합성 콜

합성 호출이란 무엇입니까?

합성 콜은 주식과 풋 옵션을 사용하여 콜 옵션의 성과를 시뮬레이션하는 옵션 전략입니다. 이것은 투자자에게 위험에 처한 금액에 대한 특정 한도와 함께 이론적으로 무한한 성장 잠재력을 제공합니다.

합성 호출의 작동 방식

합성 롱 콜이라고도 하는 합성 콜은 투자자가 보유 주식을 구매하는 것으로 시작됩니다. 투자자는 또한 동일한 주식에 대해 등가격 풋옵션을 구매하여 주가 하락을 방지합니다. 대부분의 투자자들은 이 전략이 주식을 보유하고 있는 기간 동안 주가가 급격히 떨어지는 것에 대한 보험 정책과 유사하다고 생각합니다.

합성 콜은 기혼 풋 또는 보호 풋이라고도 합니다. 합성 콜은 투자자가 주식의 잠재적인 단기 불확실성에 대해 우려할 때 사용되는 강세 전략입니다. 보호 풋 옵션 으로 주식을 소유함으로써 투자자는 배당금 수령 및 의결권 보유와 같은 주식 소유의 혜택을 계속 받습니다. 대조적으로, 콜옵션 을 소유하는 것만으로도 주식을 소유하는 것만큼 강세를 보이는 반면, 주식을 소유하는 것과 같은 이점을 얻을 수는 없습니다.

기초 주식 의 가격 상승에 상한선이 없기 때문에 동일한 무제한 이익 잠재력을 갖습니다 . 그러나 이익은 항상 주식을 소유하는 것보다 낮습니다. 투자자의 이익 은 매입한 풋옵션의 비용이나 프리미엄 만큼 감소합니다. 따라서 기초 주식이 지불한 옵션 프리미엄만큼 상승할 때 전략의 손익분기점에 도달합니다. 그 금액 이상이면 이익입니다.

이점은 현재 재고 아래에 있는 플로어입니다. 하한선 은 합성 콜 매수 시점의 기초 주식 가격과 행사 가격 간의 차이에 대한 하방 위험 을 제한합니다. 다시 말해서, 옵션 매수 시점에 기초 주식이 행사 가격에서 정확하게 거래된다면, 전략 손실은 옵션에 대해 지불된 가격으로 정확히 상한선이 됩니다.

합성 호출을 사용하는 경우

수익 창출 전략이라기보다 합성 콜은 자본 보존 전략입니다. 실제로, 접근 방식의 풋 부분의 비용은 내장 비용이 됩니다. 옵션 비용은 기초 주식이 원하는 방향으로 더 높게 움직인다고 가정할 때 접근 방식의 수익성을 감소시킵니다. 따라서 투자자는 강세 주식 의 단기 불확실성에 대한 보험 정책 이나 예상치 못한 가격 붕괴 에 대한 보호 수단 으로 합성 콜을 사용해야 합니다 .

신규 투자자는 주식 시장에서의 손실이 제한적이라는 사실을 알면 이익을 얻을 수 있습니다. 이 안전망은 다른 투자 전략에 대해 더 많이 배울 때 자신감을 줄 수 있습니다. 물론 모든 보호에는 옵션 가격,. 수수료 및 기타 수수료가 포함되는 비용이 따릅니다.

##하이라이트

• 이 전략은 콜 옵션을 사용하지 않기 때문에 그렇게 불립니다.

• 이 투자 전략은 주식과 풋옵션을 사용합니다.

• 합성 콜은 손실 위험이 제한되어 있는 무한한 이익 잠재력을 창출하는 옵션 전략입니다.

• 이 전략은 합성 롱 콜, 기혼 풋 또는 보호 풋이라고도 합니다.