Sérstök áhætta

Hvað er sérstök áhætta?

Fyrir fjárfesti er sérstök áhætta hætta sem á aðeins við tiltekið fyrirtæki, atvinnugrein eða geira. Það er andstæða heildarmarkaðsáhættu eða kerfisbundinni áhættu.

Sérstök áhætta er einnig nefnd ókerfisbundin áhætta eða dreifanleg áhætta.

Að skilja sérstaka áhættu

Þegar þeir íhuga hvort þeir eigi að kaupa, halda eða selja hlutabréf eða aðra eign, íhuga fjárfestar hugsanlega áhættu. Það er að segja, hvað getur valdið því að fjárfestingin verður súr?

Það eru kerfisbundnar áhættur sem hafa áhrif á hagkerfið í heild og flestar atvinnugreinar og fyrirtæki í því. Mikil hækkun á hráolíuverði ýtir undir vöruflutningaverð, dregur úr ráðstöfunartekjum sem neytendur geta eytt og eykur jafnvel þrýsting á fyrirtæki að hækka laun til að vega upp á móti peningunum sem tapast á bensíndælunni.

Það eru líka áhættur sem hafa áhrif á flestar, en alls ekki allar, atvinnugreinar. Snjóstormur getur lamið flest fyrirtæki í marga daga, en framleiðendur snjóblásara og dúnjakka standa sig mjög vel.

Sérstakar áhættur eru fólgnar í einum stofni, geira eða atvinnugrein. Lyfjafyrirtæki gæti fengið nýju lyfi hafnað af Matvæla- og lyfjaeftirlitinu (FDA) eða gamalt fjarlægt af markaði. Kröfur vegna náttúruhamfara gætu skaðað ársafkomu vátryggjenda.

Fyrirtækjasértæk áhætta

Tveir þættir valda sértækri áhættu fyrir fyrirtæki:

• Viðskiptaáhætta: Innri eða ytri vandamál geta valdið viðskiptaáhættu. Innri áhætta tengist hagkvæmni í rekstri fyrirtækisins. Ef stjórnendur vernda ekki nýja vöru með einkaleyfi væri innri áhætta sem hefði í för með sér tap á samkeppnisforskoti. Matvælastofnun sem bannar tiltekna vöru sem fyrirtæki selur er dæmi um utanaðkomandi viðskiptaáhættu.

• Fjárhagsleg áhætta: Þetta tengist fjármagnsskipan fyrirtækis. Fyrirtæki þarf að hafa ákjósanlegt skulda- og eigið fé til að halda áfram að vaxa og standa við fjárhagslegar skuldbindingar sínar. Veik fjármagnsskipan getur leitt til ósamræmis tekna og sjóðstreymis.

Að draga úr sértækri áhættu með fjölbreytni

Fjárfestar geta dregið úr sértækri áhættu með því að dreifa eignasafni sínu. Hagfræðingarnir Lawrence Fisher og James H. Lorie komust að því að sértæk áhætta minnkar verulega ef eignasafn geymir um það bil 30 verðbréf. Verðbréfin ættu að vera í ýmsum geirum svo að hlutabréfa- eða iðnaðarsértækar fréttir geti aðeins haft áhrif á minnihluta eignanna í eignasafninu. .

Viðskiptaáhætta getur verið innri eða ytri.

Til dæmis gæti eignasafn haft áhrif á heilsugæslu, grunnefni, fjármála, iðnaðarvöru og tækni.

Blanda af ófylgni eignaflokkum ætti einnig að vera í safni til að draga úr sértækri áhættu. Þetta þýðir að fjárfesta í úrvali eigna sem fara ekki í sömu átt. Skuldabréf hækka til dæmis ekki upp eða niður með sveiflum hlutabréfa.

Fjárfestar gætu notað verðbréfasjóði (ETF) til að auka fjölbreytni í eignasafni sínu. ETFs er hægt að nota til að fylgjast með víðtækri vísitölu, eins og Standard & Poor's 500 vísitölunni, eða til að fylgjast með tilteknum atvinnugreinum, gjaldmiðlum eða eignaflokkum. Til dæmis gætu fjárfestar dregið úr sértækri áhættu með því að fjárfesta í ETF sem er með jafna úthlutun eignaflokka og geira, eins og iShares Core Moderate Allocation Fund eða Invesco CEF Income Composite ETF.

Þetta þýðir að slæmar fréttir sem hafa áhrif á tiltekinn eignaflokk eða geira munu ekki hafa veruleg áhrif á heildarávöxtun eignasafnsins.

##Hápunktar

• Sérstök áhætta er sérstök fyrir fyrirtæki eða atvinnugrein.

• Kerfisáhætta hefur áhrif á (næstum) öll fyrirtæki og atvinnugreinar.

• Vitur fjárfestir lágmarkar hvort tveggja með því að auka fjölbreytni.