, o que pode fazer com que o investimento azede?

Existem riscos sistêmicos que afetam a economia como um todo e a maioria das indústrias e empresas que a integram. Um aumento acentuado nos preços do petróleo bruto eleva o preço do transporte de mercadorias, reduz a renda disponível que os consumidores podem gastar e até aumenta a pressão sobre as empresas para aumentar os salários para compensar o dinheiro perdido na bomba de gasolina.

Há também riscos que afetam a maioria, mas não todas as indústrias. Uma nevasca pode prejudicar a maioria das empresas por dias, mas os fabricantes de sopradores de neve e jaquetas se saem muito bem.

Os riscos específicos são peculiares a uma ação, setor ou indústria. Uma empresa farmacêutica pode ter um novo medicamento rejeitado pela Food and Drug Administration (FDA) ou um antigo removido do mercado. Reclamações de um desastre natural podem prejudicar os resultados anuais de uma seguradora.

Riscos específicos da empresa

Dois fatores causam riscos específicos da empresa:

• Risco comercial: problemas internos ou externos podem causar risco comercial. O risco interno está relacionado com a eficiência operacional do negócio. A falha da administração em proteger um novo produto com patente seria um risco interno, resultando em perda de vantagem competitiva. A proibição da FDA de um produto específico que uma empresa vende é um exemplo de risco comercial externo.

• Risco Financeiro: Refere-se à estrutura de capital de uma empresa. Uma empresa precisa ter um nível ótimo de dívida e patrimônio para continuar crescendo e cumprir suas obrigações financeiras. Uma estrutura de capital fraca pode levar a lucros e fluxo de caixa inconsistentes.

Redução de riscos específicos por meio da diversificação

Os investidores podem reduzir o risco específico diversificando suas carteiras. Os economistas Lawrence Fisher e James H. Lorie descobriram que o risco específico diminui significativamente se uma carteira detiver aproximadamente 30 títulos . .

Os riscos do negócio podem ser internos ou externos.

Por exemplo, um portfólio pode ter exposição a saúde, materiais básicos, bens financeiros, industriais e tecnologia.

Uma combinação de classes de ativos não correlacionadas também deve ser incluída em uma carteira para reduzir o risco específico. Isso significa investir em uma seleção de ativos que não se movem na mesma direção. Os títulos, por exemplo, não sobem ou descem com as flutuações das ações.

Os investidores podem usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para diversificar seus portfólios. Os ETFs podem ser usados para rastrear um índice de base ampla, como o Standard & Poor's 500 Index, ou para acompanhar setores, moedas ou classes de ativos específicos. Por exemplo, os investidores podem reduzir o risco específico investindo em um ETF que tenha uma alocação equilibrada de classes e setores de ativos, como o fundo iShares Core Moderate Allocation ou o ETF Invesco CEF Income Composite.

Isso significa que notícias adversas que afetem uma classe ou setor de ativos específicos não terão um impacto material no retorno geral da carteira.

Destaques

• O risco específico é peculiar a uma empresa ou indústria.

• O risco sistêmico afeta (quase) todas as empresas e setores.

• O investidor sábio minimiza tanto diversificando.