Sentetik Çağrı
Sentetik Çağrı Nedir?
Sentetik bir çağrı, bir çağrı seçeneğinin performansını simüle etmek için hisse senedi ve satım opsiyonu kullanan bir opsiyon stratejisidir. Bu, yatırımcıya, riske atılan miktar için belirli bir limit ile teorik olarak sınırsız bir büyüme potansiyeli sağlar.
Sentetik Çağrı Nasıl Çalışır?
Sentetik uzun arama olarak da adlandırılan sentetik bir arama, bir yatırımcının holding hissesi satın almasıyla başlar. Yatırımcı ayrıca, hisse senedi fiyatındaki değer kaybına karşı koruma sağlamak için aynı hisse senedi üzerinde bir peşin satım opsiyonu satın alır. Çoğu yatırımcı, bu stratejinin, hisseleri ellerinde tuttukları süre boyunca hisse senetlerinin hızla düşmesine karşı bir sigorta poliçesine benzeyebileceğini düşünüyor.
Sentetik bir çağrı, evli bir put veya koruyucu bir konuşma olarak da bilinir. Sentetik çağrı, yatırımcının hisse senedindeki potansiyel kısa vadeli belirsizliklerden endişe duyduğunda kullanılan bir yükseliş stratejisidir. Hisse senedine koruyucu bir satım opsiyonu ile sahip olmakla,. yatırımcı, temettü alma ve oy hakkını elinde tutma gibi hisse senedi sahipliğinin faydalarını almaya devam eder. Buna karşılık, sadece bir alım opsiyonuna sahip olmak, hisse senedine sahip olmak kadar yükselişte olsa da, hisse senedi sahipliğinin aynı faydalarını sağlamaz.
dayanak hisse senedinin fiyat artışında bir tavan olmadığı için aynı sınırsız kâr potansiyeline sahiptir . Ancak, kâr her zaman sadece hisse senedine sahip olmaktan daha düşüktür. Bir yatırımcının karı , satın alınan satım opsiyonunun maliyeti veya primi kadar azalır. Bu nedenle, dayanak hisse senedi ödenen opsiyon primi miktarı kadar arttığında strateji için başabaş noktasına ulaşılır. Bu miktarın üzerindeki her şey kârdır.
Fayda, şu anda stokun altında olan bir zeminden kaynaklanmaktadır. Taban , sentetik çağrının satın alındığı tarihte dayanak hisse senedinin fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki farka ilişkin herhangi bir aşağı yönlü riski sınırlar. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alınması sırasında, dayanak hisse senedi tam olarak kullanım fiyatından işlem görüyorsa, stratejinin kaybı tam olarak opsiyon için ödenen fiyatla sınırlandırılır.
Sentetik Çağrı Ne Zaman Kullanılır
Kar elde etme stratejisinden ziyade sentetik bir çağrı, sermayeyi koruyan bir stratejidir. Gerçekten de, yaklaşımın put kısmının maliyeti yerleşik bir maliyet haline gelir. Opsiyonun maliyeti, altta yatan hisse senedinin istenen yönde daha yüksek hareket ettiğini varsayarak, yaklaşımın karlılığını azaltır. Bu nedenle, yatırımcılar, aksi takdirde yükseliş gösteren bir hisse senedindeki kısa vadeli belirsizliğe karşı bir sigorta poliçesi veya öngörülemeyen bir fiyat bozulmasına karşı koruma olarak sentetik bir çağrı kullanmalıdır.
Daha yeni yatırımcılar, borsadaki kayıplarının sınırlı olduğunu bilmekten yararlanabilir. Bu güvenlik ağı, farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla şey öğrendikçe onlara güven verebilir. Elbette, herhangi bir koruma, opsiyonun fiyatını,. komisyonları ve muhtemelen diğer ücretleri içeren bir maliyetle gelir.
##Öne çıkanlar
Bu strateji, herhangi bir arama seçeneği kullanmayı içermediği için böyle adlandırılmıştır.
Bu yatırım stratejisi hisse senedi ve satım opsiyonları kullanır.
Sentetik arama, sınırlı kayıp riski ile sınırsız kazanç potansiyeli yaratmaya yönelik bir seçenek stratejisidir.
Strateji, sentetik uzun çağrı, evli put veya koruyucu put olarak da bilinir.
