Llamada sintética
驴Qu茅 es una llamada sint茅tica?
Una llamada sint茅tica es una estrategia de opciones que utiliza acciones y opciones de venta para simular el rendimiento de una opci贸n de compra. Esto le da al inversor un potencial de crecimiento te贸ricamente ilimitado con un l铆mite espec铆fico para la cantidad arriesgada.
C贸mo funciona una llamada sint茅tica
Una llamada sint茅tica, tambi茅n conocida como llamada larga sint茅tica, comienza cuando un inversor compra una participaci贸n accionaria. El inversor tambi茅n compra una opci贸n de venta at-the-money sobre las mismas acciones para protegerse contra la depreciaci贸n del precio de las acciones. La mayor铆a de los inversores piensan que esta estrategia puede considerarse similar a una p贸liza de seguro contra la ca铆da precipitada de las acciones durante el tiempo que tienen las acciones.
Una opci贸n de compra sint茅tica tambi茅n se conoce como opci贸n de venta casada o opci贸n de protecci贸n. La llamada sint茅tica es una estrategia alcista que se utiliza cuando el inversor est谩 preocupado por posibles incertidumbres a corto plazo en las acciones. Al poseer las acciones con una opci贸n de venta protectora , el inversionista a煤n recibe los beneficios de la propiedad de acciones, como recibir dividendos y tener derecho a voto. Por el contrario, solo poseer una opci贸n de compra,. aunque es tan optimista como poseer las acciones, no otorga los mismos beneficios que la propiedad de acciones.
Tanto una llamada sint茅tica como una llamada larga tienen el mismo potencial de ganancias ilimitadas ya que no hay l铆mite en la apreciaci贸n del precio de la acci贸n subyacente. Sin embargo, la ganancia siempre es m谩s baja de lo que ser铆a si solo se poseyera la acci贸n. La ganancia de un inversionista disminuye por el costo o la prima de la opci贸n de venta comprada. Por lo tanto, uno alcanza el punto de equilibrio para la estrategia cuando la acci贸n subyacente aumenta por el monto de la prima de opciones pagada. Cualquier cosa por encima de esa cantidad es ganancia.
El beneficio es de un piso que ahora est谩 debajo de la acci贸n. El suelo limita cualquier riesgo a la baja a la diferencia entre el precio de la acci贸n subyacente en el momento de la compra de la llamada sint茅tica y el precio de ejercicio. Dicho de otra manera, en el momento de la compra de la opci贸n, si las acciones subyacentes cotizan precisamente al precio de ejercicio, la p茅rdida de la estrategia se limita exactamente al precio pagado por la opci贸n.
Cu谩ndo usar una llamada sint茅tica
En lugar de una estrategia para generar ganancias, una llamada sint茅tica es una estrategia para preservar el capital. De hecho, el costo de la parte de venta del enfoque se convierte en un costo incorporado. El costo de la opci贸n reduce la rentabilidad del enfoque, suponiendo que la acci贸n subyacente suba, en la direcci贸n deseada. Por lo tanto, los inversionistas deben usar una llamada sint茅tica como una p贸liza de seguro contra la incertidumbre a corto plazo en una acci贸n alcista,. o como protecci贸n contra un desglose de precios imprevisto.
Los inversores m谩s nuevos pueden beneficiarse al saber que sus p茅rdidas en el mercado de valores son limitadas. Esta red de seguridad puede darles confianza a medida que aprenden m谩s sobre diferentes estrategias de inversi贸n. Por supuesto, cualquier protecci贸n tiene un costo, que incluye el precio de la opci贸n,. las comisiones y posiblemente otras tarifas.
Reflejos
Esta estrategia se llama as铆 porque no implica el uso de ninguna opci贸n de compra.
Esta estrategia de inversi贸n utiliza acciones y opciones de venta.
Una llamada sint茅tica es una estrategia de opci贸n para crear un potencial ilimitado de ganancia con un riesgo limitado de p茅rdida.
La estrategia tambi茅n se conoce como call larga sint茅tica, put casada o put protectora.
