Spesifik Risk
Spesifik Risk Nedir?
Bir yatırımcı için belirli risk, yalnızca belirli bir şirket, endüstri veya sektör için geçerli olan bir tehlikedir. Genel piyasa riskinin veya sistematik riskin tersidir.
Spesifik risk, sistematik olmayan risk veya çeşitlendirilebilir risk olarak da adlandırılır.
Spesifik Riski Anlama
Yatırımcılar, bir hisse senedi veya başka bir varlığı satın almayı, elde tutmayı veya satmayı düşünürken olası riskleri göz önünde bulundurur. Yani, yatırımın kötüye gitmesine ne sebep olabilir?
Bir bütün olarak ekonomiyi ve içindeki sektörlerin ve şirketlerin çoğunu etkileyen sistemik riskler vardır. Ham petrol fiyatlarındaki ani artış, mal taşıma fiyatlarını yükseltir, tüketicilerin harcayabileceği harcanabilir geliri azaltır ve hatta benzin pompasında kaybedilen parayı dengelemek için şirketler üzerindeki maaşları artırma baskısını artırır.
Aynı zamanda, endüstrilerin tümünü olmasa da çoğunu etkileyen riskler de vardır. Bir kar fırtınası çoğu işletmeyi günlerce sakat bırakabilir, ancak kar üfleyici ve kuş tüyü ceket üreticileri çok iyi iş çıkarır.
Spesifik riskler bir hisse senedine, sektöre veya sektöre özgüdür. Bir ilaç firması, Gıda ve İlaç Dairesi (FDA) tarafından reddedilen yeni bir ilaca veya piyasadan kaldırılmış eski bir ilaca sahip olabilir. Bir doğal afetten kaynaklanan tazminat talepleri, bir sigorta şirketinin yıllık sonuçlarına zarar verebilir.
Şirkete Özgü Riskler
İki faktör şirkete özgü risklere neden olur:
İş Riski: İç veya dış sorunlar iş riskine neden olabilir. İç risk, işletmenin operasyonel verimliliği ile ilgilidir. Yönetimin patentli yeni bir ürünü korumada başarısız olması, rekabet avantajı kaybıyla sonuçlanan dahili bir risk olacaktır. Bir şirketin sattığı belirli bir ürünü yasaklayan FDA, harici iş riskine bir örnektir.
Finansal Risk: Bu, bir şirketin sermaye yapısı ile ilgilidir. Bir şirketin büyümeye devam etmesi ve finansal yükümlülüklerini yerine getirmesi için optimal düzeyde borç ve öz sermayeye sahip olması gerekir. Zayıf bir sermaye yapısı tutarsız kazançlara ve nakit akışına neden olabilir.
Çeşitlendirme Yoluyla Belirli Riski Azaltma
Yatırımcılar portföylerini çeşitlendirerek belirli riskleri azaltabilirler. Ekonomistler Lawrence Fisher ve James H. Lorie, bir portföyde yaklaşık 30 menkul kıymet varsa, belirli riskin önemli ölçüde azaldığını buldu. Menkul kıymetler çeşitli sektörlerde olmalıdır, böylece hisse senedi veya sektöre özel haberler portföydeki varlıkların yalnızca küçük bir kısmını etkileyebilir. .
İş riskleri dahili veya harici olabilir.
Örneğin, bir portföy sağlık hizmetlerine, temel malzemelere, finansa, endüstriyel ürünlere ve teknolojiye maruz kalabilir.
Spesifik riski azaltmak için bir portföye ilişkisiz varlık sınıflarının bir karışımı da dahil edilmelidir. Bu, aynı yönde hareket etmeyen çeşitli varlıklara yatırım yapmak anlamına gelir. Örneğin tahviller, hisse senedi dalgalanmaları ile yukarı veya aşağı hareket etmez.
Yatırımcılar portföylerini çeşitlendirmek için borsada işlem gören fonları (ETF'ler) kullanabilirler. ETF'ler, Standard & Poor's 500 Endeksi gibi geniş tabanlı bir endeksi izlemek veya belirli sektörleri, para birimlerini veya varlık sınıflarını takip etmek için kullanılabilir. Örneğin, yatırımcılar, iShares Core Ilımlı Tahsis fonu veya Invesco CEF Gelir Kompozit ETF gibi varlık sınıflarının ve sektörlerinin dengeli dağılımına sahip bir ETF'ye yatırım yaparak belirli riski azaltabilir.
Bu, belirli bir varlık sınıfını veya sektörü etkileyen olumsuz haberlerin portföyün genel getirisi üzerinde önemli bir etkisi olmayacağı anlamına gelir.
Öne Çıkanlar
Spesifik risk, bir şirkete veya sektöre özgüdür.
Sistemik risk (neredeyse) her şirketi ve sektörü etkiler.
Akıllı yatırımcı çeşitlendirerek ikisini de minimize eder.
