Rischio specifico
Che cos'è il rischio specifico?
Per un investitore, il rischio specifico è un pericolo che si applica solo a una particolare azienda, industria o settore. È l'opposto del rischio di mercato complessivo o del rischio sistematico.
Il rischio specifico è indicato anche come rischio non sistematico o rischio diversificabile.
Capire il rischio specifico
Quando valutano se acquistare, detenere o vendere un'azione o qualsiasi altra attività, gli investitori considerano i possibili rischi. Cioè, cosa può causare l'inasprimento dell'investimento?
Esistono rischi sistemici che incidono sull'economia nel suo insieme e sulla maggior parte delle industrie e delle aziende che vi operano. Un forte aumento dei prezzi del greggio fa salire il prezzo del trasporto delle merci, riduce il reddito disponibile che i consumatori possono spendere e aumenta persino la pressione sulle aziende affinché aumentino gli stipendi per compensare il denaro perso alla pompa di benzina.
Ci sono anche rischi che riguardano la maggior parte, ma non tutti, i settori. Una bufera di neve può paralizzare la maggior parte delle aziende per giorni, ma i produttori di spazzaneve e piumini se la cavano molto bene.
I rischi specifici sono peculiari di uno stock, settore o industria. Un'azienda farmaceutica può far rifiutare un nuovo farmaco dalla Food and Drug Administration (FDA) o rimuoverne uno vecchio dal mercato. I reclami da un disastro naturale potrebbero danneggiare i risultati annuali di un assicuratore.
Rischi specifici dell'azienda
Due fattori causano rischi specifici dell'azienda:
Rischio aziendale: problemi interni o esterni possono causare rischi aziendali. Il rischio interno riguarda l'efficienza operativa dell'impresa. La mancata protezione da parte del management di un nuovo prodotto con un brevetto rappresenterebbe un rischio interno, con conseguente perdita di vantaggio competitivo. La FDA che vieta un prodotto specifico che un'azienda vende è un esempio di rischio aziendale esterno.
Rischio finanziario: Si riferisce alla struttura del capitale di una società. Un'azienda deve avere un livello ottimale di indebitamento e capitale proprio per continuare a crescere e soddisfare i propri obblighi finanziari. Una struttura del capitale debole può portare a guadagni e flussi di cassa incoerenti.
Ridurre il rischio specifico attraverso la diversificazione
Gli investitori possono ridurre il rischio specifico diversificando i propri portafogli. Gli economisti Lawrence Fisher e James H. Lorie hanno scoperto che il rischio specifico diminuisce significativamente se un portafoglio detiene circa 30 titoli.I titoli dovrebbero essere in vari settori in modo che le notizie relative a titoli o settori possano influenzare solo una minoranza delle attività nel portafoglio .
I rischi aziendali possono essere interni o esterni.
Ad esempio, un portafoglio potrebbe avere esposizione all'assistenza sanitaria, ai materiali di base, ai beni finanziari, industriali e alla tecnologia.
In un portafoglio dovrebbe essere incluso anche un mix di classi di attività non correlate per ridurre il rischio specifico. Ciò significa investire in una selezione di attività che non si muovono nella stessa direzione. Le obbligazioni, ad esempio, non salgono o scendono con le fluttuazioni delle azioni.
Gli investitori potrebbero utilizzare i fondi negoziati in borsa (ETF) per diversificare i propri portafogli. Gli ETF possono essere utilizzati per tracciare un indice a base ampia, come l'indice Standard & Poor's 500, o per seguire settori, valute o classi di attività specifiche. Ad esempio, gli investitori potrebbero ridurre il rischio specifico investendo in un ETF con un'allocazione bilanciata di classi di attività e settori, come il fondo iShares Core Moderate Allocation o l'Invesco CEF Income Composite ETF.
Ciò significa che le notizie avverse che interessano una specifica classe di attività o settore non avranno un impatto significativo sul rendimento complessivo del portafoglio.
Mette in risalto
Il rischio specifico è peculiare di un'azienda o di un settore.
Il rischio sistemico colpisce (quasi) ogni azienda e settore.
L'investitore saggio minimizza entrambi diversificando.
