Szczególne ryzyko

Co to jest szczególne ryzyko?

Dla inwestora specyficzne ryzyko to zagrożenie, które dotyczy tylko konkretnej firmy, branży lub sektora. Jest to przeciwieństwo ogólnego ryzyka rynkowego lub ryzyka systematycznego.

Ryzyko specyficzne określane jest również jako ryzyko niesystematyczne lub ryzyko dywersyfikowalne.

Zrozumienie specyficznego ryzyka

Rozważając, czy kupić, zatrzymać lub sprzedać akcje lub inne aktywa, inwestorzy biorą pod uwagę możliwe ryzyko. To znaczy, co może spowodować, że inwestycja pójdzie na marne?

Istnieją ryzyka systemowe, które wpływają na całą gospodarkę oraz większość branż i firm w niej działających. Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej podnosi cenę transportu towarów, zmniejsza dochód rozporządzalny, który konsumenci mogą wydać, a nawet zwiększa presję na firmy, aby podniosły pensje, aby zrekompensować pieniądze stracone na dystrybutorze gazu.

Istnieją również zagrożenia, które dotyczą większości, ale nie wszystkich branż. Zamieć może sparaliżować większość firm na wiele dni, ale producenci odśnieżarek i kurtek puchowych radzą sobie bardzo dobrze.

Specyficzne zagrożenia są charakterystyczne dla jednej akcji, sektora lub branży. Firma farmaceutyczna może zlecić odrzucenie nowego leku przez Food and Drug Administration (FDA) lub wycofanie starego z rynku. Roszczenia z tytułu klęsk żywiołowych mogą zaszkodzić rocznym wynikom ubezpieczyciela.

Zagrożenia specyficzne dla firmy

Dwa czynniki powodują ryzyko specyficzne dla firmy:

• Ryzyko biznesowe: problemy wewnętrzne lub zewnętrzne mogą powodować ryzyko biznesowe. Ryzyko wewnętrzne dotyczy efektywności operacyjnej przedsiębiorstwa. Zaniechanie przez kierownictwo ochrony nowego produktu patentem stanowiłoby ryzyko wewnętrzne, skutkujące utratą przewagi konkurencyjnej. FDA zakazująca sprzedaży określonego produktu przez firmę jest przykładem zewnętrznego ryzyka biznesowego.

• Ryzyko finansowe: Dotyczy struktury kapitałowej firmy. Firma musi mieć optymalny poziom zadłużenia i kapitału własnego, aby dalej się rozwijać i wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych. Słaba struktura kapitału może prowadzić do niespójnych zysków i przepływów pieniężnych.

Redukcja szczególnego ryzyka poprzez dywersyfikację

Inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko szczególne poprzez dywersyfikację swoich portfeli. Ekonomiści Lawrence Fisher i James H. Lorie stwierdzili, że specyficzne ryzyko znacznie spada, jeśli portfel zawiera około 30 papierów wartościowych. .

Ryzyka biznesowe mogą być wewnętrzne lub zewnętrzne.

Na przykład portfel może mieć ekspozycję na opiekę zdrowotną, podstawowe materiały, towary finansowe, przemysłowe i technologię.

W portfelu należy również uwzględnić kombinację nieskorelowanych klas aktywów, aby ograniczyć ryzyko szczególne. Oznacza to inwestowanie w wybrane aktywa, które nie idą w tym samym kierunku. Na przykład obligacje nie poruszają się w górę ani w dół wraz z wahaniami akcji.

Inwestorzy mogą korzystać z funduszy ETF, aby zdywersyfikować swoje portfele. Funduszy ETF można używać do śledzenia indeksów o szerokim zakresie, takich jak Standard & Poor's 500 Index, lub do śledzenia określonych branż, walut lub klas aktywów. Na przykład, inwestorzy mogą ograniczyć określone ryzyko, inwestując w ETF, który ma zrównoważoną alokację klas aktywów i sektorów, taki jak fundusz iShares Core Moderate Allocation lub Invesco CEF Income Composite ETF.

Oznacza to, że niekorzystne wiadomości dotyczące określonej klasy aktywów lub sektora nie będą miały istotnego wpływu na ogólny zwrot portfela.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Specyficzne ryzyko jest charakterystyczne dla firmy lub branży.

• Ryzyko systemowe dotyczy (prawie) każdej firmy i branży.

• Mądry inwestor minimalizuje jedno i drugie poprzez dywersyfikację.