특정 위험

특정 위험이란 무엇입니까?

투자자에게 특정 위험은 특정 회사, 산업 또는 부문에만 적용되는 위험입니다. 전체 시장 위험이나 체계적 위험의 반대입니다.

특정 위험은 비체계적 위험 또는 분산 가능한 위험이라고도 합니다.

특정 위험 이해

주식이나 기타 자산을 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 고려할 때 투자자는 가능한 위험을 고려합니다. 즉, 무엇이 투자를 망칠 수 있습니까?

경제 전체와 그 안에 있는 대부분의 산업 및 기업에 영향을 미치는 시스템적 위험이 있습니다. 원유 가격의 급격한 상승은 상품 운송 가격을 높이고 소비자가 지출할 수 있는 가처분 소득을 줄이며 심지어 주유소에서 손실된 돈을 상쇄하기 위해 급여를 인상해야 하는 기업의 압력을 증가시킵니다.

또한 대부분의 산업에 영향을 미치는 위험이 있지만 결코 모든 산업에 영향을 미치는 것은 아닙니다. 눈보라는 대부분의 비즈니스를 며칠 동안 손상시킬 수 있지만 제설기 및 다운 재킷 제조업체는 매우 잘합니다.

특정 위험은 하나의 주식, 부문 또는 산업에 고유합니다. 제약 회사는 FDA(Food and Drug Administration)에서 거부된 신약이나 시장에서 제거된 오래된 약을 가질 수 있습니다. 자연 재해로 인한 청구는 보험사의 연간 실적에 피해를 줄 수 있습니다.

회사 고유의 위험

두 가지 요인이 회사 고유의 위험을 유발합니다.

• 비즈니스 위험: 내부 또는 외부 문제로 인해 비즈니스 위험이 발생할 수 있습니다. 내부 위험은 비즈니스의 운영 효율성과 관련이 있습니다. 경영진이 특허로 신제품을 보호하지 못하면 내부 위험이 발생하여 경쟁 우위를 잃게 됩니다. 회사가 판매하는 특정 제품을 금지하는 FDA는 외부 비즈니스 위험의 한 예입니다.

• 재무 위험: 이는 회사의 자본 구조와 관련이 있습니다. 회사가 계속 성장하고 재정적 의무를 충족하려면 최적의 부채와 자기 자본이 있어야 합니다. 약한 자본 구조는 일관되지 않은 수익과 현금 흐름으로 이어질 수 있습니다.

다각화를 통한 특정 위험 감소

투자자는 포트폴리오를 다양화하여 특정 위험을 줄일 수 있습니다. 경제학자 로렌스 피셔(Lawrence Fisher)와 제임스 H. 로리(James H. Lorie)는 포트폴리오에 약 30 개의 증권 이 있으면 특정 위험이 크게 감소한다는 사실을 발견했습니다. .

비즈니스 위험은 내부 또는 외부에 있을 수 있습니다.

예를 들어, 포트폴리오에는 의료, 기초 자재, 금융, 산업재 및 기술에 대한 노출이 있을 수 있습니다.

특정 위험을 줄이기 위해 상호 연관되지 않은 자산 클래스의 혼합도 포트폴리오에 포함되어야 합니다. 이것은 같은 방향으로 움직이지 않는 자산에 투자하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 채권은 주식의 변동에 따라 위아래로 움직이지 않습니다.

투자자들은 상장지수펀드(ETF)를 사용하여 포트폴리오를 다각화할 수 있습니다. ETF는 Standard & Poor's 500 지수와 같은 광범위한 지수를 추적하거나 특정 산업, 통화 또는 자산 클래스를 추적하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 iShares Core Moderate Allocation 펀드 또는 Invesco CEF 수입 복합 ETF와 같이 자산 클래스와 섹터가 균형 있게 배분된 ETF에 투자하여 특정 위험을 줄일 수 있습니다.

이는 특정 자산군이나 부문에 영향을 미치는 불리한 소식이 포트폴리오의 전체 수익에 중대한 영향을 미치지 않는다는 것을 의미합니다.

하이라이트

• 특정 위험은 회사 또는 산업에 고유합니다.

• 시스템적 위험은 (거의) 모든 기업과 산업에 영향을 미칩니다.

• 현명한 투자자는 분산투자를 통해 두 가지 모두를 최소화한다.